全球疫苗股集體“深蹲”！多股跌超20% 這些板塊卻在暴漲！啥情況？

摘要

【全球疫苗股集體“深蹲”！多股跌超20% 這些板塊卻在暴漲！啥情況？】五一長假后首個交易日早盤A股市場迎來調整，其中創業板指數盤中一度跌超4%。酒店餐飲、旅游等板塊集體調整。疫苗概念集體大跌，A股市場多只相關概念股跌幅超過10%，港股市場多只概念股跌幅更是超過20%。

五一長假后首個交易日早盤A股市場迎來調整，其中創業板指數盤中一度跌超4%。酒店餐飲、旅游等板塊集體調整。

疫苗概念集體大跌，A股市場多只相關概念股跌幅超過10%，港股市場多只概念股跌幅更是超過20%。

A股市場迎分化開局：順周期板塊大漲 創業板一度跌超4%

行情數據顯示，今天上午A股市場各大指數集體調整，上證指數相對跌幅較小。

創業板指數跌幅較大，盤中跌幅一度超過4%，盤中跌穿3000點整數關口。

行業板塊上看，酒店餐飲、旅游等節前強勢的板塊集體調整，且領跌兩市。醫藥、釀酒、傳媒等板塊跌幅居前。

不過，市場并不缺乏熱點，鋼鐵、煤炭、石油、有色等順周期性板塊則表現強勢，其中鋼鐵板塊整體漲幅超過4%。

總體來看，兩市成交量較節前最后幾個交易日有放大趨勢。

全球疫苗股集體“深蹲” 康希諾和復星醫藥港股暴跌超20%

今天市場還有一個顯著特點便是疫苗股集體“深蹲”。

行情數據顯示 ，早盤A股和港股市場多只疫苗概念股跌幅超過10%。

康希諾A股早盤一度暴跌約17%，在股價暴跌的同時，成交量也有所放大，半個交易日成交已突破10億元。

康希諾港股跌勢更為慘烈，早盤盤中跌幅一度超過20%。

復星醫藥A股和港股也大幅下挫。復星醫藥A股盤中跌停，復星醫藥港股盤中則暴跌超過25%，截至發稿跌18%。

A股市場的沃森生物、智飛生物盤中跌幅均超過10%。

消息面，據媒體報道，美國政府5日宣布，支持放棄對新冠疫苗的知識產權保護，以擴大全球范圍內的疫苗接種。

受美國表態將放棄新冠肺炎疫苗專利這一消息的影響，在A股和港股的疫苗概念股暴跌之前，隔夜美股疫苗概念股已先跌為敬。

美股上市的Moderna大跌6.19%。資料顯示，Moderna是一家涉足新冠疫苗研發的企業，其股價在最近一年多的時間里一度上漲超過10倍。

對于A股后市機構這樣看

中銀證券的策略觀點認為，A股盈利修復拐點尚未來臨。截至4月30日，全部A股年報及一季度已基本披露完畢，基數效應下，全A及非金融A股一季報盈利增速均創下新高，幅度與我們前期預測基本一致，其中毛利率大幅改善成為驅動本輪A股業績高增的主要因素。

中銀證券認為，國內宏觀政策“不急轉彎”，信用環境溫和收斂。4月末的政治局會議再次明確了“不急轉彎”的政策定調。整體來看，中銀證券認為，當前國內經濟環境符合該機構前期“信用溫和收斂”的判斷，一季度數據高點不會成為政策轉向時點。

中銀證券認為，預計未來一段時間，隨著國內外流動性與盈利的進一步演化，三類賽道的分化將會進一步加劇：信用環境緩慢收斂的過程之中，流動性推升的估值溢價將會被進一步削弱，而行業景氣持續擴張帶來的業績高增將會成為未來板塊間表現分化的主要邏輯，在這樣的宏觀背景下，可重點關注1)順周期板塊：雙循環體系的重塑帶來需求增量及持續性，年內海外需求有望維持高位，估值具備進一步修復擴張空間；2)新興主導產業崛起帶來的部分持續高景氣成長行業：政策催化推動需求爆發，行業短期供需錯配加速產業景氣上行，盈利加速上行帶來行業超額收益。

華安證券的研究觀點認為，增長同比下行但環比增長動能改善；貨幣政策和宏觀流動性繼續維持緊平衡，但4月、5月PPI沖高和貨幣信用高基數影響將對市場預期形成擾動；中央政治局會議總基調明晰，穩增長壓力較小，更多關注高質量發展和對結構性領域的支撐，市場風險偏好總體平穩。該機構認為，市場難以形成趨勢性預期，因此整體震蕩行情中挖掘高景氣、低估值、疫后修復等結構性機會。

國金證券的研究觀點認為，一方面國內經濟穩中向好，在剔除基數效應后企業盈利仍表現強勁，利潤和現金流改善驅動企業擴大資本開支。另一方面美國2萬億基建刺激計劃加快全球復蘇進程。盡管短期印度疫情大規模爆發對全球經濟復蘇蒙上了陰影，總體而言印度疫情蔓延至全球范圍內。中長期視角來看，市場仍呈現結構型行情，向上空間有限，向下調整幅度同樣有限，指數將呈現區間波動趨勢。“經濟企穩回升，流動性由松趨緊”的宏觀組合預期之下。

對于剛收官的年報和一季報，平安證券的研究觀點認為，整體來看，2021一季度(Q1)全部A股延續修復，實體企業ROE已修復至疫情前水平，籌資現金流仍然充裕，資本開支維持高增長。但是疫情后企業業績呈現出新的結構性特征：一是企業盈利修復出現分化反轉，大企業盈利修復相對放緩而中小企業盈利修復仍較快；二是周期板塊、出口產業鏈以及高端制造業(新能源汽車產業鏈、半導體)維持高景氣；三是接觸性服務消費板塊仍未恢復至疫情前水平，但盈利增速已大幅改善；四是計算機、機械設備以及下游消費行業資本開支高速增長。

平安證券認為，盈利增速全年增速回正，創業板、科創板維持高增長，大企業增速相對放緩而中小企業恢復加快。

業績展望上，平安證券的觀點包括三方面。第一，二季度A股盈利修復速度或有所放緩；第二，出口產業鏈有望受益于海外經濟復蘇而維持韌性，線下消費加快修復，高制造業景氣有望繼續抬升；第三，通脹上行對中下游企業利潤率的分配影響將逐步顯現。

來源：證券時報