2月28日，證監(jiān)會在其官方微博中正式提出，將加大對余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財方式的關注。幾乎同時，有消息稱，銀行業(yè)協(xié)會有意將余額寶納入一般性存款項目進行監(jiān)管，這是余額寶一路爆發(fā)式增長后，首度遭遇監(jiān)管層的“點名關注”。另一方面，農(nóng)歷新年之后，余額寶收益率整體出現(xiàn)下降，3月2日的七日年化收益率甚至跌破6%，為5.971%。相比之下，銀行理財產(chǎn)品近期仍然保持高位運行，大有趁機吸金搶客之態(tài)勢。
監(jiān)管加重，余額寶預期收益下行
2月28日下午，證監(jiān)會在其官方微博發(fā)布信息，稱部分互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金在銷售、宣傳推介中存在風險提示不足的問題，為促進余額寶等互聯(lián)網(wǎng)基金更好地發(fā)展，證監(jiān)會正在研究制定加強貨幣市場基金風險管理，以及互聯(lián)網(wǎng)銷售基金監(jiān)管的有關規(guī)則。而幾乎同時，銀行業(yè)協(xié)會專家建議將余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準備金。若將余額寶存放銀行的存款納入一般性存款管理，必將對目前高收益的余額寶造成巨大沖擊。
在監(jiān)管層的表態(tài)之前，受到銀行間貨幣資金緊張放緩，同業(yè)拆借利率(Shibor)下行的影響，余額寶的七日年化收益曲線，已出現(xiàn)明顯下行。
余額寶掛靠的貨幣基金“天弘增利寶”主要配置資產(chǎn)是銀行協(xié)議存款，而協(xié)議存款利率與上海銀行間拆借利率(Shibor)息息相關。2007年、2011年、2012年、2013年每個月的相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，Shibor全年最低值出現(xiàn)在3月份的次數(shù)最多。之前有分析稱，受此影響，3月余額寶的七日年化收益率或將降至6%以下。而根據(jù)天弘基金官網(wǎng)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，余額寶3月2日的七日年化收益率為5.971%，自去年12月26日以來首次跌破6%。
而在這之前，貨幣基金收益率一度節(jié)節(jié)攀高。1月1日至12日，余額寶連續(xù)12天的七日年化收益率維持在6.7%以上。理財通對接的華夏財富寶貨幣基金春節(jié)前的最高收益甚至攀升到了7.9%。3月1日，理財通的七日年化收益率也降到了6.068%。
銀行“群發(fā)”超6產(chǎn)品，但起點較高
與余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品收益率明顯下降相比，近期銀行理財產(chǎn)品收益率仍然是高位運轉。來自銀率網(wǎng)的統(tǒng)計顯示，共有32款銀行理財產(chǎn)品年化收益率在6%以上，投資期限在半年至一年左右，但投資起點全部在5萬元以上，相比余額寶，并不親民。
在年化收益6%以上的理財產(chǎn)品中，中信銀行和廣發(fā)銀行門檻偏低，均有5萬元即可認購的產(chǎn)品，但投資期限偏長，一般在半年以上。從收益率分布來看，股份制商業(yè)銀行的收益率明顯超過國有大行，但中國銀行也推出了半年期年化收益達到6%的高收益理財產(chǎn)品，只是其認購起點為50萬元。
“銀行理財產(chǎn)品認購起點偏高，但有利于鎖定中長期收益，3月末估計還會有批量高收益產(chǎn)品出爐。”浦發(fā)銀行長沙分行理財師魏霞認為，3月下旬是銀行季末考核時點，3月銀行理財產(chǎn)品的收益可能再拔高一些，屆時投資者可配置部分中長期的產(chǎn)品以鎖定收益。對流動性要求不高的投資者，短期產(chǎn)品和中長期產(chǎn)品的配置比例不妨保持在4∶6較合適。
民生銀行推“直銷銀行”，向互聯(lián)網(wǎng)金融“開戰(zhàn)”
“10年內(nèi)60%以上的現(xiàn)金、信用卡都將被取代。”平安集團董事長馬明哲的預測可能會加速實現(xiàn)。2月28日，民生直銷銀行正式上線運行，推出在線開戶、存款、投資類余額寶產(chǎn)品的一站式無縫對接服務，向互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)起客戶和資金爭奪戰(zhàn)。
“填寫個人身份信息，綁定銀行卡，設置交易密碼。”2月28日，記者通過登錄民生銀行直銷銀行，不到2分鐘就申請到了該行的一個電子賬戶。
面對互聯(lián)網(wǎng)金融的攻城略地，具有物理渠道優(yōu)勢的銀行，瞄準的是網(wǎng)絡客戶，而解決網(wǎng)上開戶也就成為關鍵的一步，民生銀行直銷銀行通過線上上傳身份證及身份證驗證，解決了用戶線上開戶難題。
針對互聯(lián)網(wǎng)金融各種理財“寶”，民生銀行網(wǎng)絡直銷平臺直綁的類余額寶產(chǎn)品名為如意寶，首次接入兩只貨幣基金，分別為匯添富基金和民生加銀旗下產(chǎn)品，預期年化收益率分別為6.3%和6.1%。與余額寶、財付通和其他銀行理財產(chǎn)品等的不同之處在于，其具備自動申購的功能。簽約后，銀行卡內(nèi)余額將自動購買貨幣基金，但可以實時支取，單日最高贖回500萬。值得注意的是，民生銀行賬戶綁定貨幣基金，只針對線上用戶，并不針對物理網(wǎng)點用戶。物理網(wǎng)點用戶如未明示購買貨幣基金，柜員不宣傳不推介用戶購買貨幣基金。
“民生直銷銀行只針對線上客戶主要是為了爭搶網(wǎng)絡客戶，同時為規(guī)避沖擊物理網(wǎng)點現(xiàn)有客戶的存款。”一位股份制銀行人士說。記者陳張書
名詞解釋
直銷銀行（DirectBank）是指幾乎不設立實體業(yè)務網(wǎng)點的銀行，主要通過互聯(lián)網(wǎng)、移動終端、電話、傳真等媒介工具，實現(xiàn)業(yè)務中心與終端客戶直接進行業(yè)務往來。
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