天風(fēng)國(guó)際：預(yù)計(jì)騰訊控股3Q22收入1400億元 維持“買入”評(píng)級(jí)

　　天風(fēng)國(guó)際發(fā)布研報(bào)稱，預(yù)計(jì)騰訊控股3Q22收入1400億元，同比-1.7%，Non-IFRS凈利潤(rùn)同比-3.1%；降本控費(fèi)疊加分占聯(lián)合營(yíng)公司虧損收窄，或推動(dòng)利潤(rùn)率維持環(huán)比小幅改善。騰訊目前估值水平處于歷史底部，僅高于歷史低點(diǎn)不到7%。公司明確的降本控費(fèi)策略可支撐短期業(yè)績(jī)韌性，收入加速的拐點(diǎn)漸行漸近，潛在風(fēng)險(xiǎn)已較充分地包含在當(dāng)前估值水平中，下行空間相對(duì)有限。從中期配置而言，當(dāng)前估值水平以及業(yè)績(jī)修復(fù)趨勢(shì)蘊(yùn)含了可觀的風(fēng)險(xiǎn)收益比，維持“買入”評(píng)級(jí)。