畢馬威近日發(fā)布《2022年上半年中國(guó)股權(quán)投資動(dòng)態(tài)》報(bào)告，報(bào)告顯示，今年上半年疫情反復(fù)、經(jīng)濟(jì)增速放緩，國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜多變，給創(chuàng)投市場(chǎng)帶來了較大不確定性，創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資市場(chǎng)的投資、募資和退出均受到了不同程度影響，但政府引導(dǎo)基金規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)，募資市場(chǎng)頭部聚集效應(yīng)進(jìn)一步凸顯。
報(bào)告統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年P(guān)E/VC市場(chǎng)新成立基金共4,683只，小幅增長(zhǎng)3%。新成立基金規(guī)模3,069億美元，同比減少8%。政府引導(dǎo)基金和母基金表現(xiàn)亮眼，募資規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)。其中，新成立政府引導(dǎo)基金規(guī)模為456億美元，較去年同期翻了一番；新成立母基金規(guī)模為324億美元，較去年同期增長(zhǎng)29%。
畢馬威中國(guó)金融業(yè)主管合伙人張楚東表示：“今年三月政府工作報(bào)告中明確提出‘要發(fā)揮重大項(xiàng)目牽引和政府投資撬動(dòng)作用，充分調(diào)動(dòng)民間投資積極性’。政府引導(dǎo)基金戰(zhàn)略性新興行業(yè)尤為關(guān)注，為先進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展提供了寶貴的資金支持，有助于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展賦能。”
江蘇等四省募資規(guī)模領(lǐng)先
從地區(qū)分布來看，江蘇、江西、浙江、四川等四省的新成立政府引導(dǎo)基金募資總額均超200億美元。成都高新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金（目標(biāo)募集規(guī)模94億美金）、江西現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金（目標(biāo)募集規(guī)模90億美元）和四川省綠色低碳優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)基金（目標(biāo)募集規(guī)模47億美元）推升了江西、四川等省的募資規(guī)模。
募資市場(chǎng)頭部聚集效應(yīng)進(jìn)一步凸顯。從金額和數(shù)量的分布來看，1億美元以下的新成立基金占比88%，但資金總額占比只有12%, 比2021年下降4個(gè)百分點(diǎn)；50億美元以上的基金數(shù)量占比僅0.2%，但金額占比達(dá)23%，比2021年上升3個(gè)百分點(diǎn)。
IT、醫(yī)療、制造業(yè)投資規(guī)模居前
報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，上半年P(guān)E/VC市場(chǎng)總投資數(shù)量為3610筆，較去年同期下降21%。從投資規(guī)模來看，上半年P(guān)E/VC市場(chǎng)總投資規(guī)模為646億美元，較去年同期下降6%。其中，一季度投資金額417億美元，同比上升10%；二季度投資金額229億美元，同比下降26%。隨著疫情防控總體向好，經(jīng)濟(jì)步入修復(fù)通道，6月股權(quán)投資市場(chǎng)明顯改善，投資規(guī)模環(huán)比增加62%。
從行業(yè)投資規(guī)模來看，今年上半年投資規(guī)模位居前三的是IT及信息化、醫(yī)療健康、制造業(yè)，分別占比22%、17%、12%。投資金額前十的行業(yè)占PE/VC投資市場(chǎng)比重持續(xù)上升。今年上半年投資金額前十行業(yè)占PE/VC投資市場(chǎng)的比重為92%，比2019年提升了13個(gè)百分點(diǎn)。
“專精特新”小巨人企業(yè)持續(xù)受到資本青睞。上半年共有397家“專精特新”小巨人企業(yè)獲得不同輪次的投資，超過去年全年的284家。從行業(yè)分布來看，半導(dǎo)體芯片（50家）、高端制造（47家）、機(jī)械設(shè)備（41家）獲得投資較多。從投資金額來看，1億美元及以上企業(yè)達(dá)15家，超過去年全年的14家。畢馬威認(rèn)為，補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈專項(xiàng)行動(dòng)持續(xù)推進(jìn)，專精特新企業(yè)作為補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈的重要力量，以及解決卡脖子難題的重要舉措，有助于實(shí)現(xiàn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控、安全高效。PE/VC投資機(jī)構(gòu)可以根據(jù)專精特新小巨人企業(yè)成長(zhǎng)的不同階段，靈活提供相應(yīng)規(guī)模的投資，幫助企業(yè)解決創(chuàng)新發(fā)展中的資金瓶頸問題。
退出方式A股IPO達(dá)九成
受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，上半年退出交易數(shù)量較同期下降。上半年P(guān)E/VC退出交易數(shù)量1404例（以參與退出的投資機(jī)構(gòu)數(shù)量計(jì)算），較2021年同期下降44%。在上半年全部退出事件中，通過IPO方式退出的交易達(dá)1073例，占比76%，比去年同期提高16個(gè)百分點(diǎn)。
A股成為股權(quán)投資機(jī)構(gòu)IPO退出的主要途徑。上半年通過IPO實(shí)現(xiàn)退出的交易中，A股占比為92%，港股占比為8.1%，受中美關(guān)系復(fù)雜多變、美股市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)等因素影響，上半年沒有獲投企業(yè)在美股市場(chǎng)退出。其中，科創(chuàng)版與創(chuàng)業(yè)板上市的獲投企業(yè)分別為35%與34%，成為獲投企業(yè)重要的退出渠道。
畢馬威中國(guó)私募股權(quán)行業(yè)聯(lián)席主管合伙人吳福昌認(rèn)為，注冊(cè)制改革持續(xù)深化和多層次資本市場(chǎng)日益完善，有助于解決PE/VC投資機(jī)構(gòu)退出難和缺乏交易場(chǎng)所等問題，構(gòu)建募、投、管、退良性生態(tài)系統(tǒng)，暢通資本循環(huán)。特別是科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的設(shè)立，一方面為創(chuàng)新型企業(yè)提供了更好的融資支持，另一方面也拓寬了PE/VC機(jī)構(gòu)的退出通道，有利于加大基金對(duì)中小型創(chuàng)新企業(yè)的支持。
青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)/首頁(yè)新聞 記者 李冬明
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