創(chuàng)業(yè)板指漲幅擴(kuò)大至2%

　　創(chuàng)業(yè)板指漲幅擴(kuò)大至2%，上證指數(shù)漲0.88%，深證成指漲1.57%。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　山西證券：經(jīng)濟(jì)能否快速企穩(wěn)回升或?qū)⒊蔀橄乱浑A段左右市場的關(guān)鍵

　　在國際地緣政治沖突不斷和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行的抑制下，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好一直被壓制，4月底開始，情況有所改善，以新能源、軍工、半導(dǎo)體為主的年內(nèi)估值大幅下移的成長板塊止跌反彈，逐漸激活了市場做多信心，結(jié)構(gòu)性行情仍可期待。伴隨疫情管控的持續(xù)向好以及復(fù)產(chǎn)復(fù)工的逐步推進(jìn)，當(dāng)下基本面較之前發(fā)生明顯好轉(zhuǎn)，投資者也從前期的疫情拖累經(jīng)濟(jì)重視穩(wěn)增長預(yù)期轉(zhuǎn)向復(fù)產(chǎn)復(fù)工推動下的制造業(yè)和消費(fèi)復(fù)蘇。

　　接下來仍要追蹤政策加碼下的基本面數(shù)據(jù)驗(yàn)證，經(jīng)濟(jì)能否快速企穩(wěn)回升將有可能成為下一階段左右市場的關(guān)鍵。

　　中金：三季度鋰價(jià)有望迎來反彈拐點(diǎn)重視更具結(jié)構(gòu)性成長能力的標(biāo)的

　　中金公司研報(bào)認(rèn)為，前期鋰板塊回調(diào)的本質(zhì)在于“綠色滯脹”階段行業(yè)增速中樞的下移，疊加短期因素的負(fù)面影響，目前在估值上體現(xiàn)已較充分。考慮到三季度疫情有望緩解，鋰需求進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，再疊加供給增量有限，鋰價(jià)有望迎來反彈拐點(diǎn)，并驅(qū)動鋰板塊估值修復(fù)。在此背景下，應(yīng)重視更具結(jié)構(gòu)性成長能力的標(biāo)的，鋰業(yè)龍頭有望通過加速放量和資源自給率提升穿越周期，邊際變化較大的二線標(biāo)的有望加速進(jìn)化，體現(xiàn)出超越行業(yè)的成長性。

　　國泰君安：穩(wěn)增長再加碼重視鋼鐵板塊機(jī)會

　　國泰君安指出，上周五大品種鋼材社庫降17.80萬噸、廠庫降3.72萬噸，總庫存降21.52萬噸。上周五大品種鋼材表觀消費(fèi)量999.81萬噸，降23.42萬噸。短期來看，疫情影響疊加逐步迎來傳統(tǒng)淡季，鋼材下游需求延續(xù)疲弱態(tài)勢。但全年來看，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力之下，穩(wěn)增長政策不斷加碼，對后期鋼材需求回升形成強(qiáng)支撐。我們預(yù)期下半年隨著疫情逐漸好轉(zhuǎn)，基建、地產(chǎn)政策逐步落地起效，鋼材需求有望加速回補(bǔ)，板塊有望迎修復(fù)行情。當(dāng)前板塊已處于需求底部、成本頂部、供給向上彈性不大的基本面最差階段，展望未來，隨著疫情出現(xiàn)階段性拐點(diǎn)，被抑制的需求將回補(bǔ)，從地產(chǎn)周期來看，政策底正帶來基本面變化，有望在下半年逐步走穩(wěn)，而成本端大概率出現(xiàn)高位回落態(tài)勢，行業(yè)噸毛利將迎來重新擴(kuò)張，建議關(guān)注高分紅、低估值、低配置、低預(yù)期下的板塊機(jī)會。