機構論市：短線要注意和業績增速是否匹配 不可輕易追高

　　錢坤投資指出，以汽車為代表的賽道股再度活躍，今日市場延續深強滬弱的格局，今日滬指在觸碰20日均線后展開反彈。今日大宗商品價格走弱，原材料端的壓力減弱，對于中國以加工制造為主的企業構成一定程度利好。大盤在目前位置更多是震蕩為主，隨著成交量的萎縮，結構性行業的機會仍在。我們依舊按照兩種思路選股，第一是補漲；第二是強勢股回調后的低吸機會。

　　巨豐投顧認為目前壓制A股投資者情緒的因素仍然是地緣政治、美元收縮、經濟下行等因素。4月政策底出現后，軍工、風電、光伏、鋰電、芯片等年內率先展開中期調整的賽道板塊止跌反彈，帶領大盤展開一波中級行情。上證指數在2個月內連續突破3000~3400點4個整數關口，短線調整后上行步伐將更為穩健。業績窗口期來臨，要注意股價和業績增速是否匹配，市場的效率越來越高，即便業績超預期，也不可輕易追高。

　　德訊證顧指出，昨天強調“情緒性宣泄，反彈將出現”，且“回撤就是機會，支撐驗證的可靠性較高”。通過對資金流向的縝密分析，昨天我們指出“資金開始抄底，分析這個抄底方向就是關鍵，后期極有可能從今天的抄底板塊衍生開來。”今天的走勢正如我們昨天強調的那樣，反彈來了，資金昨日潛伏的品種成了今天引領市場風向的主打板塊。普漲來了，突破或在眼前，機會把握應側重于情緒熱點的高人氣品種的分析。并非是追人氣高標，而是以人氣高標為標尺分析整個板塊的資金動向。

　　除A股外，比特幣、新興市場和發達市場已經持續下跌一段時間。有色金屬已經開始下跌，反映當前投資者對未來經濟悲觀情緒濃重。隨著全球經濟衰退的預期加劇以及全球央行收水，全球大宗商品牛市或已結束，成長風格壓力得到緩解。外資對A股成長風格持續配置導致中美成長股關聯增強。汽車產業鏈逐漸恢復，消費者前期消費需求也將延后釋放，疊加600 億汽車購置稅補貼政策，中長期利好汽車板塊。