2022年4月22日，深交所正式發(fā)布《公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則》《公司債券上市規(guī)則（2022年修訂）》《非公開發(fā)行公司債券掛牌規(guī)則（2022年修訂）》《債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法（2022年修訂）》等四項基本業(yè)務(wù)規(guī)則。這是深交所貫徹落實《證券法》有關(guān)要求，堅持市場化、法治化方向，持續(xù)推進全面深化公司債券發(fā)行注冊制改革任務(wù)的重要舉措，進一步規(guī)范完善債券發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)，壓實市場主體責(zé)任，保護投資者合法權(quán)益，維護交易所債券市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
進一步完善發(fā)行上市審核規(guī)則體系
自公開發(fā)行公司債券實行注冊制以來，深交所認(rèn)真貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署和中國證監(jiān)會黨委部署要求，扎實推進債券市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，持續(xù)完善公司債券發(fā)行注冊制業(yè)務(wù)規(guī)則。2020年以來，陸續(xù)發(fā)布公司債券注冊制業(yè)務(wù)安排通知、審核重點關(guān)注事項指引、募集說明書編制參考指南、投資者權(quán)益保護條款編制參考指南等，形成了較為完整的債券發(fā)行上市審核規(guī)則體系。
本次制定發(fā)布的《公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則》，將公開發(fā)行公司債券審核相關(guān)規(guī)定從原公司債券上市規(guī)則中拆分出來，形成獨立的發(fā)行上市審核基本業(yè)務(wù)規(guī)則，全面規(guī)范申請與受理、審核內(nèi)容、審核程序、中止與終止事項、自律管理等審核業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，構(gòu)建以發(fā)行上市審核規(guī)則為核心、以審核重點關(guān)注事項等業(yè)務(wù)指引為主干、以募集說明書編制參考等業(yè)務(wù)辦理指南為補充的簡明清晰規(guī)則體系。
進一步壓實市場主體責(zé)任
為深入落實以信息披露為核心的注冊制改革要求，在總結(jié)監(jiān)管實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，本次規(guī)則制定進一步著眼于提高信息披露質(zhì)量，推動形成良好的市場生態(tài)，打造更加規(guī)范透明的債券市場。一是強化發(fā)行人重大事項披露，增加發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化、重大資產(chǎn)被抵質(zhì)押等事項的披露要求；二是明確擔(dān)保機構(gòu)及破產(chǎn)管理人信息披露要求，規(guī)定擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)當(dāng)披露年度財務(wù)報告及重大事項，要求破產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定持續(xù)披露破產(chǎn)進展等事項；三是完善自愿披露、公開承諾披露、暫緩披露相關(guān)安排。
同時，為督促市場主體歸位盡責(zé)，把好“入口關(guān)”,按照“受理即納入監(jiān)管”原則，明確自申請文件受理之日起，發(fā)行人及其相關(guān)方、主承銷商及證券服務(wù)機構(gòu)等各方即承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。同時，強調(diào)專業(yè)機構(gòu)特別注意義務(wù)，并進一步細(xì)化完善監(jiān)管措施和紀(jì)律處分相關(guān)條款，壓嚴(yán)壓實各市場主體責(zé)任。
著力健全投資者保護機制
進一步完善持有人會議機制。一是細(xì)化持有人會議召開情形，新增發(fā)行人或其控股股東、實際控制人以無償或者明顯不合理對價轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)導(dǎo)致發(fā)行人償債能力面臨嚴(yán)重不確定性等會議召集情形；二是修改債券持有人會議回避表決主體范圍，明確發(fā)行人、發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方以及對決議事項存在利益沖突的債券持有人應(yīng)當(dāng)回避表決；三是完善議案及決議公告、決議效力相關(guān)安排，同時，規(guī)定發(fā)行人等相關(guān)方未對會議決議內(nèi)容及時回復(fù)時，受托管理人應(yīng)當(dāng)及時采取應(yīng)對措施。
此外，隨著公開發(fā)行公司債券取消強制評級要求，本次規(guī)則修訂引入了發(fā)行人發(fā)生嚴(yán)重影響其償債能力的重大事項等影響投資者權(quán)益保護的情形，作為存續(xù)期投資者適當(dāng)性調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)；同時，調(diào)整個人投資者可以購買的債券范圍，加大投資者保護力度。
下一步，深交所將繼續(xù)踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針和“四個敬畏、一個合力”要求，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，立足“兩個大局”，心懷“國之大者”，完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，推動健全符合債券市場發(fā)展規(guī)律和特點的監(jiān)管制度機制，推進債券市場深化改革和有序開放任務(wù)，進一步做好債券審核監(jiān)管、風(fēng)險防控、產(chǎn)品創(chuàng)新各項工作，更好發(fā)揮交易所債券市場服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的根本職能。 （總臺央視記者 楊理天）
【相關(guān)新聞】上交所優(yōu)化完善公司債券注冊制配套制度
經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，4月22日，上海證券交易所發(fā)布了《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則》《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則》《上海證券交易所非公開發(fā)行公司債券掛牌規(guī)則》和《上海證券交易所債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法》4項債券業(yè)務(wù)規(guī)則。
本批次規(guī)則發(fā)布后，上交所債券市場基本形成了發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、上市掛牌、交易運行、投資者保護等業(yè)務(wù)條線全覆蓋的完整獨立規(guī)則體系；同時，業(yè)務(wù)規(guī)則數(shù)量明顯縮減，規(guī)則架構(gòu)簡明友好，便于市場主體按需查詢使用。
來源：央視新聞客戶端
責(zé)任編輯：李頡
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