幾家歡喜幾家愁 新發基金明顯分化

新華社北京12月29日電 《中國證券報》29日刊發文章《幾家歡喜幾家愁 新發基金明顯分化》。文章稱，2021年已近尾聲，公募基金的發行成績單基本確定。今年新成立基金的規模合計接近3萬億元，其中百億元規模的新基金屢見不鮮。但仍有新基金無法順利面世。這些發行吃力的基金，絕大部分是中小基金公司的產品，也有頭部基金公司的新產品。

（資料圖，新華社發）

爆款產品頻現

爆款基金還在繼續誕生。12月27日晚，華安基金發布公告稱，華安產業精選混合原定募集期為2021年12月27日至2022年1月7日。根據統計，截至12月27日，該基金募集的基金份額總額和認購戶數均已達到基金合同生效的備案條件。公告顯示，若基金募集總規模超過30億元，基金管理人將按照基金份額發售公告中的相關約定，對12月27日的有效認購申請采用“末日比例確認”的原則予以部分確認。渠道消息顯示，當天該基金募集金額已經超過30億元。

2021年是新基金發行的大年。Wind數據顯示，截至12月28日，今年共有2005只新基金發行（按認購起始日統計），新成立的基金多達1965只（按基金成立日統計），新成立的基金規模合計已經接近3萬億元。

從單只基金來看，今年新成立的基金中，有超過20只發行規模達到或超過100億元。如廣發行業嚴選三年持有的首募規模達148.7億元，南方興潤價值一年持有、廣發均衡優選、易方達競爭優勢企業等多只基金首募規模也超過140億元。新發基金認購規模最大的是易方達競爭優勢企業，該基金1月18日一天認購規模達2398.58億元，創下公募基金歷史上單只基金認購規模最大的紀錄。

從基金公司來看，不少頭部基金公司今年新成立的基金規模超過1000億元，其中新成立基金規模最大的是廣發基金。今年廣發基金共成立64只新基金，合計新成立基金規模達2088.47億元，其中有6只基金發行規模超百億元。易方達基金緊隨其后，今年新成立61只基金，合計新成立基金規模達1775.32億元。此外，南方基金、華夏基金、匯添富基金、嘉實基金等公司今年新成立基金的規模也都超千億元。

幾家歡喜幾家愁

爆款基金頻出的同時，也有不少基金成立規模“迷你”。統計數據顯示，截至12月28日，今年以來共計188只新基金發行規模不足2億元，其中不乏頭部基金公司的產品。即便是近年來相對受歡迎的主動權益類基金，也有嘉實策略機遇、博時港股通紅利精選等頭部公司旗下新基金發行規模不足1億元。具體來看，嘉實策略機遇為發起式基金，成立規模為1090.78萬元；博時港股通紅利精選同樣是發起式基金，成立規模為1745.51萬元。

此外，中歐瑾尚混合的成立規模為2.20億元，這只基金原定于11月1日-8日期間發行，但是發行一天后即宣布提前結束募集；招商穩健平衡混合的成立規模同樣約為2.20億元，該基金原定于9月15日-30日期間發行，期間延長募集期至10月15日。

一些頭部基金公司在新發基金上并不占優勢。例如，某頭部基金公司今年以來所有基金產品的平均發行規模僅略高于5億元。雖然其中有被動型產品的首募規模偏小影響，但是該公司的主動權益類基金產品的首募規模，在全行業排名也相對靠后。

“從產品維度來看，可能受到不同產品類型的影響，例如發起式基金，基金公司就沒有太多的動力發得很大。從公司角度觀察基金發行，可以看到不同基金公司的產品發行節奏、市場資金號召力的差異很大。那些基金產品總是發不大的基金公司，背后或有不少隱患。”華寶證券基金分析人士點評表示。

擺脫困局

新發基金分化的背后，其實就是公募基金行業的“內卷”化。

“無論是完善公司產品線還是做大公司管理規模，新發基金都是比較重要和常用的手段。”華南某基金公司渠道人士介紹。他還表示，同等規模的公司會在新發基金上暗地較量，在新基金發行上“人有我有”司空見慣。

他坦言，目前基金公司新發基金的節奏非常快，尤其是頭部基金公司，在主動權益、“固收+”基金、被動指數等各個產品條線全面布局，很多公司平均每個月新發基金的數量都在2只以上。在公司有限的渠道資源下，公司不得不做出取舍，對不同產品區別對待。有些產品要力爭爆款，有些產品也只能力保成立。

“以前一個月發一只，現在幾乎每周都有新發啟動。而且，行業的‘內卷’越來越嚴重，明明可以發得很好的頭部基金公司產品，還在拼命砸投放，還在拼命搞直播，后面的基金公司只能被迫跟進，但是實際效果其實很差。”上海一家基金公司市場部門負責人表示。

有基金公司表示，在公司產品形成較為完善的體系后，將控制新基金發行的節奏。“照理來說，如果有好的老基金，持續營銷同樣是投資者歡迎的形式。但是，新發基金的‘棋局’里有太多利益牽扯，后續我們想擺脫這種困局。”這家基金公司的高管表示。今年以來，也有基金公司堅守精品路線，雖然基金產品發行數量不多，但單只基金的首募規模都比較大，市場反響相對熱烈。（完）

來源：新華社