股票發(fā)行注冊(cè)制將在全市場(chǎng)推開，中國(guó)證券報(bào)記者從多家證券公司獲悉，作為資本市場(chǎng)的“看門人”，券商正積極優(yōu)化綜合金融服務(wù)模式，及時(shí)答疑客戶，調(diào)整組織架構(gòu)，廣聚專業(yè)人才，以全新的姿態(tài)投入到全面注冊(cè)制改革中。
重心從“保”轉(zhuǎn)移到“薦”
全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制后，證券公司將回歸定價(jià)和銷售的本源，證券公司的價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力、定價(jià)能力成為其核心競(jìng)爭(zhēng)力。
東方證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從投行自身業(yè)務(wù)深化來看，全面實(shí)行注冊(cè)制有利于券商投行順應(yīng)資本市場(chǎng)重點(diǎn)支持的行業(yè)方向，真正從價(jià)值性成長(zhǎng)性角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)，在企業(yè)價(jià)值發(fā)現(xiàn)等方面做好儲(chǔ)備。在這一方面，投行將從人才隊(duì)伍到制度建設(shè)充分轉(zhuǎn)型，投行之間形成分化，保薦業(yè)務(wù)的重心從“保”轉(zhuǎn)移到“薦”，對(duì)于買方業(yè)務(wù)背景深厚、研究所業(yè)務(wù)突出的投行，將帶來更大的機(jī)遇。
“券商投行業(yè)務(wù)迎來寶貴的戰(zhàn)略機(jī)遇期。”國(guó)泰君安投行相關(guān)人士直言，全面注冊(cè)制清晰了券商投行業(yè)務(wù)的方向路徑，拓展了券商投行服務(wù)企業(yè)上市的業(yè)務(wù)機(jī)遇，創(chuàng)造了券商服務(wù)上市企業(yè)的增量機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，全面注冊(cè)制也對(duì)券商的產(chǎn)業(yè)服務(wù)、綜合金融服務(wù)、估值定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面的能力提出了更高要求，投行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)越發(fā)激烈。
外資券商在A股市場(chǎng)將全面實(shí)行注冊(cè)制的背景下，或更能發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。摩根士丹利證券總經(jīng)理錢菁在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，憑借外資母公司的境外分支機(jī)構(gòu)及客戶資源，以及相對(duì)更豐富的跨境項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，外資券商對(duì)于涉及多個(gè)司法轄區(qū)的盡職調(diào)查如何開展和實(shí)施可以發(fā)揮更具建設(shè)性的作用。
同時(shí)，她表示，外資投行對(duì)已經(jīng)實(shí)行注冊(cè)制的境外資本市場(chǎng)更為熟悉，可以利用全球平臺(tái)與資源，對(duì)A股擬上市公司在不同資本市場(chǎng)中同行業(yè)可比公司的狀況、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局、國(guó)際行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等做出更廣闊背景下的專業(yè)分析，并且搭建專業(yè)的估值模型，幫助優(yōu)質(zhì)A股上市公司在全球視野下挖掘投資價(jià)值，助力其登陸資本市場(chǎng)。
多維度提升綜合服務(wù)能力
為迎接全面注冊(cè)制時(shí)代，各家券商也是摩拳擦掌，積極行動(dòng)，從多個(gè)維度提升自身綜合服務(wù)能力。
“全面注冊(cè)制的消息出來以后，很多客戶在第一時(shí)間來咨詢我們政策的變化，了解是否符合注冊(cè)制上市條件。”海通證券投行相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，這次征求意見稿中對(duì)各板塊定位有了較明確的劃分，不同板塊各有側(cè)重，公司會(huì)結(jié)合不同企業(yè)的業(yè)務(wù)特征、財(cái)務(wù)水平，以及客戶自身的融資需求等因素，給客戶提供全面、專業(yè)的建議。
據(jù)介紹，針對(duì)注冊(cè)制下客戶的業(yè)務(wù)需求特點(diǎn)，海通證券以客戶為中心，打造了“一個(gè)海通”的戰(zhàn)略協(xié)作體系，“投、融、保、研”和財(cái)富管理都是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，通過股權(quán)、債券、并購(gòu)、研究所、資管等多部門高效聯(lián)動(dòng)，為客戶提供完整的一攬子服務(wù)。
作為行業(yè)領(lǐng)先的綜合金融服務(wù)商，國(guó)泰君安投行相關(guān)人士表示，公司投行始終堅(jiān)持“金融報(bào)國(guó)”理念，積極打造企業(yè)客戶綜合服務(wù)新模式。圍繞戰(zhàn)略打法，國(guó)泰君安投行將營(yíng)造良好的市場(chǎng)化人才發(fā)展環(huán)境，繼續(xù)優(yōu)化組織架構(gòu)。一是聚焦重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，鍛造產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力。同時(shí)，繼續(xù)推動(dòng)“區(qū)域+行業(yè)”向“行業(yè)+區(qū)域”轉(zhuǎn)變。二是圍繞客戶多元化需求，加強(qiáng)平臺(tái)建設(shè)，加強(qiáng)協(xié)同協(xié)作，及時(shí)滿足客戶需求，提升投行綜合服務(wù)能力。三是加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，充分發(fā)揮數(shù)字化的能力沉淀、客戶沉淀、資源整合、業(yè)務(wù)協(xié)同、風(fēng)險(xiǎn)管控、提高效能等作用。
東方證券相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，公司將緊抓全面注冊(cè)制改革的歷史性機(jī)遇，加大對(duì)新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投入，深度滲透行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，協(xié)助重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)上市融資。人才隊(duì)伍建設(shè)方面，公司始終堅(jiān)持市場(chǎng)化管理機(jī)制，對(duì)行業(yè)變動(dòng)保持高度敏感，針對(duì)目標(biāo)人才長(zhǎng)期持續(xù)跟進(jìn)，有效發(fā)揮高質(zhì)量企業(yè)文化對(duì)人才的吸引力。
行業(yè)發(fā)展空間進(jìn)一步提升
在以全面注冊(cè)制落地為主線的資本市場(chǎng)改革路線圖上，證券行業(yè)的重要性和發(fā)展空間將進(jìn)一步得到提升。
在項(xiàng)目?jī)?chǔ)備方面，東方證券相關(guān)負(fù)責(zé)人就表示，公司今年計(jì)劃申報(bào)項(xiàng)目覆蓋汽車零部件、半導(dǎo)體、精密制造、新能源等行業(yè)，將保持現(xiàn)有在半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等新興行業(yè)深厚積淀的優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)，加強(qiáng)在新能源、新材料等行業(yè)的投入和關(guān)注，依托申能集團(tuán)在能源行業(yè)的資源與積累，加強(qiáng)打造“能源投行”品牌，擴(kuò)大品牌效應(yīng)。
全面注冊(cè)制改革后，多層次資本市場(chǎng)體系更加清晰，不同行業(yè)、不同類型的企業(yè)都有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)A股上市融資。針對(duì)下一階段工作，海通證券上述投行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將堅(jiān)持以國(guó)家戰(zhàn)略需求為導(dǎo)向，立足金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本職，充分發(fā)揮前期在科創(chuàng)板承銷保薦中已建立起的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，鞏固擴(kuò)大客戶群體，幫助符合條件的企業(yè)快速對(duì)接資本市場(chǎng)。此外，更主動(dòng)適應(yīng)“零容忍”的強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境，加強(qiáng)投行人員執(zhí)業(yè)質(zhì)量，嚴(yán)守合規(guī)底線，切實(shí)履行好資本市場(chǎng)守門人的職責(zé)，為全面注冊(cè)制平穩(wěn)運(yùn)行貢獻(xiàn)海通力量。
國(guó)泰君安上述投行相關(guān)人士也表示，公司投行將持續(xù)加大滬深主板IPO業(yè)務(wù)的投入，兼顧再融資，提前布局并購(gòu)業(yè)務(wù)。包括聚焦行業(yè)，持續(xù)深耕重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，提升產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力；聚焦區(qū)域，形成差異化策略，提升區(qū)域影響力；聚焦產(chǎn)品，深化既定策略，提升行業(yè)地位；加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)生態(tài)建設(shè)，提升企業(yè)客戶綜合服務(wù)能力；提升專業(yè)能力，加強(qiáng)協(xié)同協(xié)作，深化銷售及估值定價(jià)建設(shè)；堅(jiān)持穩(wěn)健合規(guī)和系統(tǒng)管控，推進(jìn)高質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)。
“過往幾年的實(shí)踐表明，科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板的注冊(cè)制改革試點(diǎn)已實(shí)現(xiàn)了改革的初衷，強(qiáng)化了資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新能力和實(shí)體經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的支持功能，實(shí)施全面注冊(cè)制的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)由此奠定。”錢菁表示，全面注冊(cè)制下，公司將在持續(xù)提供卓越承銷服務(wù)的基礎(chǔ)上，以扎實(shí)的保薦業(yè)務(wù)能力和豐富的行業(yè)深耕經(jīng)驗(yàn)，為優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)的茁壯成長(zhǎng)和長(zhǎng)期發(fā)展保駕護(hù)航，也為資本市場(chǎng)助力科技創(chuàng)新繼續(xù)添磚加瓦。
來源：中國(guó)證券報(bào)
責(zé)任編輯：李頡
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