昨日晚間刷屏的大消息，資本市場沸騰了，上海、深圳之后，北京證券交易所來了！
國家主席習近平9月2日晚在2021年中國國際服務貿易交易會全球服務貿易峰會上發(fā)表視頻致辭。
習近平指出，服務貿易是國際貿易的重要組成部分和國際經貿合作的重要領域，在構建新發(fā)展格局中具有重要作用。中方愿同各方一道，堅持開放合作、互利共贏，共享服務貿易發(fā)展機遇，共促世界經濟復蘇和增長。
習近平強調，中國將提高開放水平，在全國推進實施跨境服務貿易負面清單，探索建設國家服務貿易創(chuàng)新發(fā)展示范區(qū)；擴大合作空間，加大對共建“一帶一路”國家服務業(yè)發(fā)展的支持，同世界共享中國技術發(fā)展成果；加強服務領域規(guī)則建設，支持北京等地開展國際高水平自由貿易協定規(guī)則對接先行先試，打造數字貿易示范區(qū)；繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，深化新三板改革，設立北京證券交易所，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。
習近平指出，讓我們攜手抗疫、共克時艱，堅持用和平、發(fā)展、合作、共贏的“金鑰匙”，破解當前世界經濟、國際貿易和投資面臨的問題，共創(chuàng)更加美好的未來！
2021年中國國際服務貿易交易會9月2日至7日在北京舉行，主題為“數字開啟未來，服務促進發(fā)展”。
關于北京證券交易所的八大要點
以精選層為基礎組建北交所
記者整理了八大要點，供大家參考。
1、深化新三板改革，設立北京證券交易所，是資本市場更好支持中小企業(yè)發(fā)展壯大的內在需要，是落實國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的必然要求，是新形勢下全面深化資本市場改革的重要舉措。
2、堅持北京證券交易所上市公司由創(chuàng)新層公司產生，維持新三板基礎層、創(chuàng)新層與北京證券交易所“層層遞進”的市場結構，同步試點證券發(fā)行注冊制。
3、北京證券交易所牢牢堅持服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，尊重創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律和成長階段，提升制度包容性和精準性。
處理好“兩個關系”
4、處理好北京證券交易所與滬深交易所、區(qū)域性股權市場堅持錯位發(fā)展與互聯互通，發(fā)揮好轉板上市功能。
5、處理好北京證券交易所與新三板現有創(chuàng)新層、基礎層堅持統籌協調與制度聯動，維護市場結構平衡。
實現“三個目標”
6、構建一套契合創(chuàng)新型中小企業(yè)特點的涵蓋發(fā)行上市、交易、退市、持續(xù)監(jiān)管、投資者適當性管理等基礎制度安排，補足多層次資本市場發(fā)展普惠金融的短板。
7、暢通北京證券交易所在多層次資本市場的紐帶作用，形成相互補充、相互促進的中小企業(yè)直接融資成長路徑。
8、培育一批專精特新中小企業(yè)，形成創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情高漲、合格投資者踴躍參與、中介機構歸位盡責的良性市場生態(tài)。
證監(jiān)會負責人就深化新三板改革設立北京證券交易所答記者問
問：今天晚上，習近平總書記在2021年中國國際服務貿易交易會全球服務貿易峰會上的致辭中宣布，將繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，深化新三板改革，設立北京證券交易所，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。對于貫徹落實習近平總書記重要講話要求，請問證監(jiān)會有何具體考慮？
答：黨中央、國務院高度重視中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和新三板改革，中央經濟工作會議、“十四五”規(guī)劃綱要和前不久召開的中央政治局會議都對發(fā)展專精特新中小企業(yè)、深化新三板改革作出重要部署。這次服貿會上習近平總書記明確提出，將繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，深化新三板改革，設立北京證券交易所，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，這是對資本市場更好服務構建新發(fā)展格局、推動高質量發(fā)展作出的新的重大戰(zhàn)略部署，為進一步深化新三板改革、完善資本市場對中小企業(yè)的金融支持體系指明了方向、提供了遵循。證監(jiān)會黨委倍感振奮，將深入學習領會，堅決貫徹落實。
中小企業(yè)能辦大事。中小企業(yè)在推動經濟增長、促進科技創(chuàng)新、增加就業(yè)等方面具有重要作用。資本市場始終將服務中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展作為重要使命，近年來，通過不斷深化改革，完善政策制度，持續(xù)提升服務中小企業(yè)發(fā)展的質效。證監(jiān)會黨委深刻認識到，深化新三板改革，設立北京證券交易所，是實施國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略、持續(xù)培育發(fā)展新動能的重要舉措，也是深化金融供給側結構性改革、完善多層次資本市場體系的重要內容，對于更好發(fā)揮資本市場功能作用、促進科技與資本融合、支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義。證監(jiān)會將按照習近平總書記的重要指示要求，深入貫徹新發(fā)展理念，堅持穩(wěn)中求進，堅持市場化、法治化方向，統籌協調多層次資本市場發(fā)展布局，推動健全資本市場服務中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的全鏈條制度體系，著力打造符合中國國情、有效服務專精特新中小企業(yè)的資本市場專業(yè)化發(fā)展平臺，努力建設一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，更好服務實體經濟高質量發(fā)展。
證監(jiān)會：堅持錯位發(fā)展、突出特色建設北京證券交易所
更好服務創(chuàng)新型中小企業(yè)高質量發(fā)展
深化新三板改革，設立北京證券交易所，是資本市場更好支持中小企業(yè)發(fā)展壯大的內在需要，是落實國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的必然要求，是新形勢下全面深化資本市場改革的重要舉措。證監(jiān)會將進一步深化新三板改革，以現有的新三板精選層為基礎組建北京證券交易所，進一步提升服務中小企業(yè)的能力，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。
新三板自2013年正式運營以來，通過不斷的改革探索，已發(fā)展成為資本市場服務中小企業(yè)的重要平臺。2019年以來，證監(jiān)會推出了設立精選層、建立公開發(fā)行制度、引入連續(xù)競價和轉板機制等一系列改革舉措，激發(fā)了市場活力，取得了積極成效。精選層設立一年多來，總體運行平穩(wěn)，各項制度創(chuàng)新初步經受住了市場考驗，吸引了一批“小而美”的優(yōu)質中小企業(yè)掛牌交易，為進一步深化改革、設立證券交易所打下了堅實的企業(yè)基礎、市場基礎和制度基礎。
建設北京證券交易所的主要思路是，嚴格遵循《證券法》，按照分步實施、循序漸進的原則，總體平移精選層各項基礎制度，堅持北京證券交易所上市公司由創(chuàng)新層公司產生，維持新三板基礎層、創(chuàng)新層與北京證券交易所“層層遞進”的市場結構，同步試點證券發(fā)行注冊制。在實施過程中，將重點把握好以下原則：
堅守“一個定位”。北京證券交易所牢牢堅持服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，尊重創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律和成長階段，提升制度包容性和精準性。
處理好“兩個關系”。一是北京證券交易所與滬深交易所、區(qū)域性股權市場堅持錯位發(fā)展與互聯互通，發(fā)揮好轉板上市功能。二是北京證券交易所與新三板現有創(chuàng)新層、基礎層堅持統籌協調與制度聯動，維護市場結構平衡。
實現“三個目標”。一是構建一套契合創(chuàng)新型中小企業(yè)特點的涵蓋發(fā)行上市、交易、退市、持續(xù)監(jiān)管、投資者適當性管理等基礎制度安排，補足多層次資本市場發(fā)展普惠金融的短板。二是暢通北京證券交易所在多層次資本市場的紐帶作用，形成相互補充、相互促進的中小企業(yè)直接融資成長路徑。三是培育一批專精特新中小企業(yè)，形成創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情高漲、合格投資者踴躍參與、中介機構歸位盡責的良性市場生態(tài)。
證監(jiān)會將指導全國股轉公司，加強與有關方面的協同配合，扎實細致做好北京證券交易所設立的制度規(guī)則制訂發(fā)布、技術準備等工作，推動完善配套政策，確保這項改革平穩(wěn)啟動、順利實施，把大事辦穩(wěn)、好事辦好。
新華社：北京證券交易所仍是新三板一部分
與創(chuàng)新層基礎層組成升級版新三板
設立北京證券交易所，這意味著以服務中小企業(yè)為己任的新三板將站上改革新起點，中國資本市場改革發(fā)展又邁出關鍵一步。
理解設立北京證券交易所的部署，要放在深化新三板改革的大邏輯之下。近年來，新三板的改革發(fā)展為進一步深化改革打下了堅實的基礎。證監(jiān)會介紹，北京證券交易所將“以現有的新三板精選層為基礎組建”，總體平移精選層各項基礎制度，并同步試點證券發(fā)行注冊制。北京證券交易所仍是新三板的一部分，與創(chuàng)新層、基礎層一起組成“升級版”新三板。
作為深化新三板改革的重要舉措，設立北京證券交易所必然會全面提升新三板服務中小企業(yè)的能力。據介紹，北京證券交易所將牢牢堅持服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，尊重創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律和成長階段，提升制度包容性和精準性。這不僅意味著新三板精選層法律地位的提升，更將有效提升市場效率、激活市場活力，引導資源更多關注優(yōu)質中小企業(yè)，提高品牌效應和吸引力，引領中小企業(yè)群體更好發(fā)展。
設立北京證券交易所，形成北京證券交易所與滬深交易所、區(qū)域性股權市場錯位發(fā)展和互聯互通的格局，中國資本市場的多層次市場結構將進一步完善，中國資本市場將更有活力和韌性。北京證券交易所上市公司將由創(chuàng)新層公司產生，維持新三板基礎層、創(chuàng)新層與北京證券交易所“層層遞進”的市場結構。從制度設計出發(fā)，北京證券交易所未來的市場運行、投資者結構、主要基礎制度安排等都有著顯著的中小企業(yè)特色，與滬深交易所差異明顯。
可以預期，隨著改革的穩(wěn)步推進，新三板將形成一個服務中小企業(yè)更加專業(yè)化的平臺，讓越來越多的中小企業(yè)、“專精特新”企業(yè)得到多層次資本市場的助力，迎來更高質量的發(fā)展。
券商最新解讀
海通證券：設立北京證券交易所，交易系統IT建設的剛性需求
我們認為，此次北京證券交易所的設立，是出于對中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的支持，推動健全資本市場服務中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的全鏈條制度體系，設立目的明確；交易所設立后，預期配套的交易方式將更加完善，同時交易活躍度將提升，更為有效幫助中小企業(yè)進行融資。
在時間點上，參考科創(chuàng)板設立的時間表，交易系統、權限開通和啟動、券商上線相關功能是板塊規(guī)則體系設立后的首項工作。科創(chuàng)板于2018年11月5日宣布，于2019年3月8日啟動對應IT系統上線，僅間隔4月時間。
交易IT系統，將是交易所、以及參與市場的買方和賣方最為核心的基礎設施，預期將有大規(guī)模的建設需求。其中將涉及交易所的整體交易IT系統（1000w+），賣方券商的經紀類IT系統的對應模塊新增（500-1000w），買方資管類IT系統的對應模塊新增（300-500w）等，需求剛性。
同時，根據科創(chuàng)板建設的相關經驗，出于系統穩(wěn)定性和安全性的考慮，新增交易IT系統的建設，主要的參與廠商將以現有龍頭廠商為主，所占份額基本和現有市場格局一致。此外，科創(chuàng)板為上交所下新設板塊，此次為新設交易所，預期整體IT建設需求將更強。
對于北交所的設立，廣發(fā)證券認為主要影響有：
一是充分彰顯了黨中央國務院對提升直接融資比重的迫切期望，證券公司將在國民經濟發(fā)展中承擔更多更大的功能；
二是釋放出資本市場深化改革的積極信號，2019年以來，圍繞資本市場高質量發(fā)展，開啟了融資端和投資端改革，融資端改革包括注冊制試點、科創(chuàng)板設立、再融資新規(guī)等，此次北交所設立，是又一里程碑事件，而投資端改革啟動了支持中長期資金入市等政策，但總體上還有很多內容可以期待，如基金通、開戶通、T+0、衍生品擴容等；
三是資本市場重大擴容給券商帶來更多的業(yè)務機會，包括投行業(yè)務、一級市場投資業(yè)務、經紀業(yè)務、兩融業(yè)務等。
國泰君安認為，北交所落地，將利好證券IT。證券IT的業(yè)績主要驅動力即為證券行業(yè)的變化導致的系統升級改造。此次北交所的落地，將從兩個方面帶來業(yè)績增量，第一是交易規(guī)則的變化，第二是交易量的增長帶來擴容的需求。在短時間內券商是難以獨自承擔系統更新的開發(fā)工作，利好現有證券IT廠商。
資深新三板評論人周運南認為對應到A股二級市場，則利好下類公司：
1、創(chuàng)投企業(yè)：投資的企業(yè)多了一個上市通道，創(chuàng)投機構就多了一個有效退出渠道；
2、券商：券商既多了一塊上市投行業(yè)務，又因新開交易所增加了經紀業(yè)務，是最大的受益行業(yè)；
3、精選層母上市公司：就是旗下擁有精選層或創(chuàng)新層公司的上市公司。
安信證券研究中心總經理助理諸海濱對全景網表示，從定位上理解的話，北交所與滬深交易所的定位是非常清晰的，互相沒有沖突，是互補的。而且我認為特別重要的一點，所謂的增量改革就是滬深交易所因為有4400多家公司了，過去的存量太大，增量改革努力發(fā)揮注冊制試驗田的作用，那么整個優(yōu)化我們中國的金融機構的一個結構，只有北交所能夠承擔歷史的使命了。”
青島財經日報/青島財經網記者 高揚
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