又一家核電企業(yè)在更新上市申報材料。
5月22日晚間，證監(jiān)會在官網(wǎng)“預(yù)先披露”一欄中公布了中國核工業(yè)建設(shè)股份有限公司(下稱“中國核建”)擬上市的申報材料。這已經(jīng)是2015年第二個申請在A股上市的核電企業(yè)。
《第一財經(jīng)日報》記者注意到，隨著國內(nèi)核電項目建設(shè)的提速，核電企業(yè)正在加快上市步伐。
擬募資27億元
中國核建此次擬發(fā)行不超過5.25億股，發(fā)行后總股本不超過26.25億股，擬募集資金27億元。
中國核建是根據(jù)國務(wù)院國資委《關(guān)于中國核工業(yè)建設(shè)集團公司主營業(yè)務(wù)重組改制并上市有關(guān)事項的批復(fù)》（國資改革[2010]1221號），由中國核工業(yè)建設(shè)集團公司聯(lián)合中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司、航天投資控股有限公司、中國國新控股有限責(zé)任公司共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。
核電工程建設(shè)一直是中國核建的核心業(yè)務(wù)。《中國核工業(yè)建設(shè)股份有限公司首次公開發(fā)行A股股票招股說明書》(下稱“招股書”)顯示，該公司承建了包括廣東大亞灣核電站在內(nèi)的國內(nèi)全部13座已建成核電站共計22座核島及部分常規(guī)島工程，目前正在承擔(dān)國內(nèi)12個核電站共計26臺機組的核島及部分常規(guī)島建設(shè)任務(wù)。
2014年，中國核建核電工程建設(shè)業(yè)務(wù)板塊實現(xiàn)營業(yè)收入119.22億萬元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的26.67%。
機遇
招股書還顯示，中國核建募集資金將投資于核電工程建造籌建項目、購置核電建造施工設(shè)備項目、核電工程與核工程技術(shù)研究項目、公司信息化能力建設(shè)項目、海安縣保障房建設(shè)移交項目、補充公司流動資金。
“我國核電建設(shè)已經(jīng)迎來了最好的時機。”一位接近中國核建的知情人士對《第一財經(jīng)日報》記者說，“這時候上市，對公司來說是再好不過的了。”
官方此前表示，2015年是“十二五”規(guī)劃的收官之年，預(yù)計年內(nèi)將有6~8臺機組開工建設(shè)，有8臺核電機組投入商業(yè)運行，將成為投入商業(yè)運行核電機組最多的一年，成為核電重啟的關(guān)鍵之年。
根據(jù)《能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》,至2015年底，中國已建和在建核電裝機容量為5800萬千瓦；至2020年底，中國已建和在建核電裝機容量將達到8800萬千瓦。截至2014年3月末，中國已建和在建核電裝機容量僅為4870萬千瓦。
而根據(jù)業(yè)界測算，若以每臺機組裝機容量為100萬千瓦推算，預(yù)計2015年前中國平均每年將有5臺機組開工建設(shè)，2020年前中國平均每年將有6臺機組開工建設(shè)。根據(jù)上述規(guī)劃,中國將迎來核電開工建設(shè)的高潮，高峰時段預(yù)計將同時在建約40臺機組。
但中國核建招股書提示，核安全對核電行業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。一旦發(fā)生嚴(yán)重核事故，對國家和經(jīng)濟的影響極為嚴(yán)重，同時由于公眾對核電缺乏了解及恐核心理，核事故的社會影響將被強烈放大，不僅對該國的核電產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重打擊，而且對國際核電發(fā)展都會帶來嚴(yán)重后果。2011年3月11日，日本福島核電站發(fā)生了核泄漏事故，再次引發(fā)了全球?qū)税踩膿?dān)心，也對中國核電產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重大影響。
招股書還提示，在工程承包中，項目業(yè)主通常按工程進度向本公司支付結(jié)算款項，若業(yè)主支付能力發(fā)生變化，可能導(dǎo)致業(yè)主不能及時向公司支付結(jié)算款項，甚至因業(yè)主支付能力惡化，可能導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險。
截至2014年末，中國核建應(yīng)收賬款賬面價值為103.85億元，占公司總資產(chǎn)的比例為23.18%，長期應(yīng)收款為48.56億元，占總資產(chǎn)的比例為10.84%。若公司應(yīng)收款項不能及時收回，未來可能會對公司的資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生影響，公司經(jīng)營業(yè)績也會因計提應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備或發(fā)生壞賬損失而發(fā)生不利變化。
資本將催生核電巨無霸？
在中國核建之前，證監(jiān)會官網(wǎng)4月29日晚間在“預(yù)先披露”一欄中公布了中國核能電力股份有限公司(下稱“中國核電”)擬上市的申報材料。5月22日，證監(jiān)會發(fā)布了最新一批的23家IPO批文，中國核電赫然在列。
這意味著，中國核電很快將成為首個在內(nèi)地上市的純核電公司。中國核電擬募集資金162.5億元，成為近幾年來首家融資超過160億元的超級大盤股，以至于人們擔(dān)心它會給市場帶來震蕩。
但有業(yè)內(nèi)人士聲稱，162.5億元的募資額相較A股日成交上萬億元的量級，對市場的影響并不會太大。
中國首個上市的純核電公司是另一家核電巨頭中國廣核集團旗下的中廣核電力（01816.HK）。中廣核電力已經(jīng)在2014年年底在香港成功上市。該公司負(fù)責(zé)運營中廣核集團大部分的核電站。
值得關(guān)注的是，中電投與國家核電合并之后也將啟動IPO。而官方資料顯示，國家核電控股股東國務(wù)院擬將其持有的66%股份無償劃轉(zhuǎn)給中電投持有。國家核電董事長王炳華在今年3月份表示，國家核電正在與中電投進行合并重組成國家電力投資集團公司。而媒體此前援用王炳華的話說，兩家公司合并之后，將盡快規(guī)劃國家核電與中電投的核電業(yè)務(wù)上市一事，這也將成為中國未來最大的核電企業(yè)。
“核電企業(yè)需要更多的錢。”一位核電企業(yè)內(nèi)部人士曾向本報記者表示，“而上市便是找錢的最好辦法。”
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