進(jìn)入2022年，A股市場波動加大，尤其春節(jié)之后，新能源、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等多個公募基金重倉板塊持續(xù)重挫。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來已經(jīng)有超過40只主動權(quán)益類基金凈值回撤超過20%。市場行情突變，對基民的心態(tài)造成了極大的考驗(yàn)，而在震蕩不休的市場行情下，F(xiàn)OF或許能夠成為投資者的新選擇。
“FOF基金不僅能夠?yàn)橥顿Y者提供一套組合拳式的解決方案，還具備抵御風(fēng)險(xiǎn)、平滑收益等特性，整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著超過其他類別基金產(chǎn)品。”濟(jì)南基金業(yè)協(xié)會和濟(jì)南市金融業(yè)協(xié)會副會長、西南證券山東分公司總經(jīng)理盧紅偉表示。
FOF基金規(guī)模增幅超過19倍
FOF是指專門投資基金的基金，也是資管機(jī)構(gòu)參與權(quán)益市場、又可分散風(fēng)險(xiǎn)的一種投資模式。雖然FOF產(chǎn)品不直接投資股票或債券，投資范圍僅限于其他基金，但其可以通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)。
作為市場中“小眾”的存在，F(xiàn)OF一直處于不溫不火的狀態(tài)，然而近幾年隨著投資者對FOF的關(guān)注度越來越高，F(xiàn)OF開始“大放異彩”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，F(xiàn)OF基金規(guī)模從2018年底的100億元，已增長到超過2200億元，增幅超過19倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過公募基金整體市場規(guī)模的增速，在公募基金中的占比逐年明顯提升。基于公募FOF的良好表現(xiàn)，各基金管理機(jī)構(gòu)也加大對FOF領(lǐng)域的布局。據(jù)悉，截至2022年1月末，目前公募FOF產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)265只(份額合并計(jì)算)。
FOF基金抗波動能力強(qiáng)
目前，基金已經(jīng)成為普通投資者金融基礎(chǔ)資產(chǎn)的標(biāo)配。基民越來越多，基民選擇卻越來越困難，稍有不慎就選擇了不合適自己的基金，跑輸市場。基民缺乏基金配置的理念，極有可能重倉幾只甚至1只基金，不能起到足夠好的分散效果，再加上股市震蕩，基民很容易錯誤擇時。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來在滬深300下跌了6%、中證基金指數(shù)下跌4%的情況下，F(xiàn)OF基金指數(shù)跌幅僅為2.5%，和同期基金、股票相比，F(xiàn)OF基金的走勢更為平穩(wěn)，在可接受范圍之內(nèi)。
“在基金投資的過程中，一套優(yōu)秀的組合拳往往來自多角度的研究分析和實(shí)務(wù)操作。首先，需要對于宏觀市場環(huán)境、中觀行業(yè)板塊有持續(xù)高度研判，具有確定大類資產(chǎn)配置的能力；其次，要在全市場底層基金資產(chǎn)中選擇優(yōu)質(zhì)的基金構(gòu)建合理的投資組合；再次，需要執(zhí)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制方案，在長期維度上進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)調(diào)整。而在現(xiàn)實(shí)中，很多新基民們?yōu)榱素潏D便利，傾向于隨手買入一只熱點(diǎn)炒作類的基金。即使是一些深耕基金投資多年的老基民們，也沒有辦法做到跟蹤配置。”盧紅偉表示，“為了讓普通投資者用更全面更綜合的投資方法來管理自己的財(cái)富，F(xiàn)OF基金應(yīng)運(yùn)而生，為投資者提供了一套組合拳式的解決方案。”
FOF或?qū)⒋嬖诰薮蟮陌l(fā)展空間
在震蕩市場中，F(xiàn)OF通過多元化分散策略，能夠?qū)故袌霾▌樱兄诮鉀Q“基金賺錢、基民不賺錢”的難題，然而和海外成熟市場相比，國內(nèi)FOF基金還是存在一定差距。據(jù)美國投資公司協(xié)會和廣發(fā)證券發(fā)展研究中心的數(shù)據(jù)顯示，美國FOF基金規(guī)模在2020年底就已達(dá)2.88萬億美元，占共同基金總規(guī)模的12%。
我國現(xiàn)階段的市場現(xiàn)狀與美國上世紀(jì)90年代FOF基金發(fā)展之初的情況十分相似，基金業(yè)在規(guī)模和數(shù)量上都初具規(guī)模，追求長期穩(wěn)定收益的巨量養(yǎng)老保險(xiǎn)資金即將入市，市場和政策都為FOF基金行業(yè)的發(fā)展壯大提供了有利環(huán)境。
“盡管在市場上已存在了近4年，和股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金相比，F(xiàn)OF產(chǎn)品一直都算是‘小眾’的存在，我相信隨著投資者對FOF基金認(rèn)知度的提升，越來越多的資金會投向FOF產(chǎn)品，F(xiàn)OF市場或?qū)⒋嬖诰薮蟮陌l(fā)展空間。”盧紅偉表示。
青島財(cái)經(jīng)日報(bào)/首頁新聞記者 栗萱
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