7月15日，知名基金經(jīng)理中庚基金丘棟榮、匯豐晉信基金陸彬管理的基金2022年第二季度報告相繼出爐，加上此前披露的安信優(yōu)勢增長、長城新興產(chǎn)業(yè)靈活配置混合、長城久富核心成長混合等基金二季報，權(quán)益基金二季報“先頭部隊”已經(jīng)到來。
綜合來看，已披露二季報的權(quán)益基金規(guī)模穩(wěn)健增長，大部分基金經(jīng)理仍然加倉新能源，調(diào)倉跡象明顯。展望后市，丘棟榮持續(xù)聚焦低估值價值股，其他多位基金經(jīng)理傾向于新能源等成長股。
知名基金經(jīng)理管理規(guī)模有所增加
相較于一季度末，丘棟榮最新管理規(guī)模增加88.62億元，有望晉升“三百億頂流”。基金二季報顯示，截至二季度末，丘棟榮合計管理規(guī)模為292億元，比上季度末增加43.57%。
其中，中庚價值領(lǐng)航規(guī)模增長最多，二季度末規(guī)模為154.75億元，比上季度末增加75.12億元。中庚價值品質(zhì)一年持有二季度末規(guī)模較一季度末增加16.68億元。此外，中庚小盤價值、中庚價值靈動兩只基金的規(guī)模在二季度出現(xiàn)減少的情況。
相較于一季度末，陸彬最新合計管理規(guī)模為340.47億元，增加33.32億元，環(huán)比增長10.85%。其中，匯豐晉信時代先鋒是7月成立的新基金，規(guī)模為10.49億元。此外，截至二季度末，匯豐晉信智造先鋒規(guī)模為30.21億元，比上季度末增加1.12億元；匯豐晉信低碳先鋒規(guī)模109.9億元，比上季度末增加13.19億元。其余四只基金最新規(guī)模較一季度末無較大變化。
安信優(yōu)勢增長規(guī)模在二季度得到大幅提升，從一季度末的4.58億元增長178%至12.74億元。長城新興產(chǎn)業(yè)靈活配置混合、長城久富核心成長混合的規(guī)模分別在二季度末達到1.13億元、20.15億元；較一季度末分別增加0.11億元、0.75億元。
調(diào)倉出現(xiàn)分歧
從具體持倉來看，陸彬所管理的基金大幅提升了新能源相關(guān)個股在前十大重倉股中的所占比重。
以匯豐晉信動態(tài)策略為例，該基金大幅增持天齊鋰業(yè)、寧德時代、贛鋒鋰業(yè)三只新能源概念股，相較一季度末分別增持30.51萬股、30.6萬股、42.22萬股，這三只個股合計占基金資產(chǎn)凈值比重為24.42%。
安信優(yōu)勢增長在二季度大幅調(diào)整倉位，從傳統(tǒng)能源和地產(chǎn)板塊轉(zhuǎn)向日常消費和新能源領(lǐng)域配置。鹽湖股份從一季度末的第五大重倉股升至第二大重倉股，地產(chǎn)股金地集團、招商蛇口和保利發(fā)展退出前十大重倉股，絕味食品、芒果超媒、分眾傳媒、三七互娛新晉前十大重倉股。
長城久富核心成長亦是如此，從前十大重倉股來看，東山精密、貴州茅臺、比亞迪等新晉基金前十大重倉股，華測導(dǎo)航、英搏爾、寧德時代獲增持，伯特利、江山歐派、凱賽生物、恩捷股份等被減持。
形成鮮明對比的是，新能源汽車行業(yè)板塊則遭到丘棟榮減持，豪能股份、明泰鋁業(yè)、天原股份等退出前十大重倉股陣營，且二季度丘棟榮持倉大幅變動。以中庚小盤價值為例，前十大重倉股中有6只為新進股票，變動更為明顯。另一只基金中庚價值品質(zhì)一年持有前十大重倉股中的半數(shù)均為港股，再次體現(xiàn)丘棟榮看好港股低估值風(fēng)格的投資理念。但是，美團-W、快手-W等港股互聯(lián)網(wǎng)公司卻被減持。
看好后市投資機會
整體來看，丘棟榮持續(xù)聚焦低估值價值股，主要關(guān)注五個投資方向：一是港股中以資源能源股為代表的價值股、部分互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技成長股；二是大盤價值股中的金融股、地產(chǎn)股；三是關(guān)注能源、資源類公司及其下游產(chǎn)能；四是廣義制造業(yè)中具備獨特競爭優(yōu)勢的細(xì)分龍頭公司；五是其他中小盤成長股和價值股。
陸彬在二季報中表示，站在當(dāng)前，其更傾向于認(rèn)為“優(yōu)質(zhì)成長”將成為后續(xù)市場的主要投資機會。在中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級以及科技創(chuàng)新的時代趨勢下，越來越多優(yōu)質(zhì)的成長行業(yè)和公司（新能源、新材料，高端裝備、醫(yī)藥、新消費、TMT科技等），因為產(chǎn)業(yè)需求爆發(fā)、全球市占率提升，新產(chǎn)品放量或者進口替代等原因，整體行業(yè)空間較大，公司競爭力日益增強，未來幾年有望實現(xiàn)較快的復(fù)合增速，這一趨勢并不會隨著短期資本市場的波動而改變。
展望下半年，長城基金陳良棟表示，宏觀因素對市場影響最深的時候已過去，經(jīng)過市場回調(diào)和業(yè)績成長對估值的消化，市場整體估值回歸到相對合理區(qū)間，目前階段比較適合基于行業(yè)和公司基本面情況進行投資，主要看好汽車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏等景氣度好且長期成長空間大的行業(yè)，同時適當(dāng)關(guān)注和布局消費電子、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等，未來存在景氣度上升的機會。
來源：中國證券報
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