新華社北京3月2日電（記者 羅逸姝）3月1日早盤(pán)，中信證券大幅跳水，盤(pán)中一度大跌超8%。截至當(dāng)日收盤(pán)，中信證券跌幅收窄至5.98%，報(bào)25.62元。此前的2月26日晚，中信證券披露配股公開(kāi)發(fā)行證券預(yù)案，擬募資不超過(guò)人民幣280億元。
據(jù)公告披露，中信證券擬以A股配股股權(quán)登記日收市后的股份總數(shù)為基數(shù)，按照每10股配售不超過(guò)1.5股的比例向全體A股股東配售；擬以H股配股股權(quán)登記日確定的全體合資格H股股東所持的股份總數(shù)為基數(shù)，按照每10股配售不超過(guò)1.5股的比例向全體H股股東配售。若以公司截至2020年12月31日的總股本129.27億股為基數(shù)測(cè)算，本次配售股份數(shù)量不超過(guò)19.39億股，其中A股配股股數(shù)不超過(guò)15.97億股，H股配股股數(shù)不超過(guò)3.41億股。
對(duì)于募集資金目的，中信證券表示，本次配股募集資金總額不超過(guò)人民幣280億元，募集資金凈額擬全部用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)、增加對(duì)子公司的投入、加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)以及補(bǔ)充其他營(yíng)運(yùn)資金。
公開(kāi)資料顯示，此前的2004年公司曾推出配股方案，不過(guò)隨后又終止施行。據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，自2002年底上市以來(lái)，中信證券僅在2006年、2007年和2020年進(jìn)行過(guò)增發(fā)融資，募資金額分別為46.45億元、250億元和134.6億元。顯然，本次280億元配股計(jì)劃，是其自上市以來(lái)的最大規(guī)模再融資。
對(duì)于此次中信證券發(fā)布的大規(guī)模配股計(jì)劃，交銀國(guó)際認(rèn)為，配股完成后公司凈資本將得到補(bǔ)充，有利于資本中介業(yè)務(wù)發(fā)展。國(guó)泰君安非銀團(tuán)隊(duì)指出，此次配股能更好滿足各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)要求，更好滿足機(jī)構(gòu)客戶投資需求，推動(dòng)衍生品等資本消耗型業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，但從短期來(lái)看，配股對(duì)ROE有負(fù)面影響。
此外，有業(yè)內(nèi)人士指出，投資者需要謹(jǐn)慎關(guān)注券商機(jī)構(gòu)的資本中介業(yè)務(wù)。資本中介業(yè)務(wù)屬于資本消耗型業(yè)務(wù)，長(zhǎng)期資金供給決定著整個(gè)業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力。而公告披露的募資用途顯示，中信證券此次280億配股募資，將有不超過(guò)190億元用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)。
1月下旬，中信證券曾披露2020年業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)?cè)鏊俾缘陀谑袌?chǎng)預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，2020年集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣543.48億元，同比增長(zhǎng)25.98%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)人民幣148.97億元，同比增長(zhǎng)21.82%。
申萬(wàn)宏源指出，中信證券去年四季度單季營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為36.4億，對(duì)應(yīng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為29.5%，低于前三個(gè)季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，考慮到第三季度單季計(jì)提信用減值準(zhǔn)備30億，導(dǎo)致利潤(rùn)率下降，判斷第四季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率較低亦存在減值準(zhǔn)備計(jì)提審慎導(dǎo)致計(jì)提規(guī)模高于預(yù)期的因素，最終導(dǎo)致歸母凈利潤(rùn)略低于預(yù)期。國(guó)信證券也提示，中信證券的信用資產(chǎn)減值拖累業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，主要由于股票質(zhì)押式回購(gòu)和約定式購(gòu)回項(xiàng)目信用風(fēng)險(xiǎn)上升足額計(jì)提減值準(zhǔn)備；融資融券、其他債權(quán)投資規(guī)模較上年末有較大增長(zhǎng)，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備相應(yīng)增加。
從行業(yè)趨勢(shì)來(lái)看，去年以來(lái)證券公司增資擴(kuò)股整體處于加快態(tài)勢(shì)。據(jù)光大證券統(tǒng)計(jì)，2020年共有19家券商通過(guò)首發(fā)、非公開(kāi)定增、配股的方式進(jìn)行股權(quán)融資，合計(jì)募集資金達(dá)1533億元，所募資金均主要為發(fā)展公司自營(yíng)投資和資本中介業(yè)務(wù)。
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