3月17日，與保利地產2014年年報一同出爐的還有公司拋出的百億定增預案。公司計劃非公開發行股票，合計不超過115000萬股，擬募集資金總額不超過100億元，發行價格不低于8.74元/股。
其中，公司實際控制人保利集團承諾以不超過15億元且不低于5億元現金、并且與其他認購對象相同的認購價格認購本次發行的股票。公司本次募集資金投向南京保利中央公園(資料、團購、論壇)等11個項目。
對此，保利地產董事、總經理朱銘新當天在上交所舉行的2014年度業績說明會上表示，公司非常重視資本運作與公司的運營相結合。公司還會積極關注優先股等創新產品。
值得一提的是，自今年1月證監會徹底放開房企再融資之后，上市房企借道定向增發進行再融資已呈井噴之勢。
據Wind統計數據表明，截至17日，包括保利地產在內，今年以來累計已有15家地產上市公司推出定增預案。除了保利地產的百億定增以外，泛海控股(000046,股吧)(000046.SZ)定增額也高達120億元。
早在去年，天保基建(000965.SZ)、北京城建(600266.SH)、迪馬股份(600565.SH)、大名城（600094.SH)、中茵股份(600745.SH)、天業股份(600807.SH)等6家公司的非公開發行股票方案首批得到獲批后，相繼已有20家上市房企增發成功。
朱銘新稱，增發后公司資產負債率及凈負債率均能得到較大降低，對未來收入及利潤增長均有較大促進作用。
對此，興業證券分析師閻常銘稱，公司2014年底資產負債率及凈負債率均處于較高水平，此次定增將有效緩解公司資金瓶頸，進一步發揮其強大的土地投資能力。
數據顯示，截至2012年12月31日、2013年12月31日和2014年12月31日，公司資產負債率分別為78.19%、77.97%和 77.89%，均處于行業較高水平。2012年度、2013年度和2014年度，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為 309258.13 萬元、-975410.68萬元和-1045836.66萬元，呈現出逐年減少的態勢。
申萬宏源分析師王觀則表示，今年1月16日，證監會宣告，上市公司再融資、并購重組涉及房地產業務的，國土資源部不再進行事前審查，標志著房地產企業再融資政策的徹底放開。
中投證券研究員李少明稱，僅2月以來，就有保利地產、世茂股份(600823.SH)、香江控股(600162.SH)、華夏幸福、香江控股(600162.SH)、運盛實業(600767.SH)、榮盛發展(002146.SZ)、泛海控股等相繼公布定增預案，表明房企股權融資已全面加速。
2月17日，世茂股份公布非公開發行A股股票預案稱，公司擬以每股不低于14元非公開發行不超過1.07億股，募資15億元用于投資商業地產項目。
此前，華夏幸福2月14日也公告稱，公司擬定增70億元加碼房地產主業。公司擬以不低于41.75元/股的價格向10名特定投資者發行不超過1.68億股股份，籌集不超過70億元資金，用于建設數個地產項目以及償還銀行貸款。
安信證券分析師萬知認為，雖然地產再融資已于去年初放開，但由于國土部的事前審查機制，實質上主流地產企業，主要是地產項目較多的企業再融資仍然受限。因此，地產行業再融資完全放開表明地產政策托底意圖明顯。由于今年房地產投資仍然疲弱，政策將持續托底。
（21世紀經濟報道）
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