來自同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日發(fā)稿時，187只基金（未合并A/C份額，下同）正處于發(fā)行期，其中8月開啟募集認購的基金數(shù)量有116只。此外，月內(nèi)還有52只基金將開啟發(fā)行，其中本周將有38只基金“同臺競技”。業(yè)內(nèi)人士表示，伴隨著公募基金總體規(guī)模不斷攀升，基金公司之間的競爭日趨激烈，行業(yè)馬太效應凸顯。面對當前震蕩的市場環(huán)境，部分布局熱門領域、優(yōu)質(zhì)標的產(chǎn)品持續(xù)受投資者青睞。
今年以來新基金發(fā)行趨勢 數(shù)據(jù)來源：同花順
新基金發(fā)行分化
綜合月度情況來看，新基金發(fā)行在6月的“小高潮”后有所回落。同花順數(shù)據(jù)顯示，以認購起始日統(tǒng)計，6月103只產(chǎn)品調(diào)整后的發(fā)行份額為1796.05億份，平均發(fā)行份額為17.44億份；7月震蕩市場環(huán)境下，95只產(chǎn)品的調(diào)整后的發(fā)行份額為1116.15億份，平均發(fā)行份額降至11.75億份，縮水約三成；進入8月，目前納入統(tǒng)計的17只產(chǎn)品調(diào)整后的發(fā)行份額逾365億份，平均發(fā)行份額較7月有所提升，達21.51億份。以基金成立日統(tǒng)計，6月有144只新基金成立，調(diào)整后的發(fā)行份額為2358.10億份，平均發(fā)行份額為16.96億份；7月新成立的119只基金調(diào)整后的發(fā)行份額則幾近腰斬，為1268.98億份，平均發(fā)行份額降至11.64億份；8月，目前成立的81只產(chǎn)品調(diào)整后的發(fā)行份額為911.24億份，平均份額為11.83億份。
值得注意的是，下半年以來，有54只基金宣布提前結(jié)束募集。其中，債基相關(guān)產(chǎn)品有35只，占比超六成；權(quán)益類產(chǎn)品有16只，占比近三成。另外，三只“一日售罄”的基礎設施REITs也備受市場追捧。具體來看，易方達、廣發(fā)、富國三家基金公司發(fā)售的中證1000ETF成立規(guī)模均接近80億元的募集目標上限。主動偏股基金中，國富均衡增長混合、華安品質(zhì)甄選混合、惠升惠享啟睿混合、蜂巢潤和六個月持有期混合也相繼宣布提前結(jié)束募集。
除了提前結(jié)束募集的產(chǎn)品，部分權(quán)益基金募資份額也明顯提升。其中，易方達品質(zhì)動能三年持有期混合的認購資金超100億元，廣發(fā)成長動力三年持有A成立規(guī)模逾35億元，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有發(fā)行不到半個月也成功募得10億元以上資金。另外，鵬華新能源汽車混合發(fā)行份額超過30億份，易方達中證上海環(huán)交所碳中和ETF發(fā)行份額也超40億份。
但同時，24只公告延長募集的產(chǎn)品則顯示出部分新基金募集難度加大，其中權(quán)益基金占比逾九成，如泰達宏利悠享養(yǎng)老目標日期2030一年持有混合（FOF）、華泰柏瑞恒生科技ETF聯(lián)接（QDII）、景順長城港股通數(shù)字經(jīng)濟主題混合、中信建投北交所精選兩年定開混合、永贏優(yōu)質(zhì)生活混合等。
以認購起始日統(tǒng)計，年內(nèi)已有23只基金發(fā)行失敗，包括13只偏股基金和10只偏債基金。其中，7月就有匯添富積極投資指數(shù)優(yōu)選一年定開股票（FOF-LOF）、前海聯(lián)合鑫享價值混合、申萬菱信嘉樂兩年持有期混合、長信睿利收益一年持有混合、前海聯(lián)合中債1-3年國開債指數(shù)五只基金募集失敗。
業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金總體規(guī)模已突破26萬億元，基金公司之間的競爭也日趨激烈，行業(yè)馬太效應凸顯。面對當前震蕩的市場環(huán)境，不少基金投資者仍處于觀望階段。就新發(fā)基金來看，圍繞新能源、同業(yè)存單、專精特新等熱門主題產(chǎn)品以及作為稀缺標的基礎設施REITs更受投資者青睞。
存量市場差異化運作持續(xù)
新基金發(fā)行分化的同時，存量市場上的差異化運作也在持續(xù)。8月22日起，金元順安基金旗下金元順安元啟靈活配置混合基金正式“閉門謝客”。以暫停申購起始日統(tǒng)計，8月以來已有逾150只基金暫停申購。
具體來看，8月，133只基金產(chǎn)品宣布暫停大額申購，“為了保證基金的平穩(wěn)運作”“穩(wěn)定基金規(guī)模”“保護現(xiàn)有基金份額持有人的利益”等成為暫停申購的主要原因，也有部分產(chǎn)品因外匯額度限制而宣布限購。
中小盤風格近期持續(xù)占優(yōu)之下，相關(guān)基金開始考慮限購。8月15日，金元順安元啟發(fā)布公告稱，為保證基金的穩(wěn)定運作，保護基金份額持有人利益，基金管理人決定于8月22日暫停基金的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資業(yè)務。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日，該基金今年以來凈值增長率逾30%，在同類2203只基金中排名居前；該基金最近三年凈值增長超200%。
此外，持續(xù)震蕩的市場環(huán)境中，債券基金受到更多機構(gòu)投資者和普通投資者青睞，8月以來仍有不少債券基金發(fā)布“限購令”。如寶盈基金旗下寶盈盈潤純債基金宣布，自8月4日起將大額申購限制金額由100元調(diào)整為10元，這也是該基金近九個月來第二次調(diào)整大額申購額度。
不過，也有績優(yōu)基金經(jīng)理旗下基金“開門迎客”。由基金經(jīng)理丘棟榮管理的中庚小盤價值宣布，自8月15日起調(diào)整在銷售渠道的大額申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資）限額，單日單個基金賬戶單筆申購金額（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資）不得超過100萬元。該基金剛剛在8月8日恢復申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資）業(yè)務。截至8月21日，該基金近三個月來的漲幅超12%。
基金經(jīng)理張坤管理的易方達亞洲精選也于8月15日宣布就限制申購額度進行調(diào)整。根據(jù)公告，易方達決定從即日起調(diào)整本基金在全部銷售機構(gòu)的大額申購、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務金額限制，由“單日單個基金賬戶在全部銷售機構(gòu)累計申購（含定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）本基金的金額不超過100萬元”調(diào)整為“單日單個基金賬戶在全部銷售機構(gòu)累計申購（含定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）本基金的金額不超過500萬元”。此外，張坤管理的易方達藍籌精選、易方達優(yōu)質(zhì)精選今年以來也多次上調(diào)了申購限額。
業(yè)內(nèi)人士表示，考慮到產(chǎn)品近期業(yè)績表現(xiàn)突出且規(guī)模出現(xiàn)快速增長對基金經(jīng)理保持投資風格的穩(wěn)定、避免基金凈值大幅波動等的影響，部分基金會適時暫停或調(diào)整申購。對于基金主動控制規(guī)模的原因，中庚基金此前也表示，在有足夠的預期收益的情況下，產(chǎn)品規(guī)模的約束或受到市場時機、所投資資產(chǎn)的特征和本身流動性等方面的影響。在對所投資資產(chǎn)有充分的認識之后，才會適當?shù)厝ヌ岣弋a(chǎn)品的規(guī)模邊界和安全性。當前小盤風格投資性價比提升，疊加產(chǎn)品結(jié)構(gòu)容量有所增大，這也是此前開放申購的重要原因。在對中小市值及小盤風格類公司有充分的認識之后，公司也考慮將適當提高產(chǎn)品的規(guī)模邊界。
來源：經(jīng)濟參考報
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