繼本周一在香港首次公開路演后，大連萬達集團旗下大連萬達商業地產股份有限公司（下稱“萬達商業地產”）即將迎來公開發售。
《第一財經日報》記者昨日晚間從可靠渠道處獲悉，萬達商業地產將于2014年12月10日上午在香港公開發售，預計于2014年12月15日結束，并計劃于12月23日在香港聯交所主板掛牌交易，其股份代號為03699。
據悉，本次公司全球發售H股600,000,000股(視乎超額配售權行使與否而定)，其中包括初步提呈之30,000,000股香港發售股份(可予重新分配)及570,000,000股國際發售股份(可予重新分配及視乎超額配股權行使與否而定)，指定發售價范圍介于每股H股41.80港元至49.60港元。
在萬達商業地產掛牌前夕，面對這單港交所最近三年最大規模的IPO，各路投資機構踏上了“分羹”征途。
早前有消息稱，11家投資者在路演首日即承諾認購20億美元，其中科威特投資局、中國人壽和平保承諾各投入3億美元，Och-Ziff投資2.5億美元，荷蘭退休基金APG承諾投資2億美元。
近日，對萬達商業地產的估值也紛紛浮出水面。瑞信對其凈資產值的估值范圍預期介于3060億元至3760億元人民幣，而中金的預計是2860億至3170億元人民幣，或3690億至4090億港元。
對于給出上述判斷的原因，中金稱，面對中國的消費轉型，萬達投資組合較為均衡，結合了物業銷售、購物中心及估值較低的酒店資產，這可為其帶來快速的資產周轉率，規模巨大并不斷增長的經常性收入，以及潛在的升值價值。
高盛則在研報中預計，萬達商業地產2014~2016（預期）年度的基本利潤率為13.6%，股本回報率為12%。高盛認為，萬達的資產負債情況將維持穩健，資債比率將由2014年上半年末的88%降至2016年（預期）的24%，因此對新項目收購的前景樂觀。
關于估值，高盛的算法是，將2014年末（預期）的資產凈值乘以0~40%的折讓，得出其遠期股權估值范圍為2560億~4270億港元。
一位間接參與路演會的人士對本報記者稱，當日現場有大量國際級錨定投資者認購萬達商業地產股票，國際配售接近6倍覆蓋。
作為大連萬達集團旗下的商業地產業務平臺，萬達商業地產今年9月在香港聯交所披露招股文件，希望將旗下商業地產業務、總共三大板塊打包納入上市公司，以長期投資的物業開發租賃，開發和銷售物業、酒店的優良資產來叩開港股大門。其IPO計劃今年11月通過中國證監會審批，隨后于12月1日獲香港聯交所批準。
根據H股規定的發行步驟，IPO申請經香港聯交所批準后，便是預路演程序，即由主承銷商銷售及分析員拜訪專業機構投資者，聽取發行價格的意見，隨后是確定發行價格范圍，召開招股推介會，由發行人進行國際路演，在完成公開招股與定價之后，便可正式掛牌上市。
招股書披露的數據顯示，萬達商業地產目前在29個省份擁有159座萬達廣場、8座萬達城、168個購物中心、102家酒店，持有運營1470萬平方米的商業物業。
在萬達商業地產積極登陸資本市場的同時，萬達院線上市也正快步進行。11月28日，萬達院線獲得中國證監會“通行證”，將成為國內院線第一股。
據了解，萬達院線擬發行不超過6000萬股，募集20億元資金，將用于影院建設及補充流動資金。發行完成后，該公司總股本不超過5.6億股，而按照20億元、6000萬股計算，萬達院線每股價格在33元左右，萬達院線總市值將達到187億元。
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