經(jīng)歷了2018年規(guī)模縮水后，隨著2019年權(quán)益市場的回暖和養(yǎng)老FOF的成立，近年來國內(nèi)FOF市場整體規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全市場322只FOF基金總規(guī)模達(dá)2262.17億元，較年初增長39.76億元。受市場表現(xiàn)影響，F(xiàn)OF產(chǎn)品的業(yè)績收益也企穩(wěn)回升。近三個月，在整體取得正收益的同時，共有50只產(chǎn)品總回報超10%。
8月首周，南方景氣楚薈三個月持有、銀華玉衡定投三個月持有以及泰達(dá)宏利養(yǎng)老目標(biāo)2030一年持有三只FOF產(chǎn)品開啟發(fā)行。當(dāng)前，盡管混合型FOF數(shù)量新增居前，公募FOF規(guī)模仍以偏債FOF為主。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前全市場FOF產(chǎn)品數(shù)較年初增長82只，其中，年初至今股票型FOF新增2只，債券型新增5只，混合型新增75只。規(guī)模方面，股票型FOF規(guī)模16.31億元，較年初增長3.98億元；混合型FOF規(guī)模2204.22億元，較年初增長0.07億元；債券型FOF規(guī)模41.63億元，較年初增長35.71億元。截至8月1日記者發(fā)稿時，6月以來共有30只FOF產(chǎn)品發(fā)行（17只已宣布成立），合計發(fā)行份額50.58億份。
申購贖回方面，公募FOF二季度合計凈贖回份額數(shù)為85億份，其中，目標(biāo)風(fēng)險型凈贖回份額數(shù)約46億份、普通型凈贖回約43億份。中信證券數(shù)據(jù)顯示，若考慮新發(fā)基金認(rèn)購，公募FOF份額凈增加14億份。同期，19只普通型、8只目標(biāo)日期型和5只目標(biāo)風(fēng)險型FOF發(fā)行，募集份額分別約69億份、15億份和15億份。
受二季度以來市場表現(xiàn)影響，F(xiàn)OF產(chǎn)品整體業(yè)績企穩(wěn)回升。中信證券統(tǒng)計顯示，中證FOF指數(shù)二季度區(qū)間收益為3.17%。按投資類型劃分，偏股型、平衡型和偏債型FOF的收益率中位值分別約為6.03%、2.98%和1.77%；按FOF類型劃分，普通型、目標(biāo)日期型和目標(biāo)風(fēng)險型FOF的收益率中位值分別約3.39%、4.07%和1.90%。
產(chǎn)品配置偏好方面，截至二季度末，F(xiàn)OF持倉中指數(shù)基金占比約10%，環(huán)比小幅提升；內(nèi)部基金占比約47%；主動權(quán)益類基金中，中泰星元價值優(yōu)選A、海富通改革驅(qū)動、大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)A、匯豐晉信動態(tài)策略A、信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)被FOF產(chǎn)品重倉市值較高；建信潛力新藍(lán)籌A、富國新收益A和安信優(yōu)勢增長A成為較多FOF的新進(jìn)重倉基金。二季度，外部FOF增持?jǐn)?shù)量最多的債券基金分別為華泰柏瑞季季紅A、交銀裕隆純債A、興全穩(wěn)態(tài)A、華安信用四季紅A、天弘永利債券A。從持倉市值來看，截至二季度末，公募FOF重倉排名居前的基金分別為交銀純債A/B、交銀裕隆純債A、興全穩(wěn)泰A、交銀穩(wěn)鑫短債A、博時富瑞純債A，持倉總市值分別達(dá)到34.69億元、24.99億元、24.37億元、20.84億元和20.1億元。
展望公募FOF市場，有機(jī)構(gòu)人士指出，養(yǎng)老FOF大有可為?！癋OF產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征更穩(wěn)定，在歐美等國的養(yǎng)老體系中，F(xiàn)OF產(chǎn)品占比非常高。我國養(yǎng)老FOF的市場認(rèn)知度目前仍有較大提升空間，但從已有客戶的反饋來看，養(yǎng)老FOF的產(chǎn)品收益曲線與持有人的風(fēng)險承受能力匹配度較高，F(xiàn)OF產(chǎn)品持有人的整體滿意度也不錯，未來發(fā)展?jié)摿χ档闷诖?。”泰達(dá)宏利養(yǎng)老目標(biāo)2030一年持有混合（FOF）擬任基金經(jīng)理張曉龍表示。
來源：經(jīng)濟(jì)參考報
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