銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行娜涨鞍l(fā)布《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告（2022年上）》（下稱《報(bào)告》），數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月底，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)29.15萬億元，同比增長12.98%，投資者數(shù)量達(dá)9145.40萬個(gè)，上半年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益4172億元。
我國銀行業(yè)理財(cái)不斷強(qiáng)化金融服務(wù)、養(yǎng)老保障功能，在滿足居民財(cái)富管理需求的同時(shí)，也提高了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。在此基礎(chǔ)上，專家建議，后續(xù)理財(cái)子公司可以進(jìn)一步加強(qiáng)自身能力建設(shè)，特別是投研能力建設(shè)，從而更好滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求。
產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模超29萬億元
《報(bào)告》顯示，2022年上半年，理財(cái)產(chǎn)品新發(fā)行1.52萬只，累計(jì)募集資金47.92萬億元（含開放式理財(cái)產(chǎn)品在2022年開放周期內(nèi)的累計(jì)申購金額）。截至2022年6月底，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)3.56萬只，存續(xù)余額29.15萬億元，同比增長12.98%。
作為資管新規(guī)過渡期正式結(jié)束后的第一年，2022年上半年理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型持續(xù)深化。截至2022年6月底，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模27.72萬億元，占比95.09%，較去年同期增加16.06個(gè)百分點(diǎn)。
“受母行委托管理的預(yù)期收益型產(chǎn)品已壓降到1600億元左右，保本產(chǎn)品已全部清零。截至7月末，農(nóng)銀理財(cái)管理產(chǎn)品時(shí)點(diǎn)總規(guī)模21333億元，其中凈值型產(chǎn)品突破2萬億元。”農(nóng)銀理財(cái)總裁段兵介紹了農(nóng)銀理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型成績。
投資人數(shù)量方面，截至今年6月底，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9145.40萬個(gè)，同比增長49%。其中，個(gè)人投資者數(shù)量為9061.68萬人，占比99.08%；機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量為83.72萬個(gè)，占比0.92%。值得注意的是，上半年理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益4172億元，較去年上半年增加34億元。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，從半年報(bào)看，銀行理財(cái)發(fā)展更加穩(wěn)健。一季度銀行理財(cái)經(jīng)歷少數(shù)產(chǎn)品“破凈”等影響，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模一度比年初有所下降；但二季度迅速企穩(wěn)回升，重回29萬億元之上，達(dá)到29.15萬億元，預(yù)計(jì)全年理財(cái)市場規(guī)模將突破30萬億元。
銀行理財(cái)穩(wěn)健發(fā)展的背后離不開制度體系的保障。2022年上半年，監(jiān)管部門持續(xù)推動(dòng)完善監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，補(bǔ)充與細(xì)化行業(yè)監(jiān)管制度。《理財(cái)公司內(nèi)部控制管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見，進(jìn)一步推動(dòng)理財(cái)公司合法經(jīng)營和穩(wěn)健運(yùn)行；《關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》進(jìn)一步豐富商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給；《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》等政策的推出，積極推進(jìn)引導(dǎo)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色金融發(fā)展。
銀保監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部副主任劉智夫表示，下半年，銀保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，持續(xù)加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)日常監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防控，推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)合規(guī)健康發(fā)展。一方面持續(xù)推動(dòng)理財(cái)公司加強(qiáng)專業(yè)化能力建設(shè)，另一方面切實(shí)履行受托管理職責(zé)與信義義務(wù)，同時(shí)要持續(xù)提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。
養(yǎng)老理財(cái)成“熱門”
作為銀行業(yè)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的主體，理財(cái)子公司已走過3年規(guī)范發(fā)展歷程，成為我國資產(chǎn)管理行業(yè)的重要力量。今年上半年，先后有5家理財(cái)公司獲批開業(yè)，截至6月底，已有29家理財(cái)公司獲批籌建，包括25家商業(yè)銀行理財(cái)子公司和4家外方控股的合資理財(cái)公司，其中27家已獲批開業(yè)。理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量11771只，存續(xù)余額19.14萬億元。
從產(chǎn)品類型看，在政策利好持續(xù)釋放背景下，養(yǎng)老理財(cái)成為今年理財(cái)市場“熱門”，也是各理財(cái)子公司的發(fā)展重點(diǎn)。截至6月底，已經(jīng)有27只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品順利發(fā)售，23.1萬名投資者累計(jì)認(rèn)購超600億元。自8月份以來，第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品正陸續(xù)發(fā)行。中郵理財(cái)、中銀理財(cái)、交銀理財(cái)發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品已陸續(xù)在十地開售。
對(duì)于更多未成立理財(cái)公司的中小銀行而言，代銷成為其參與理財(cái)市場的重要途徑。《報(bào)告》統(tǒng)計(jì)顯示，上半年，有存續(xù)產(chǎn)品的25家理財(cái)公司均開拓了代銷渠道，1至6月累計(jì)代銷金額26.10萬億元，截至6月底代銷余額為18.95萬億元。理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品由母行代銷金額占比整體呈現(xiàn)下降態(tài)勢。剔除母行代銷的情況，上半年理財(cái)公司合作代銷機(jī)構(gòu)數(shù)量逐步上升，6月有199家機(jī)構(gòu)代銷了理財(cái)公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，較1月多出83家，可以看出理財(cái)公司正不斷拓展母行以外的代銷渠道。
對(duì)此，董希淼表示，更多的中小銀行應(yīng)抓住理財(cái)產(chǎn)品銷售暫未對(duì)第三方平臺(tái)開放的時(shí)間窗口，以理財(cái)產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺(tái)上線為契機(jī)，建設(shè)和完善代銷系統(tǒng)，培養(yǎng)專業(yè)的理財(cái)顧問，大力發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)。監(jiān)管部門在嚴(yán)格把控理財(cái)公司“入口關(guān)”、穩(wěn)步推進(jìn)理財(cái)公司批設(shè)工作的同時(shí)，應(yīng)積極研究優(yōu)化中小銀行設(shè)立理財(cái)公司的新模式和新路徑，更好滿足中小銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的愿望。
服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平仍有提升空間
在為投資者創(chuàng)造更多收益的同時(shí)，銀行理財(cái)市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平也在持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，銀行理財(cái)產(chǎn)品通過投資債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)、未上市企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金規(guī)模約25萬億元，多途徑實(shí)現(xiàn)理財(cái)資金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求對(duì)接。
具體來看，上半年，理財(cái)市場累計(jì)發(fā)行鄉(xiāng)村振興、公益慈善等社會(huì)責(zé)任主題理財(cái)產(chǎn)品56只，募集資金超160億元；發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品43只，合計(jì)募集資金超200億元。截至2022年6月底，理財(cái)資金投向綠色債券規(guī)模超2500億元，投向鄉(xiāng)村振興等專項(xiàng)債券規(guī)模超1500億元，為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持超3萬億元。
不過，業(yè)內(nèi)人士也表示，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求的視角看，銀行理財(cái)產(chǎn)品在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效方面仍有很大提升空間。
《報(bào)告》顯示，截至今年6月底，銀行混合類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額同比下降41.97%，占比僅為5.90%，權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額同比下降5.69%，占比僅為0.27%。混合類與權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模下滑，意味著銀行理財(cái)服務(wù)社會(huì)股權(quán)融資的能力并未得到明顯加強(qiáng)。
交銀理財(cái)總裁金旗表示，理財(cái)子公司應(yīng)加強(qiáng)自身能力建設(shè)，特別是投研能力建設(shè)，“理財(cái)子公司的投資方向只有服務(wù)好國家戰(zhàn)略，支持好實(shí)體經(jīng)濟(jì)，理財(cái)產(chǎn)品才有生命力，才能真正把風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的水平”。
工銀理財(cái)董事長王海璐認(rèn)為，理財(cái)子公司應(yīng)進(jìn)一步處理好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和提升自主投研能力之間的關(guān)系。“投研能力是銀行理財(cái)作為資管機(jī)構(gòu)最重要的核心競爭力，是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的前提和基礎(chǔ)，銀行理財(cái)在大類資產(chǎn)配置和固收領(lǐng)域具有傳統(tǒng)的投研優(yōu)勢，同時(shí)還能夠和集團(tuán)進(jìn)行協(xié)同發(fā)揮聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，但是在權(quán)益投資等領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)積累，客觀上來說還有較大的提升空間。”王海璐表示。
來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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