A股中報(bào)季接近尾聲，上市公司控股或參股的公募基金經(jīng)營(yíng)情況也浮出水面。盡管上半年受權(quán)益市場(chǎng)影響，不少基金公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有所拖累，但整體而言仍穩(wěn)步向好。其中，富國(guó)基金、華夏基金上半年凈利潤(rùn)超10億元，招商基金、博時(shí)基金、鵬華基金等多家凈利潤(rùn)也都在5億元以上。與此同時(shí)，行業(yè)馬太效應(yīng)下，中小基金的分化也在顯現(xiàn)。
“券商系”公募競(jìng)爭(zhēng)格局分化
截至目前，包括鵬華基金、富國(guó)基金等在內(nèi)的多家“券商系”基金盈利情況已“扎堆”亮相。
具體來看，持有鵬華基金50%股權(quán)的國(guó)信證券半年報(bào)顯示，報(bào)告期，鵬華基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22億元，凈利潤(rùn)5.43億元，總資產(chǎn)62.77億元。截至報(bào)告期末，鵬華基金資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)11946億元（不含子公司），其中，公募管理規(guī)模9292億元，較年初增長(zhǎng)1587億元，增長(zhǎng)20.6%。
海通證券持股27.775%的富國(guó)基金和持股51%的海富通基金業(yè)績(jī)均表現(xiàn)出色。根據(jù)半年報(bào)，富國(guó)基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.73億元，凈利潤(rùn)11.22億元。截至報(bào)告期末，富國(guó)基金管理資產(chǎn)總規(guī)模超1.4萬億元，再創(chuàng)歷史新高。另一家海富通基金也實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.68億元，同比增長(zhǎng)4.87%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.09億元，同比增長(zhǎng)21.51%。
國(guó)泰君安控股的華安基金的管理資產(chǎn)規(guī)模也增長(zhǎng)至6579.38億元。其中，公募基金管理規(guī)模穩(wěn)中有升，達(dá)到5985.16億元。截至報(bào)告期末，華安基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.16億元，凈利潤(rùn)5.10億元。目前國(guó)泰君安持有華安基金43%的股權(quán)，未來股權(quán)變更完成后股權(quán)比例將增至51%。
此外，來自方正證券披露的中報(bào)顯示，旗下方正富邦基金實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。上半年公募業(yè)務(wù)收入同比增加73.3%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1484.91萬元。
公募行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日漸白熱化之下，“券商系”基金的分化也在加劇。截至報(bào)告期末，華安證券旗下華富基金2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.84億元；凈利潤(rùn)1241萬元，較去年同期的2009萬元，下滑約38.23%。目前華安證券持有華富基金49%股權(quán)。華西證券旗下華西基金的首份中報(bào)也不如意。半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，華西基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入210.44萬元，凈利潤(rùn)虧損464.37萬元。截至2022年二季度末，華西基金總資產(chǎn)1.147億元，凈資產(chǎn)9436萬元。
中小基金公司喜憂不一
綜合來看，2022年上半年，諸如華夏基金、招商基金等頭部基金公司凈利潤(rùn)依然保持穩(wěn)中有升，但中小體量的基金公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)則出現(xiàn)明顯分化。
“銀行系”公募基金中，招商基金在上半年可謂一枝獨(dú)秀。招商銀行半年報(bào)顯示，其持股55%的招商基金實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.54億元，相比去年同期的7.84億元增長(zhǎng)21.68%，半年度凈利潤(rùn)也創(chuàng)出了公司成立以來的歷史新高。
上海銀行控股的上銀基金也保持了穩(wěn)步增長(zhǎng)。公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.74億元，截至二季度末，上銀基金管理資產(chǎn)規(guī)模1328.12億元，較上年末增長(zhǎng)11.28%，其中非貨幣公募管理規(guī)模758.01億元，較上年末增長(zhǎng)13.10%；此外，民生銀行旗下民生加銀基金上半年也實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.21億元。
不過，同為“銀行系”，南京銀行持股的鑫元基金財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不樂觀。公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.44億元，同比下降近30%；凈利潤(rùn)為5681.89萬元，同比下降約57%。
一眾中小基金中，萬家基金實(shí)現(xiàn)了規(guī)模和業(yè)績(jī)齊增長(zhǎng)。公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.96億元，比去年同期增長(zhǎng)16.87%，創(chuàng)出歷史新高。浙商證券持股25%的浙商基金上半年則實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.34億元，凈利潤(rùn)2617.51萬元，分別同比增長(zhǎng)約31%和194%；西部證券持有51%股權(quán)的西部利得基金，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.18億元，凈利潤(rùn)0.32億元，分別同比增長(zhǎng)30%、98%。
相比之下，國(guó)內(nèi)第一家由期貨公司全資控股的南華基金持續(xù)虧損。上半年公司營(yíng)業(yè)收入相比去年同期漲超50%，但凈利潤(rùn)虧損1235.74萬元，與去年同期虧損額幾乎持平。南華期貨表示，產(chǎn)品收益水平受市場(chǎng)波動(dòng)的影響較大，可能出現(xiàn)投資策略或管理措施無法適應(yīng)市場(chǎng)波動(dòng)、不利的宏觀經(jīng)濟(jì)和社會(huì)政治環(huán)境的情況，從而影響了公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
諾安基金上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.28億元，較2021年同期降幅超42%。股東大恒科技在半年報(bào)中透露，為聚焦公司主業(yè)，盤活低效資產(chǎn)，進(jìn)一步支持主業(yè)發(fā)展，同意公司出售所持有諾安基金20%的全部股權(quán)，上述資產(chǎn)及股權(quán)出售事項(xiàng)均尚處論證階段。
此外，國(guó)盛金控參股公司江信基金的虧損也在加劇。上半年，公司營(yíng)業(yè)收入相比去年同期下滑超65%，凈虧損2495.59萬元，虧損金額也相比去年同期虧損的1590.84萬元進(jìn)一步擴(kuò)大；東吳基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9686.3萬元，相比去年同期下滑超13%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)559.2萬元，同比下滑超62%。東吳證券在半年報(bào)中解釋稱，主要系上半年市場(chǎng)大幅調(diào)整，基金銷售遇冷，東吳基金業(yè)務(wù)及產(chǎn)品發(fā)行工作的開展受外部環(huán)境影響較大。
華泰證券指出，今年A股權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，大型基金公司可以憑借債券、指數(shù)型等產(chǎn)品的表現(xiàn)彌補(bǔ)權(quán)益產(chǎn)品帶來的業(yè)績(jī)損失，而中小型基金公司的產(chǎn)品布局千差萬別，因此上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分化較大。業(yè)內(nèi)人士指出，近年來行業(yè)馬太效應(yīng)加劇，基金公司利潤(rùn)分化明顯，頭部效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)。隨著居民財(cái)富管理需求的持續(xù)釋放，頭部基金依托其品牌效應(yīng)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)份額將持續(xù)提升，而中小基金公司如果沒有自身特色，未來發(fā)展仍將面臨較大壓力。
來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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