巨豐投顧：市場(chǎng)驚現(xiàn)兩大特征 藍(lán)籌股王者歸來(lái)
觀點(diǎn)：滯脹以及過(guò)熱的信號(hào)開(kāi)始逐步釋放，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇雖然仍處于加速狀態(tài)，但是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已經(jīng)進(jìn)入了后期，伴隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)入后期以及流動(dòng)性邊際收緊之際，接下來(lái)實(shí)質(zhì)性收緊也將是趨勢(shì)，這對(duì)股市來(lái)時(shí)不是好消息。而且經(jīng)歷2月中旬以來(lái)的下跌之后，市場(chǎng)牛市格局也有望發(fā)生較大變化，牛市依然沒(méi)有結(jié)束，但是已經(jīng)進(jìn)入牛市后期，整體性機(jī)會(huì)并不明顯下，要注意局部性的板塊以及局部性的牛市機(jī)會(huì)。
今日，滬深兩市雙雙高開(kāi)，開(kāi)盤后直線拉升，滬指順利站上3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，也基本迎來(lái)此前區(qū)間震蕩的突破。此后，藍(lán)籌股紛紛走強(qiáng)，帶領(lǐng)指數(shù)繼續(xù)上行，指數(shù)也迎來(lái)連續(xù)反彈，兩日大漲約百點(diǎn)。盤面上，電氣設(shè)備、食品飲料、休閑服務(wù)、有色金屬、醫(yī)藥生物等大漲，而紡織服飾、商業(yè)貿(mào)易、非銀金融以及建筑裝飾等走低。
當(dāng)天市場(chǎng)的分化可謂是十分明顯，一邊是藍(lán)籌股的大漲，而另一邊則是“葉飛概念股”的重挫以及ST股的大跌和大面積跌停。
具體看，全天基金重倉(cāng)的醫(yī)療、消費(fèi)等方向強(qiáng)勢(shì)回歸，醫(yī)療保健、釀酒、食品飲料等走強(qiáng)。尤其是在貴州茅臺(tái)的帶領(lǐng)下，“茅族”股紛紛大漲，匯川技術(shù)、億緯鋰能、五糧液、邁瑞醫(yī)療、智飛生物、萬(wàn)華化學(xué)、東方雨虹、金山辦公、藥明康德等都大漲，漲幅一度超5%。很多千億市值的品種飆升，華友鈷業(yè)、用友網(wǎng)絡(luò)等紛紛漲停；而私募V葉飛公開(kāi)爆料引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注，上午開(kāi)盤，葉飛相關(guān)概念股紛紛跌停或暴跌，昊志機(jī)電暴跌超13%，東方時(shí)尚、法蘭泰克都是一字跌停，隆基機(jī)械大跌近9%，*ST眾泰、ST華鈺也都是一字跌停。持此之外，收到消息的影響，今日ST股重挫，大面積暴跌、跌停。
萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到，本來(lái)因?yàn)橐患靶∈隆保瑓s引發(fā)了市場(chǎng)如此的大動(dòng)干戈，驚悚之余，其實(shí)從另外的角度，也是對(duì)價(jià)值投資的一個(gè)較好的詮釋。即便是所謂的“市值管理”也僅是對(duì)股價(jià)短期的影響，而適當(dāng)化解這些“影響”是可以靠?jī)r(jià)值投資的。堅(jiān)守價(jià)值投資，從公司的基本面出發(fā)，堅(jiān)守中長(zhǎng)期投資，其實(shí)這些所謂的“利空”，對(duì)于投資組合的影響并不會(huì)太大。
回到盤面上，市場(chǎng)的趨勢(shì)不因?yàn)橐患露淖儯袢赵谒{(lán)籌股的帶動(dòng)下，指數(shù)順利站上3500點(diǎn)，而且形成短期的上行突破，這是個(gè)重要的改變，雖然還未能確定突破的有效性，但是這種趨勢(shì)不是今天才開(kāi)始的，而是近期一直強(qiáng)調(diào)和分析的。當(dāng)然，至少目前的市場(chǎng)，積極的投資者開(kāi)始增多，這也有利于市場(chǎng)情緒進(jìn)一步的回升以及賺錢效應(yīng)的提升。不出意外，績(jī)優(yōu)大盤股還將帶領(lǐng)指數(shù)上行，以確立這里的突破的有效應(yīng)。當(dāng)然，目前成交量還需進(jìn)一步的釋放，否則還要謹(jǐn)防市場(chǎng)的回撤。
整體看，從券商的大陽(yáng)到今日大藍(lán)籌的拉升，近期指數(shù)行情開(kāi)始逐步顯現(xiàn)，反彈也逐步開(kāi)啟，主升也逐步有了趨勢(shì)，市場(chǎng)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，向好趨勢(shì)的本質(zhì)沒(méi)有改變。
當(dāng)前，市場(chǎng)向好趨勢(shì)下，重點(diǎn)留意的依然是“低估值+強(qiáng)業(yè)績(jī)”。而順著這個(gè)傾向，無(wú)論是金融還是周期，都在最近幾個(gè)月的市場(chǎng)中表現(xiàn)搶眼。而那些成長(zhǎng)類品種，多數(shù)重心還在不斷地下降。當(dāng)前市場(chǎng)牛市后半程的特征較為明顯，也體現(xiàn)得淋漓盡致。當(dāng)前結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)不斷涌現(xiàn)，對(duì)于機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)都應(yīng)該有所清楚，并且睜大眼睛。機(jī)會(huì)方面看，此前反復(fù)提及的金融以及順周期、消費(fèi)龍頭品種等可繼續(xù)關(guān)注，而對(duì)于業(yè)績(jī)支撐的半導(dǎo)體、證券等超跌品種，也可逢低適當(dāng)?shù)年P(guān)注，而沒(méi)有業(yè)績(jī)以及估值過(guò)高的品種，建議盡量不要觸碰。
百瑞贏：二八行情分化劇烈 切勿盲目跟風(fēng)追漲
周一，三大指數(shù)集體上漲。創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，漲逾2%。上證指數(shù)高開(kāi)上行，全天基本維持震蕩紅盤的狀態(tài)。板塊大面積收綠，景點(diǎn)旅游、傳媒、保險(xiǎn)、環(huán)保等跌幅居前，僅汽車、醫(yī)療器械、港口航運(yùn)等寥寥幾個(gè)板塊紅盤。
截止收盤，上證指數(shù)報(bào)收3517.62點(diǎn)，上漲27.24點(diǎn)，漲幅0.78%。成交額4245億。深證成指報(bào)收14456.54點(diǎn)，上漲247.76點(diǎn)，漲幅1.74%，成交額5056億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3112.74點(diǎn)，上漲78.93點(diǎn)，漲幅2.6%，成交額1870億。滬深兩市，個(gè)股上漲1338只，下跌2946只，漲停44只，跌停144只。滬股通凈流入32.66億元，深股通凈流入13.56億元，北向資金共計(jì)流入46.22億元。
后市展望：
今天三大指數(shù)早盤高開(kāi)，隨后大幅拉升，權(quán)重股集體走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板指一度漲超3%。受周末葉飛事件影響，小市值股票紛紛下挫，指數(shù)黃白二線分歧加大，個(gè)股二八分化嚴(yán)重。午后股指高位震蕩，題材整體表現(xiàn)偏弱，兩市合計(jì)近3000股下跌，市場(chǎng)虧錢效應(yīng)較為明顯。截止收盤滬指漲0.78%，深成指漲1.74%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.6%。
盤面上，場(chǎng)內(nèi)資金聚焦核心資產(chǎn)，鋰電、醫(yī)療、汽車整車、航運(yùn)等板塊大市值白馬大漲，題材整體表現(xiàn)低迷，僅半導(dǎo)體、5G、軍工等板塊盤中活躍，周五高潮的券商股分化。整體上，市場(chǎng)大小盤分化嚴(yán)重，結(jié)構(gòu)性行情依舊。
技術(shù)面上，今天大盤在權(quán)重的推動(dòng)下直接突破3500平臺(tái)，接下來(lái)就要面臨今年1-2月份積壓的套牢盤拋壓，上方較重的拋壓盤也是今天午后指數(shù)高位震蕩消化的主要原因，如果接下來(lái)指數(shù)出現(xiàn)受阻回落的話，就關(guān)注3500平臺(tái)支撐。從產(chǎn)品指標(biāo)上看，滬指抄底逃頂指標(biāo)15分鐘出現(xiàn)了黃柱，所以要警惕小分時(shí)上出現(xiàn)資金對(duì)敲出逃，同時(shí)30分鐘級(jí)別也出現(xiàn)了逃頂信號(hào)，所以對(duì)于短線走勢(shì)要保持警惕。
策略上，今天盤面上最為明顯的就是分化的二八行情，在市場(chǎng)總體量能有限的情況下，權(quán)重走強(qiáng)嚴(yán)重?cái)D壓了小票的生存空間，同樣葉飛事件的負(fù)面消息影響也是一部分原因，不過(guò)即便分化嚴(yán)重，但是從尾盤券商異動(dòng)可以看出，近期指數(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該不大，主要還是場(chǎng)內(nèi)題材熱點(diǎn)的把握，這種時(shí)候不宜太重倉(cāng)參與，所以不要盲目加倉(cāng)，盡量還是圍繞個(gè)股做波段。
來(lái)源：東方財(cái)富研究中心
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