即將過去的2020年，是繼2019年后基金市場再度全面繁榮的一年。公募基金新發規模超三萬億元，百億爆款基金多達40只，1128只基金凈值增長率超50%，權益投資能力較強的基金公司異軍突起。
全面繁榮的背后，是居民大類資產配置輪動新周期的開啟，也是資本市場改革成效的體現，更是資本市場不斷走向成熟、長期投資理念深入人心的重要標志。展望2021年，部分基金人士表示，“爆款”“創新”仍將是行業最大的增量來源。
（資料圖，新華社發）
業績與規模雙豐收
繼2019年后，2020年公募基金再度實現大豐收。主動偏股型基金業績“遍地開花”，平均收益率達到46.22%。Wind數據顯示，截至12月29日，2020年以來已有42只主動偏股型基金收益翻倍，94只凈值增長率超90%，1128只凈值增長率超50%。表現最好的是農銀匯理工業4.0，凈值增長率達到155.74%。
在上海證券基金評價研究中心負責人劉亦千看來，近兩年基金業績好的核心原因是市場表現比較好、貨幣環境寬松以及權益投資性價比提升。同時，監管政策的進一步引導，尤其是注冊制的推出使得市場定價更有效。
豐收的不僅僅是業績，還有規模。2020年以來，1330只新基金募資總規模超3萬億元，創下新基金發行紀錄。梳理發現，合計40只新發基金首募規模超過百億元，匯添富基金占據10只，易方達基金有6只，鵬華、南方和華夏基金各有3只。
百億爆款基金的管理者普遍是績優基金經理。例如，茅煒、王博管理的南方成長先鋒A、胡昕煒管理的匯添富中盤價值精選A、王宗合管理的鵬華匠心精選A、饒曉鵬管理的華安聚優精選，均在短短一天時間內完成300億元的募集目標。在這批爆款基金中，胡昕煒、王宗合、勞杰男、歸凱、焦巍等基金經理管理的產品均獲得過金牛獎。
權益大時代來臨
公募基金“盛世”的背后，是三大核心變量的推動。一是居民大類資產配置向權益資產輪動的過程剛剛開始。泓德基金副總經理溫永鵬表示：“在中國居民資產配置中，權益類資產相比國外處于非常低的位置。這類資產和國民經濟發展高度相關，增加這部分資產的總體配置，能讓老百姓更好地享受中國經濟增長和發展的紅利。”
二是增加直接融資比重符合經濟發展和轉型趨勢。溫永鵬表示，增加權益市場融資的比重，能更好地調節各類融資的比例，使經濟杠桿率達到較均衡合理的位置，為中國經濟長久的發展奠定基礎。
三是A股市場不斷成熟，長期投資理念不斷普及，機構化程度不斷提高，這是公募基金大發展的基礎。
權益業績對基金規模增長的正向循環正在形成。從2020年非貨幣基金規模排名來看，部分權益能力強的基金公司躋身前列，而銀行系基金公司整體呈現后退之勢。
根據中國證券投資基金業協會數據，截至2020年三季度，非貨幣基金月均規模排名前二十的基金公司相對2019年四季度有較大差異，其中鵬華基金闖進前十，交銀施羅德基金、銀華基金和景順長城基金躋身前二十。以上基金公司的非貨規模較2019年末均出現大幅增長。
“權益能力強的基金公司發展突出是必然的。”劉亦千表示，監管政策和市場都在推動居民儲蓄轉向高質量的權益投資，既可以通過權益類基金優化資本市場配置，同時也能讓老百姓受益于經濟轉型升級的紅利。
創新與爆款將加速落地
回顧2020年的公募基金行業，創新與爆款成為行業發展的巨大推動力。科創板50ETF、創業板定開基金、新三板基金等創新產品紛紛落地。多位基金人士預計，2021年創新與爆款仍會是基金行業最大的增量來源。
偏股型基金大發展的勢頭還在延續，公募基金在A股的持股市值占比有望進一步擴大。天弘港股通精選基金經理劉國江表示，居民增加權益類資產配置比例是一個長期趨勢，未來中國權益市場的投資機會是趨勢性的。中國居民的權益類資產配置比例比海外低很多，優質權益類資產的吸引力將不斷增強。
與此同時，在權益基金大爆發的背景下，“固收+”產品或成為2021年基金規模的最大增量。溫永鵬表示，長期看好“固收+”產品。從中國居民的資產配置結構來看，存款占比居高不下，但銀行理財推出后，規模迅速攀升，反映了居民的旺盛需求。而“固收+”產品本質上也對應了這一類客戶的需求，基礎龐大。
“固收+會出現大爆發。固收+的核心本質是未來將有更多類似信托的資金涌入基金市場，此類資金首選的是具有一定收益保障且風險相對可控的品種。”劉亦千指出。
主動創新能力也是部分基金公司重點求索的方向。溫永鵬表示：“無論是這些年推出的科創板、新三板，還是注冊制，均旨在發揮中國資本市場的定價功能，為投資者服務。未來公募基金行業將不斷通過自己的專業優勢推出更多的創新型產品。”（完）
來源：新華社
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