一家銀行有關(guān)人士透露，從6月末到7月份，自總行層面布置各分行和總行營業(yè)部對資金進入股市情況摸底，從理財資金對接結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、定向增發(fā)產(chǎn)品到股權(quán)質(zhì)押融資等等，全面排查、上報。其中，對股權(quán)質(zhì)押授信情況進行風(fēng)險排查是重點，表內(nèi)、表外授信，流通股和限售流通股等等都要查，質(zhì)押率、警戒線、補倉線、追加擔(dān)保措施都要上報得很細(xì)。該人士稱，目前銀行資金應(yīng)該還是安全的，在存量貸款排查后，估計會對前期質(zhì)押率過高的要求補繳保證金，補設(shè)或提高警戒線、補倉線。
據(jù)悉，多家銀行都推出上述舉措。銀行人士表示，目前都是數(shù)據(jù)摸底，相關(guān)業(yè)務(wù)并未被叫停。
全面摸底
某股份制銀行的支行行長告訴中國證券報記者，從總行層面的確開始對資金進入股市的情況開始摸底。從理財資金對接結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、定向增發(fā)產(chǎn)品到股權(quán)質(zhì)押融資等等，全面排查、上報。
“主要還是要掌握準(zhǔn)確數(shù)據(jù)。對進入股市的存量項目提高警戒線和平倉線，新增項目獲批難度加大。”該人士介紹，假如這時上報一個為券商資管配資的項目，貸審會的人會說等等吧。雖然沒有直接拒絕，但等待可能將是漫長的。
“從去年11月份開始，銀行簡直是閉著眼睛給劣后級客戶配資入股市的，1:1、1:2最高1:3的配資都有。現(xiàn)在完全不一樣了，根本別想做這樣的業(yè)務(wù)。”他說。
該人士介紹，去年以來，銀行理財資金不少是給券商資管、基金子公司、信托公司等的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品做“優(yōu)先級”的。“簡單地說就是配資。例如結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的劣后方拿出1000萬元資金炒股，銀行有可能以優(yōu)先級的方式借2000萬元。”該人士介紹。
今年6月底前后A股行情出現(xiàn)大波動，各家銀行開始排查可能流入股市的資金。
某大中型商業(yè)銀行6月底的數(shù)據(jù)顯示，該行股票二級市場相關(guān)業(yè)務(wù)余額為1518億元，根據(jù)管理要求每日進行凈值監(jiān)控。截至7月3日收盤，觸及預(yù)警線的產(chǎn)品有508只，涉及該行優(yōu)先級資金為312.535億元；觸及止損線的有541只，涉及該行優(yōu)先級資金為232.553億。目前的風(fēng)險項目涉及優(yōu)先總金額占該行配資余額比重為35.6%。
銀行界人士分析，由于市場出現(xiàn)反彈，各個產(chǎn)品對單一股票持倉比例有嚴(yán)格限制，止損線也設(shè)得比較高，所以銀行資金應(yīng)該還是安全的。即便出現(xiàn)一些平倉，銀行的資金也受傷不重。
銀行對股權(quán)質(zhì)押融資也開始謹(jǐn)慎。很多銀行的總行層面已經(jīng)下發(fā)排查表格給各個分行，要求重點上報質(zhì)押了什么股票、質(zhì)押多少、批復(fù)的質(zhì)押率、初始的質(zhì)押率、警戒線和是否達(dá)到警戒線、補倉線和是否達(dá)到補倉線、達(dá)到警戒線會采取的措施、達(dá)到補倉線是否追加擔(dān)保等細(xì)節(jié)都要一一上報。
“目前都是摸底，并沒有叫停。”某大型國有銀行相關(guān)人士稱。
并未叫停
配資業(yè)務(wù)目前主要分為對接傘形信托的配資業(yè)務(wù)和對接單一的結(jié)構(gòu)化信托配資業(yè)務(wù)兩大類。目前對于傘形信托的配資需求，銀行方面確實比較謹(jǐn)慎，很多銀行都已經(jīng)不再新增對傘形信托的配資業(yè)務(wù)。對結(jié)構(gòu)化信托的配資也沒有“一刀切”地停止。對上述業(yè)務(wù)，監(jiān)管層也主要是收集數(shù)據(jù)摸底，并未叫停。
但無論是銀行還是信托公司，現(xiàn)在都已經(jīng)放緩進入股市的腳步。
上海某大型信托公司的信托經(jīng)理透露，目前他所在公司的信托產(chǎn)品發(fā)行幾乎陷于停滯：兩年期以上的房地產(chǎn)信托從去年年底開始就乏人問津。好不容易股票市場火了，定增產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品好賣了，才讓信托公司的業(yè)務(wù)又活躍起來，但6月份以來市場的大幅調(diào)整又把剛打開的這扇門關(guān)上了。
“主要是客戶需求在減弱。比如現(xiàn)在假如有客戶有1000萬元資金需要配資炒股，我可以想辦法幫他發(fā)產(chǎn)品。但客戶已經(jīng)沒有這樣的配資需求了。這樣的行情下，上市公司也沒有搞定向增發(fā)的動力。”該信托經(jīng)理說，“市場好的時候，一切消息都是利好。投資者要買和股市相關(guān)的產(chǎn)品，上市公司要搞定增；市場不好的時候，一切都反過來。”
7月22日，野村證券在一份《傘形信托去杠桿已經(jīng)開始》的報告中表示，銀行理財資金借道傘形信托入市的規(guī)模已經(jīng)下降。野村證券認(rèn)為，傘形信托已經(jīng)開始去杠桿，包括銀行理財資金入市和信托產(chǎn)品入市增速也會放緩。
用益信托工作室最新一期報告認(rèn)為，從7月20日至7月26日，該周除權(quán)益投資、其他投資、貸款及其他投資類信托產(chǎn)品規(guī)模占比有一定幅度的變化外，證券投資類規(guī)模依舊占比較小，表明在近期股市調(diào)整下，證券投資類信托產(chǎn)品發(fā)行放緩。
據(jù)用益信托工作室不完全統(tǒng)計，該周信托公司成立6只陽光私募產(chǎn)品，成立數(shù)量較上周減少8只，成立數(shù)量繼續(xù)保持在低位。大盤在該周雖然呈震蕩回升的趨勢，但前期A股的大波動仍讓投資者心有余悸，市場信心仍然有待恢復(fù)，私募產(chǎn)品的發(fā)行受到影響，導(dǎo)致該周陽光私募產(chǎn)品成立數(shù)量創(chuàng)今年以來的新低。
賺錢效應(yīng)
某股份制銀行的支行長介紹，銀行為炒股配資的年化利率今年有一段時間甚至上升到8.8%左右，券商融資的利率也在8.3%左右。在市場利率不斷下行，后市仍有降息預(yù)期資金充裕的情況下，如此穩(wěn)定的高收益還是各家銀行難以拒絕的。因此，從這個角度講，只要股市的賺錢效應(yīng)重新出現(xiàn)，無疑仍將吸引銀行的理財資金。
目前的問題是，股市的賺錢效應(yīng)暫時無法吸引更多的資金。
7月8日出臺的《關(guān)于上市公司大股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員增持本公司股票相關(guān)事項的通知》提出，鼓勵上市公司控股股東、持股5%以上股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員通過證券公司、基金公司定向資產(chǎn)管理計劃增持上市公司股份方式穩(wěn)定股價。此舉被市場解讀為穩(wěn)定資本市場的重要舉措。
交通銀行發(fā)展研究部認(rèn)為，有關(guān)部門支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展的意見，其中最重要的措施是允許股票質(zhì)押貸款展期，以及支持銀行與理財和信托客戶協(xié)商調(diào)整風(fēng)險控制條件。這些措施將促進市場走向平穩(wěn)，有效控制金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險。
該規(guī)定出臺后不久，中國銀行就宣布，由中銀國際證券為符合監(jiān)管要求的委托人設(shè)立定向資產(chǎn)管理計劃，開立專用證券賬戶，在二級市場代委托人增持指定股票。中國銀行上海市分行為該定向資產(chǎn)管理計劃提供托管服務(wù)，并開設(shè)特別服務(wù)通道，在半個工作日內(nèi)迅速高效地完成首批上市公司股東增持本公司股票的資管合同的簽訂以及托管賬戶的開立。這是銀行業(yè)內(nèi)首單產(chǎn)業(yè)資本增持類定向資管計劃。
南方某城商行在其“上市公司業(yè)務(wù)”產(chǎn)品宣傳中稱，“我們尋找大股東、實際控制人、董監(jiān)高。提供最高2倍杠桿配資；價格可議、期限靈活；我們承諾，T+1審批，T+3出款……”另一家城商行的廣告也是，“為大股東、董監(jiān)高增持本公司股票，提供最高1:2優(yōu)先資金，價格不高于8%……”
但有城商行相關(guān)人士坦言，近期來詢問上市公司配資業(yè)務(wù)的客戶確實有不少，可是至今其所在的銀行還沒有實際開辦業(yè)務(wù)。“最主要的原因是，產(chǎn)業(yè)資本并沒有太大的沖動尋求杠桿資金。企業(yè)家還是比較保守和謹(jǐn)慎的。”該人士稱，商業(yè)銀行表面上“熱衷”為上市公司董高監(jiān)提供配資，主要還是為了能夠爭取到上市公司董高監(jiān)這樣的高凈值客戶。
“上市公司的董高監(jiān)一般都是私人銀行客戶。銀行爭取到這部分客戶，可以帶來客觀的存款業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)等的收益。真要是增持他們自己公司的股份，銀行的限制還是很多的。”該城商行相關(guān)人士私下對記者坦言。
他表示，銀行對上市公司的要求通常包括不能是ST公司、公司盈利情況良好、負(fù)債不能過高、不能有負(fù)面報道等等。而且也并不是所有打出“為董高監(jiān)增持配資”廣告的銀行都有開展實際業(yè)務(wù)的能力。因為要開展上述業(yè)務(wù)銀行內(nèi)部要做很多準(zhǔn)備，包括對證券市場足夠了解的專業(yè)人才，有效的風(fēng)險隔離措施等。
“股市有賺錢效應(yīng)了，即使限制銀行資金進入股市，銀行自己也會想辦法繞道進去。股市沒有賺錢效應(yīng)了，你鼓勵銀行資金進，銀行也不會進。資金是最聰明的，金錢永不眠。”上述銀行界人士說。
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