東北證券——元伯系類集合資產管理計劃

機構名稱：東北證券股份有限公司

產品/服務名稱：東北證券元伯系類集合資產管理計劃

服務類型：固定收益類

?【創新能力】：

1：產品結構：元伯1號、元伯2號產品采用分級結構，前端撬動杠桿，提高產品收益。

2：投資門檻：元伯1號、元伯2號的認購起點為5萬元。

3：滾動發行：元伯2號采用滾動發行模式，緩解流動性壓力。

?【收益能力】：

產品    性質            2015年      同類排名        備注

元伯1號  純債          6.61%        16/356    次級排名

元伯2號  純債          6.66%        15/356    次級排名

元伯3號  混合偏債    19.06%      12/216 　

?【風控能力】：

風險控制體系：2015年，我公司全面調整了風險管理組織架構，在經理層設立了風險管理委員會，在部門層面設立了風險管理總部，重新構建了“董事會-經理層-風控部門-各業務條線”四層級風險管理組織體系，具體如下：

（1）董事會層面，包括董事會及董事會下設的風險控制委員會；

（2）經理層層面，包括總裁辦公會及下設的風險管理委員會、資產配置委員會、IT治理委員會；以及16個業務線決策小組；

（3）風險管理部門及風險管理相關職能部門，包括負責全面風險管理的風險管理總部，負責合規風險的合規管理部，負責流動性風險管理的財務部，負責聲譽風險管理的證券部，負責技術風險的信息技術部等；

（4）各業務條線，包括業務部門負責人、業務部門內設的風險控制部門（或崗位）和全體員工。

我公司制定了《公司董事會風險控制委員會議事規則》、《公司經理層各決策機構議事規則》、《公司業務決策小組管理試行辦法》和《公司投資方向和分級決策授權政策》等，各決策機構職責清晰，審議事項明確；公司相關風險管理制度明確了風險管理各部門及全體員工職責。

另外，我公司對風險管理組織架構的設立及運行情況建立了持續評估、完善機制，通過不斷完善，我公司風險管理組織體系不存在重大缺陷，在設計和運行上可以滿足目前公司各層級、各業務風險管理需求。

風險及應對措施

1、流動性風險

對于流動性風險，我們主要有以下安排：

(1)、合理安排發行檔期。本產品通過合理安排發行檔期，可使得每一期產品規模占整個產品總規模的比例處于合理水平，使得某一期產品募集規模不理想對整個資管計劃的流動性影響降到最低。同時，通過合理安排發行檔期，可以使產品到期和產品發行能夠實現完美交接，降低流動性風險發生的概率；

(2)、提前預判提前反應。根據管理人對未來宏觀經濟及債券市場的分析，當管理人認為市場發生變化將可能發生流動性風險時，可以提前反應，減少差流動性資產配置比例，增加高流動性資產配置比例；

(3)、通過回購逐步減持。當期發生流動性不足情況時，可通過遠期回購方式賣出部分債券至其他機構，隨后逐步賣出持倉債券以回籠資金；

(4)、適度提高預期收益。

2、市場風險

預警線為連續10個工作日產品凈值低于0.96，平倉線為連續10個工作日產品凈值低于0.94。當市場出現大幅波動時，通過事前對市場預判及時調整久期和杠桿比率及事后進行市場監控，第一時間調整組合倉位確保產品凈值維持穩定。

3、信用風險

對于信用風險，管理人主要采用以下措施來控制：

(1)、進行獨立的信用分析；

(2)、建立證券出入庫制度；

(3)、分散化投資策略。

4、操作風險

通過嚴格的交易管理制度，如交易指令審核制，中臺監控，以及恒生系統參數設置來控制操作風險。