自進入2021年以來，A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個股輪番大跌，好像在進行一場“比慘大賽”。1月市值還超4300億的供應(yīng)鏈龍頭立訊精密，在經(jīng)過兩個月的下跌后，如今市值不到2500億；歌爾股份股價在最近兩個月也下跌超40%；還有面板生產(chǎn)商藍思科技，股價也大跌了35%。
3月22日，立訊精密因股價腰斬還登上了微博熱搜。
業(yè)績亮眼，股價卻持續(xù)下跌
往前追溯，立訊精密在今年1月中旬股價最高超過63元。3月22日開盤后，立訊精密跌幅一度重挫8%至32.81元，截至午間收盤最新價35.14元，短短兩多月時間大跌超44%。
有投資者在投資者互動平臺提問：貴公司二級市場已經(jīng)連跌3個月了，是經(jīng)營上出現(xiàn)了什么問題嗎？跟蘋果公司還有在繼續(xù)合作嗎？
3月20日，立訊精密在互動平臺上表示，公司生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，關(guān)于2020年度經(jīng)營業(yè)績的預(yù)計情況已于公司《2020年第三季度報告》中披露，目前不存在需調(diào)整的情況。公司始終秉承股東及公司利益最大化原則，致力于做好經(jīng)營管理工作。
立訊精密3月19日曾在投資者互動平臺表示，截至2021年3月10日，公司股東戶數(shù)為444,336戶。
除了立訊精密，整個蘋果產(chǎn)業(yè)鏈均出現(xiàn)大幅回調(diào)，信維通信最新價較1月高點下跌超30%，同期東軟載波下跌逾25%，歐菲光、歌爾股份等個股跌逾40%，藍思科技股價也大跌了35%。
同花順數(shù)據(jù)顯示，整個蘋果概念從1月高點至今下跌了11%。
股價“雪崩”，不代表業(yè)績不好。例如立訊精密2020年全年凈利潤預(yù)增超過50%；藍思科技2020年全年凈利潤預(yù)增98%~105%；歌爾股份2020年全年凈利潤28.55億元，同比增長122.94%。
到底是什么引發(fā)了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個股的集體大跌呢？部分原因可能出在未來的銷量預(yù)期上。
立訊精密近年來股價大幅上漲主要是受益于蘋果推出的AirPods無線耳機，但這個產(chǎn)品對其業(yè)績貢獻正在減弱。
根據(jù)3月15日“果鏈”研究員、天風(fēng)國際分析師郭明錤發(fā)布的研報稱，2021年蘋果耳機的銷量將出現(xiàn)大幅下降：“市場預(yù)期2021年AirPods將同比增長25%–30% 至1.1億部–1.2億部；但與市場共同預(yù)期不同，我們預(yù)測2021年AirPods出貨量同比下滑，下調(diào)2021年AirPods出貨預(yù)測30%–35%至7500萬部–8000萬部。”
此外，除了銷量，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈還有“被退群”的風(fēng)險。
3月16日，作為蘋果攝像頭供應(yīng)商之一的歐菲光發(fā)布公告，特定客戶計劃終止與公司及其子公司的采購關(guān)系，后續(xù)公司將不再從特定客戶取得現(xiàn)有業(yè)務(wù)訂單。而所謂的特定客戶，其實就是蘋果。
據(jù)證券時報，3月20日，歐菲光集團召開核心干部大會。公司表示，除境外特定客戶外，公司其他客戶業(yè)務(wù)仍有較大規(guī)模，公司不會因特定客戶業(yè)務(wù)停止而倒下，反而可以去掉包袱，輕裝上陣，聚焦主業(yè)，高效發(fā)展?！拔覀円纫酝优?，要全力以赴，一年內(nèi)讓外界對歐菲光改觀，用實際行動證明自己”。
券商曾高喊目標(biāo)價70元
近2個月內(nèi)，中信證券、中金公司等券商均發(fā)研報唱多立訊精密。
1月29日，中信證券研究員徐濤、胡葉倩雯、梁楠發(fā)布研報《立訊精密(002475)重大事項點評：擬投資控股日鎧電腦 消費電子龍頭持續(xù)垂直一體化布局》稱，公司公告稱擬投資控股筆電、平板機殼生產(chǎn)商日鎧電腦，構(gòu)建金屬結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)能力，進一步補齊在整機組裝的關(guān)鍵一環(huán)，體現(xiàn)出公司在消費電子領(lǐng)域垂直一體化布局順利。我們持續(xù)看好公司在消費電子的橫、縱向拓展，同時前瞻布局通訊、汽車業(yè)務(wù)，料將助力公司長期成長。預(yù)計公司2020/21/22年EPS為1.04/1.42/1.80元，維持“買入”評級。
隨后，2月1日，中金公司研究員胡譽鏡發(fā)布研報《立訊精密(002475)：60億元增資日鎧電腦 補強金屬件能力》表示，依托系統(tǒng)組裝能力，結(jié)構(gòu)件/零組件份額及獲利有望提升。1)立訊增資60億后，日鎧電腦的金屬結(jié)構(gòu)件及Top Module能力和產(chǎn)能將迎來提升，尤其是過去比較薄弱的手機金屬件領(lǐng)域，與同行相比，營運表現(xiàn)仍有較大提升空間；2)立訊在過去的并購及投資中，與和碩表現(xiàn)出較為緊密的關(guān)系，此次增資進一步加強了與和碩的戰(zhàn)略合作，考慮到立訊(及大股東立訊工業(yè))與和碩都將是蘋果系統(tǒng)組裝的重要玩家，我們預(yù)計，未來立訊上市公司平臺無論是金屬結(jié)構(gòu)件還是其他零組件業(yè)務(wù)都有望面臨不錯機遇。
研報稱，考慮2020年匯兌損益影響，暫不考慮增資日鎧電腦影響，我們下調(diào)2020/21e除權(quán)后EPS3%/5%至1.04/1.48元，引入2022eEPS1.89元，當(dāng)前股價對應(yīng)2021/22e35.8/28.1xP/E。我們維持跑贏行業(yè)及目標(biāo)價70.0元，對應(yīng)2021/22e47.2/37.0xP/E，對比當(dāng)前仍有32%上升空間。
值得注意的是，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道，2020年1月15日至今，立訊精密的實控人共有五次大額減持行為，期內(nèi)共減持3.75億股股份，總計套現(xiàn)183.60億元。
A股頑強走紅，碳中和集體狂歡
22日早盤，A股大幅波動，其中創(chuàng)業(yè)板指波動幅度最為激烈，開盤初一度沖高漲逾2%，但后在市值“一哥”寧德時代大幅跳水的帶動下，盤中又一度翻綠，臨近11點鐘寧德時代觸底反彈，又帶動創(chuàng)業(yè)板指企穩(wěn)上攻，截至午間收盤漲1%。
上午收盤，三大指數(shù)全線上漲，上證指數(shù)漲0.9%，深證成指漲0.71%，創(chuàng)業(yè)板漲1%。兩市成交額4935億元，個股大面積飄紅，3181只個股上漲，893只個股下跌。上午北上資金大幅凈流入，凈買入59億元。
盤面上，碳中和概念再度全線活躍，板塊指數(shù)也大漲逾5%，板塊內(nèi)冠中生態(tài)、華騏環(huán)保等13只個股漲停。節(jié)能、環(huán)保、碳交易、風(fēng)能等細分板塊漲幅居前，化纖、釀酒、有色等板塊跌幅居前。
在本輪碳中和疊加次新股的概念當(dāng)中，南網(wǎng)能源股價表現(xiàn)強勁，最近7個交易日連拉5個漲停，市值直逼500億元。最新收盤價13.11元，較1.4元的發(fā)行價暴漲836%。
港股碳中和概念也頻頻走強，截至發(fā)稿，北控清潔能源集團、陽光能源、龍源電力等大漲逾10%。
3月18日下午，國家發(fā)展改革委環(huán)資司副司長趙鵬高主持召開專家座談會。與會專家建議加快出臺碳達峰、碳中和頂層設(shè)計政策文件，進一步提高各方認識，突出碳達峰、碳中和的工作重點，科學(xué)設(shè)定各階段目標(biāo)，明確基本原則、工作方向和主要任務(wù)，壓實各行業(yè)、各地方主體責(zé)任，推動形成“1+N”政策體系，確保如期實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標(biāo)。
針對碳中和板塊近日的熱潮能否持續(xù)，機構(gòu)如何看？
中信建投證券首席經(jīng)濟學(xué)家張岸元提示，資本市場在短時期內(nèi)集中交易2030年碳達峰、2060年碳中和預(yù)期，是危險的事情。碳減排的關(guān)鍵在于技術(shù)進步與產(chǎn)業(yè)化，相關(guān)領(lǐng)域可能在相當(dāng)長時期內(nèi)難以發(fā)展成為獨立行業(yè)，都要依附于現(xiàn)有其他產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型實現(xiàn)財務(wù)價值。
平安證券指出，世界多數(shù)國家實現(xiàn)碳達峰后才提出碳中和，而我國目前仍處于工業(yè)化、城市化中后期，能源需求仍處于增長期，實現(xiàn)碳達峰碳中和的目標(biāo)任重道遠。
來源：每日經(jīng)濟新聞綜合自證券時報、中國基金報、Wind
請輸入驗證碼