制度創新是最大的創新。
北交所宣布設立一月有余，伴隨轉板機制完善、投資者準入門檻降低等一系列利好，新三板精選層市場活力明顯上升，企業掛牌申報熱情高漲，受理數量增加，整體呈現供求兩旺的良好態勢。
根據相關統計數據，截至2021年10月16日，共236家公司已申請精選層掛牌輔導備案登記（未掛牌精選層），其中2021年以來申請企業達到100家。2021年9月申報輔導備案登記公司共計11家，環比增長57%。
精選層直接對接北交所，為優質小微企業提供融資快車道，體現出國家對振興實體經濟的積極引導。從已申報公司行業分布看，工業企業最多達73家，占比31%，其次是信息技術和材料行業，分別有65家和31家，占比28%和13%。當前所處審核階段上，處于輔導備案登記階段的公司最多，達135家，占比57%，處于已問詢和中止審查階段的公司有22家和21家，均占比9%。另外，2021年9月精選層受理公司數達到8家，環比增長167%，擬募資額達到20.5億元，環比增長377%。
工業和信息技術融資意愿明顯提高，定向增發預案數量大幅上升：2020年-2021年9月，新三板公司共計發布定向增發預案258次，其中2021年1-9月發布169次，占比66%。期間每月定增預案數量呈上升趨勢，且增速不斷加快，尤其是2021年9月發布定增預案57次，創2020年以來歷史新高，同比增長613%。另外2021年10月1日-16日，新發布定增預案40個。定向增發預計募資金額亦呈整體上升趨勢，2021年每月均同比上升，9月定增預計募集資金17.6億元，同比增長339%。2021年9月工業和信息技術行業定增預案數和預計募集資金均環比增幅最大，預案數分別達20次和21次，募資額分別達6.03和6.65億元。
特別值得注意的是，北交所的設立完善了機構退出機制，激發了市場活力，過去新三板企業融資叫好不叫座的現象得到明顯改觀。統計數據顯示，新三板2017-2021年9月共定向增發募資3664次，實際募集資金1333億元，2017年達到頂峰后一路下滑，實際募集資金、募資次數增速等衡量市場活力的關鍵指標全面放緩。2021年1-9月，新三板定增募資414次，同比增長3.8%；募集資金131億元，同比減少1.3%。2017年新三板實際募資比（實際募資額與預計募資額之比）為86%，2020年達到91%，2021年1-9月達到98%，同比增加10個百分點。2021年1-9月定增募資額前三的行業依次為信息技術、工業、醫療保健行業，分別募資32.5/32.2/23.3億元，同比增長32%/-13%/47%。這表明體制機制的完善，有利于提高新三板市場的吸引力。
根據目前的過會進度來看，有研究機構預測，到近年年底新三板精選層公司數量或會達到90-100家，逐步形成涵蓋高端裝備制造、TMT新一代信息技術、化工新材料、現代服務業、醫療健康等初步的產業集群，從而為北交所長遠發展打下良好的基礎。
青島財經日報/首頁新聞記者 李冬明
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