一波操縱猛如虎，結果悲劇了……
證監(jiān)會日前披露的一則行政處罰決定書顯示，證監(jiān)會對熊模昌、吳國榮操縱華平信息技術股份有限公司（以下簡稱華平股份）股票價格的行為進行了立案調查、審理，其行為構成操縱證券市場的行為，且存在未履行發(fā)出收購要約義務、虛假減持行為，對熊模昌給予警告，合計處以205萬元罰款，對吳國榮給予警告，合計處以185萬元罰款。證監(jiān)會同日更新的市場禁入決定書顯示，證監(jiān)會決定對吳國榮采取3年證券市場禁入措施。
吳國榮實際控制196個證券賬戶
2017年7月24日至2018年6月26日期間（以下稱操縱期間或涉案期間），吳國榮控制使用“白某飛”等186個個人賬戶和“金谷·信惠182號證券投資集合資金信托”等10個機構賬戶，共計196個證券賬戶（以下稱賬戶組）。
熊模昌與吳國榮簽訂《委托增持代持協(xié)議》等相關協(xié)議約定，熊模昌向吳國榮支付保證金，吳國榮按照1:4的比例提供配資資金。熊模昌通過熊某松、熊某楚、熊某概的銀行賬戶，分三個階段累計向吳國榮指定銀行賬戶劃轉資金17200萬元，吳國榮按配資比例轉至其控制的配資賬戶。
吳國榮通過周某珍、李某等人幫助尋找并確定配資賬戶后，經(jīng)李某莉、李某、湯某仁等銀行賬戶向配資賬戶劃轉保證金及利息。
吳國榮使用其控制的196個證券賬戶在操縱期間內，利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，采用盤中連續(xù)交易，在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易等方式交易華平股份，影響股票交易價格及成交量，吳國榮主觀操縱市場的意圖明顯。操縱期間未能盈利。
操縱股價呈現(xiàn)四大主要特征
行政處罰書顯示，當事人操縱華平股份股價呈現(xiàn)四大主要特征。
一是連續(xù)交易。在操縱期間，熊模昌本人持有華平股份原始股占總股本比為9.78%，賬戶組2018年2月2日持股占流通股20.04%，與熊模昌本人合計持股占流通股約達30%，2018年2月2日后賬戶組存在多個連續(xù)20個交易日買賣股份數(shù)達到該證券同期總成交量的30%，最高達到45.88%。
二是對倒交易。在2017年7月24日至2018年6月26日交易期間內，對倒交易持續(xù)整個過程，在213個交易日中有114個交易日存在對倒行為，在其實際控制的賬戶之間對倒量占市場成交量超過10%的有33個交易日，超過20%的有10個交易日，超過30%的有3個交易日，超過40%的有1個交易日，2018年5月18日對倒量占市場成交量最高達到51.90%。
三是持股優(yōu)勢。2017年7月24日至2018年6月26日，賬戶組持有華平股份數(shù)量占其A股流通股超過10%的有181個交易日，超過20%的有54個交易日，其中，2018年2月26日流通股持股占比最高為22.30%。
四是資金優(yōu)勢。賬戶組在該股的交易中具有明顯的資金優(yōu)勢，在操縱期間，賬戶組有193個交易日有買入交易，日均買入成交股數(shù)130.43萬股，日均成交金額1002.04萬元，占此期間市場日均成交額的21.50%，其中151個交易日的買成交量市場排名第一。賬戶組在其中173個交易日有賣出交易，日均賣出成交股數(shù)131.67萬股，日均賣出成交金額879.46萬元，占此期間市場日均成交額的18.87%，并在94個交易日的賣成交量市場排名第一。
拉抬股價意圖明顯
操縱期間，吳國榮控制的配資賬戶存在多次小單多筆拉抬股價行為，賬戶組多次出現(xiàn)申買價格大于申買前最新市場成交價情形，拉抬股價意圖明顯。
2017年7月24日至2018年6月15日（多日跌停的前一交易日），華平股份股票價格從6.35元/股上漲至7.1元/股，漲幅11.8%，期間最高價8.86元/股，6月19日至6月26日股票出現(xiàn)多日跌停，截至6月26日，收盤價為3.81元/股。操縱期間賬戶組虧損32372.33萬元。
圖片來源：Wind
熊模昌與吳國榮的合作模式為熊模昌提供配資保證金，要求吳國榮買入華平股份數(shù)量占流通股數(shù)量的15%，并維持股價，吳國榮負責配資并操作賬戶實施交易。熊模昌可以登錄賬戶進行查看，但是無權進行操作，增持專用賬戶出售全部代持股票后，剩余盈利由吳國榮、熊模昌按照6:4比例進行分配，二人存在約定實施操縱職責分工和收益分配的事實，共同完成操縱行為。
未履行發(fā)出收購要約義務
涉案期間，熊模昌持有9.78%華平股份，其與一致行動人吳國榮通過吳國榮控制的賬戶組大量買入華平股份，2018年2月6日，賬戶組持股比例達到20.39%，與熊模昌共同持有的股份達到30%，未按規(guī)定履行發(fā)出收購要約義務，且在2018年2月6日后仍持續(xù)交易華平股份。熊模昌及其一致行動人吳國榮構成未按規(guī)定向上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份要約的違法行為。
虛假減持華平股份
熊模昌系華平股份原始股東，截至2015年年底熊模昌持股6683.32萬股，占比12.66%，系華平股份第二大股東。2016年5月、6月，熊模昌將其個人證券賬戶交給上海迎水盧某文開展打新股業(yè)務使用。由于打新股業(yè)務按賬戶進行核算，盡管熊模昌證券賬戶市值較高，但也僅能獲得一份打新資格。為了賺取更大的收益，盧某文幫助熊模昌設計一個減持方案，即分別成立勤遠韶昌1號私募投資基金、勤遠韶昌2號私募投資基金和涌津涌鑫2號私募證券投資基金、涌津涌鑫5號私募證券投資基金，將熊模昌個人證券賬戶內的持有的2.563%的華平股份通過大宗交易減持至上述四只產(chǎn)品中，再使用熊模昌及上述四只產(chǎn)品共計五個賬戶進行打新業(yè)務。
上述四只產(chǎn)品資金均來源于熊模昌，產(chǎn)品成立后由熊模昌實際控制，盧某文進行操作管理。產(chǎn)品清算后資金劃歸至熊模昌。華平股份收到熊模昌權益變動通知后，分別于2016年11月4日和2016年11月16日對熊模昌減持情況予以公告。
綜上，熊模昌向華平股份報送權益變動報告書的有關減持情況與事實不符，導致華平股份后續(xù)披露的相關信息存在虛假記載。
當事人被給予警告并處罰款
證監(jiān)會決定：對熊模昌、吳國榮操縱華平股份的行為處以300萬元罰款，其中對熊模昌處以120萬元罰款，對吳國榮處以180萬元罰款。
對熊模昌及其一致行動人吳國榮增持數(shù)量達到上市公司已發(fā)行股份30%時，未履行發(fā)出收購要約義務的行為，給予警告，并處以30萬元罰款，其中對熊模昌處以25萬元罰款，對吳國榮處以5萬元罰款。
對熊模昌虛假減持華平股份的行為，給予警告，并處以60萬元罰款。
綜上，對熊模昌給予警告，合計處以205萬元罰款，對吳國榮給予警告，合計處以185萬元罰款。
來源：新華社
記者：昝秀麗
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