上市公司作為資本市場的基石，是中國經(jīng)濟(jì)最具活力的微觀主體。近日，A股上市公司2021年半年報(bào)披露收官，整體來看，上市公司業(yè)績穩(wěn)中有升，成為國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的重要力量。
數(shù)據(jù)顯示，截至9月1日，共有4457家上市公司披露2021年半年報(bào)，其中，3245家歸母凈利潤同比增長，占比達(dá)72.81%。已披露半年報(bào)的上市公司實(shí)現(xiàn)總營收30.55萬億元，同比增長26.21%，實(shí)現(xiàn)凈利潤2.76萬億元，同比增長超43%創(chuàng)歷史最高水平。
從個(gè)股來看，上半年共有42家A股公司歸母凈利潤突破100億元，百億利潤俱樂部成員數(shù)量創(chuàng)歷史記錄。同時(shí)A股公司業(yè)績兩級分化明顯，上半年虧損超10億元的上市公司合計(jì)21家，連續(xù)兩年處于歷史高位，業(yè)績分化反映了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)構(gòu)性特征，未來或成常態(tài)。
三大成長指標(biāo)創(chuàng)歷史最好水平
疫情給A股市場帶來的陰霾正逐漸消散。
數(shù)據(jù)顯示，上半年，全部A股公司營業(yè)收入、凈利潤、扣非凈利潤這三項(xiàng)成長指標(biāo)均創(chuàng)下歷史同期最高水平，其中，第二季度營業(yè)收入同比增長24.1%，環(huán)比增長13.23%。整體來看，A股上市公司保持了較高的業(yè)績增長和發(fā)展韌性。
分板塊來看，上半年科創(chuàng)板業(yè)績最亮眼，總營收同比增長52.36%，超過滬深兩市整體營收增幅26.15個(gè)百分點(diǎn)；總凈利潤同比增長95.89%。滬深主板(非金融)的營收和凈利增幅分別為30.9%和80.81%，均大幅超過A股整體對應(yīng)指標(biāo)的增幅。
“從宏觀角度分析，疫情前各行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長速度緩慢、需求延遲，疫情控制得當(dāng)后今年上半年經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)爆發(fā)式全面回暖，景氣度提升。”國海證券青島福州南路營業(yè)部投資顧問張竣杰表示，從貨幣政策看，為了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，去年貨幣寬松的周期打開后，市場上有充足的資金為各行各業(yè)保駕護(hù)航，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)非常亮眼。
八大行業(yè)業(yè)績翻番
從行業(yè)來看，今年上半年，上市公司28個(gè)行業(yè)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，28個(gè)申萬一級行業(yè)上半年?duì)I業(yè)總收入均實(shí)現(xiàn)不同幅度的上漲，電子、綜合、醫(yī)藥生物、休閑服務(wù)、電氣設(shè)備和有色金屬行業(yè)營收平均增幅居前。
除了國防軍工、綜合、房地產(chǎn)、通信和農(nóng)林牧漁行業(yè)外，其余23個(gè)行業(yè)上半年業(yè)績均同比增長，八個(gè)行業(yè)凈利潤增幅超100%，分別是交通運(yùn)輸、采掘、化工、休閑服務(wù)、有色金屬、鋼鐵、紡織服裝和輕工制造。
值得注意的是，與去年同期相比，上半年房地產(chǎn)板塊的凈利潤行業(yè)排名下滑明顯，從去年同期的第3名下滑至第13名；農(nóng)林牧漁從11名下滑至第21名。化工、采掘和交通運(yùn)輸?shù)臍w母凈利潤行業(yè)排名提升明顯，尤其是交通運(yùn)輸行業(yè)，排名由26名上升至第8名。
“今年以來，大宗商品漲價(jià)潮持續(xù)，中上游有色金屬、煤炭、基礎(chǔ)化工等行業(yè)深度受益，利潤水平處于歷史高位?！睒I(yè)內(nèi)人士分析表示，交通運(yùn)輸行業(yè)增幅最高，與去年受疫情影響導(dǎo)致的基數(shù)較低有關(guān)。
百億俱樂部成員首破40家
營業(yè)收入的變動(dòng)體現(xiàn)了公司經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r。
數(shù)據(jù)顯示，剔除今年6月30日之后上市的次新股，上半年實(shí)現(xiàn)業(yè)績翻倍增長的上市公司達(dá)到1208家，創(chuàng)歷史同期最高紀(jì)錄。上半年A股上市公司歸屬母公司凈利潤2.76萬億元，創(chuàng)歷史最高水平。
去年因疫情影響，上市公司業(yè)績普遍受到重創(chuàng)，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，今年上半年上市公司打無疑了一場漂亮的“翻身仗”。數(shù)據(jù)寶發(fā)布的《A股半年報(bào)賺錢榜》顯示，在A股上市公司凈利潤50強(qiáng)中，今年上半年共有42家A股公司歸母凈利潤突破100億元，百億利潤俱樂部成員數(shù)量創(chuàng)歷史記錄。其中，金融業(yè)地位穩(wěn)定，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行連續(xù)10年占據(jù)半年報(bào)賺錢榜前四名。中遠(yuǎn)?？厣习肽陮?shí)現(xiàn)歸母凈利潤370.98億元，排名躍升至第13名，是半年報(bào)賺錢榜前15名中唯一一只非金融及石油石化股，是上半年當(dāng)之無愧的“周期之王”。
同時(shí)，京東方A首次入圍半年報(bào)賺錢榜50強(qiáng)，公司上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤127.62億元，排名第32名，是半年報(bào)賺錢榜中唯一一只科技股，也是首只半年報(bào)凈利潤超百億的科技股，被方正證券認(rèn)為是制造大國崛起的半導(dǎo)體工業(yè)縮影。
在賺錢超百億的A股公司數(shù)量高增的同時(shí)，虧損公司數(shù)量亦居歷史高位。數(shù)據(jù)寶發(fā)布的《A股半年報(bào)虧損榜》顯示，上半年A股虧損超10億元的上市公司合計(jì)21家，連續(xù)兩年處于歷史高位，其中房地產(chǎn)和交通運(yùn)輸兩個(gè)行業(yè)的上市公司登上虧損榜數(shù)量最多，分別有7家和6家公司上榜。華夏幸福以虧損94.8億元，成為A股上半年“虧損王”，去年公司還排在賺錢榜的第45名，落差之大，側(cè)面顯示房地產(chǎn)行業(yè)衰落。
“上市公司上半年業(yè)績分化明顯，反映了經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性發(fā)展特征。在經(jīng)濟(jì)逐步邁入‘高質(zhì)量發(fā)展’的過程中，未來上市公司盈利分化或進(jìn)一步加深。”上述業(yè)內(nèi)人士分析表示，部分板塊受周期影響較大，長期來看，內(nèi)生增長仍是支撐業(yè)績長牛最核心的因素。
“疫情危機(jī)，危中有機(jī)。上半年各行業(yè)之間馬太效應(yīng)加劇，如機(jī)場、影院等首當(dāng)其沖的行業(yè)仍未走出陰霾，而航運(yùn)、醫(yī)療等企業(yè)盈利能力表現(xiàn)突出。同時(shí)很多抓住機(jī)遇的優(yōu)質(zhì)公司積極管控費(fèi)用、提高市占率，大幅跑贏同行業(yè)其他類型的公司，值得投資者后期關(guān)注。”張竣杰表示。
談及下半年投資思路，張竣杰補(bǔ)充道，從最新公布的經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)來看，消費(fèi)、投資、出口“三駕馬車”全面放緩，在這個(gè)階段做投資要注重品種行業(yè)的選擇。首先要跟緊政策，關(guān)注碳中和的大趨勢，如光伏、風(fēng)電等，當(dāng)然投資者要注意波段操作，在長周期賽道中找高性價(jià)比的買點(diǎn)。同時(shí)做好債券型基金的配置，投資者可選擇一些優(yōu)質(zhì)的債券持有。
青島財(cái)經(jīng)日報(bào)/青島財(cái)經(jīng)網(wǎng)記者 張吉鵬
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