“2021年商業(yè)銀行不良率上升壓力依然較大，或達(dá)到近年來(lái)的高點(diǎn)。”多位銀行業(yè)研究人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。目前，資產(chǎn)管理公司（AMC）、金融資產(chǎn)投資公司（AIC）競(jìng)相增資，百億元規(guī)模增資頻現(xiàn)。分析人士指出，這些機(jī)構(gòu)紛紛“大手筆”增資，一方面是為了充實(shí)資本金，滿足監(jiān)管要求，另一方面也是為未來(lái)業(yè)務(wù)囤積“彈藥”。
罕見(jiàn)大手筆增資
上周，銀行系A(chǔ)IC建信投資和四大AMC之一中國(guó)信達(dá)雙雙拋出百億元級(jí)別增資方案，規(guī)模為歷年來(lái)鮮有。
其中，中國(guó)信達(dá)采取股債結(jié)合方式募資。公司擬在境外非公開(kāi)發(fā)行規(guī)模不超過(guò)1.8億股(含)，募集資金不超過(guò)等值人民幣180億元(含)優(yōu)先股，并擬發(fā)行境內(nèi)減計(jì)型無(wú)固定期限資本債券不超過(guò)220億元，用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，兩項(xiàng)合計(jì)400億元。
中國(guó)信達(dá)表示，募資是為滿足公司業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展對(duì)資本的需求，提升資本管理水平，增強(qiáng)公司運(yùn)營(yíng)實(shí)力，支持不良資產(chǎn)收購(gòu)及處置、債轉(zhuǎn)股等不良資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。
（圖為2018年建設(shè)中的山西省太原市信達(dá)國(guó)際金融中心，新華社發(fā)。）
背靠建設(shè)銀行的建信投資則獲得母行注資。上周末，建設(shè)銀行公告稱，擬向其全資子公司建信投資增資，增資金額不超過(guò)300億元。建設(shè)銀行表示，對(duì)建信投資實(shí)施增資，將有效提高建信投資的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性，有助于建信投資繼續(xù)落實(shí)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)增量、擴(kuò)面、提質(zhì)的國(guó)家政策要求，提升服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略能力，提升全面協(xié)同建行、踐行新金融理念、對(duì)接‘三大戰(zhàn)略’等方面的能力。
前述兩家機(jī)構(gòu)增資之所以引人注目，一方面是增資規(guī)模近年來(lái)鮮有，另一方面則是“先行效應(yīng)”。
“AIC增資主要還是為了滿足資本充足率要求，目前AIC普遍面臨資本充足率不足的情況，‘補(bǔ)血’需求迫切。此外，增資也有助于AIC未來(lái)持續(xù)拓展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。”有銀行系A(chǔ)IC人士認(rèn)為，信達(dá)資本補(bǔ)充方案出爐后，其他AMC也會(huì)陸續(xù)公布資本補(bǔ)充方案，預(yù)計(jì)方案會(huì)大致接近。
“各家資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)面臨的資本補(bǔ)充壓力較為相似，其他機(jī)構(gòu)大概率會(huì)陸續(xù)跟進(jìn)。”前述人士指出。
地方AMC增資方式多樣
地方AMC同樣在積極增資。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已經(jīng)有河北資管、蘇州資管、浙商資管等多家地方AMC宣布或完成增資。與AIC及四大AMC相比，地方AMC增資方式較為多樣，原有大股東增資、引入央企國(guó)資戰(zhàn)投、混改引入民營(yíng)股東等都是選項(xiàng)之一。其中比較典型的案例有浙商資產(chǎn)增資20億元和華潤(rùn)金控入主重慶渝康等案例。
云南省唯一一家地方AMC云投資管通過(guò)混改實(shí)現(xiàn)增資，其增資引入了大華（集團(tuán)）有限公司和上海申新（集團(tuán)）有限公司，此次增資規(guī)模不低于30億元。
云投資管相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，增資前公司資本金主要依靠股東云投集團(tuán)投入，存在股東單一、資本金規(guī)模不足的問(wèn)題，削弱了公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，一定程度上制約了公司下一步發(fā)展。本次增資將為云投資管進(jìn)一步發(fā)揮好防范、化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用提供有力的資金支持。值得注意的是，大華集團(tuán)是上海知名房企。實(shí)際上，越來(lái)越多的房企正成為地方AMC重要股東。
提升業(yè)務(wù)擴(kuò)展能力
多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)企穩(wěn)并恢復(fù)增長(zhǎng)，但商業(yè)銀行實(shí)際不良將在2021年陸續(xù)暴露。因此，AMC、AIC密集增資有助于提升處置資產(chǎn)和拓展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)能力。
中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮認(rèn)為，2021年商業(yè)銀行不良率上升壓力依然較大，到年末將回升到2.04%左右，大約提高8個(gè)bp，上市銀行不良率在1.57%左右，大約提高6個(gè)bp。由于疫情因素，不良風(fēng)險(xiǎn)延后，實(shí)際不良將在明年政策到期后呈現(xiàn)。
中國(guó)銀行日前發(fā)布的《2021年度經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》稱，信用風(fēng)險(xiǎn)釋放一般滯后于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。2020年以來(lái)，銀行展期、無(wú)還本續(xù)貸的貸款占比明顯上升，部分風(fēng)險(xiǎn)尚未充分反映在五級(jí)分類指標(biāo)中。2021年，前期積累的風(fēng)險(xiǎn)將不斷釋放，商業(yè)銀行不良貸款率上升概率較大，預(yù)計(jì)在年底將達(dá)到2.0%-2.2%。其中，城商行、農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量防控壓力較大，不良率可能會(huì)達(dá)到近年來(lái)的高點(diǎn)。（完）
來(lái)源：新華社
記者：張玉潔
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