美股暴跌80%，超10只銀行股跌至熔斷

原標題：美股風暴！暴跌80%，超10只銀行股跌至熔斷！千億巨頭也崩了，什么情況？最慘踩雷：140億將血本無歸？

剛剛，美國銀行業又崩了。

美國政府的緊急“救市”，市場似乎并不買賬。3月13日晚間，美股銀行股再度上演崩盤式下跌，美國阿萊恩斯西部銀行一度暴跌超80%，第一共和銀行跌超76%。據不完全統計，美股盤中超過10家中小銀行股價觸及熔斷。另外，市值超1000億美元的資管巨頭——嘉信理財的股價也被拖垮，盤中一度暴跌22%，觸及熔斷。

硅谷銀行的破產危機爆發同時，最慘的踩雷機構也浮出水面。3月13日，據彭博社報道，瑞典養老基金 Alecta表示，在硅谷銀行、Signature Bank、第一共和銀行的投資總額合計達218億瑞典克朗（約合人民幣140億元）。

當前，市場對全球央行的加息預期正在急速降溫，其中，市場對歐洲央行利率峰值的預期跌破了3.5%，對美聯儲3月23日加息幅度的預期不到14個基點。

深夜崩盤

盡管美聯儲緊急“救市”，但硅谷銀行的破產風波，仍在全球市場掀起“滔天巨浪”。

3月13日晚間，美股銀行股再度上演崩盤式下跌，美股銀行股指數一度暴跌11%，費城證交所KBW銀行指數大跌超11%。

具體來看，第一共和銀行開盤跌67%，跌幅一度擴大逾80%，并多次觸發熔斷臨停；美國阿萊恩斯西部銀行開盤暴跌75%，也多次熔斷；西太平洋合眾銀行一度跌超48%。據不完全統計，美股盤中超過10家中小銀行股價觸及熔斷。

其中，3家銀行的處境尤為危險，Nexities 的CEO Awni Ahmed 在推特上警告稱，只要包括硅谷銀行在內的3家銀行倒閉，第一共和銀行、阿萊恩斯西部銀行以及西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）也會緊隨其后倒閉。

據媒體報道，洛杉磯當地居民發布在推特上的視頻顯示，3月12日，第一共和銀行在該城市的多處銀行網點已出現排隊的人潮。

阿萊恩斯西部銀行盤中緊急回應稱，公司所有儲金余額中有超過50%是得到了擔保的；存款流出情況較為溫和；截至周一上午，現金儲備超過250億美元。

更危險的是，市值超1000億美元的資管巨頭——嘉信理財的股價也被拖垮，盤中一度暴跌22%，觸及熔斷，近3個交易日累計跌幅一度達到40%，總市值最高蒸發超555億美元。隨后跌幅有所收窄，截至北京時間13日23:55，跌幅超9%。

嘉信理財周一發布消息稱，目前沒有出現大規模資金外流。其超過80%的銀行存款都在美國聯邦存款保險公司（FDIC）的保險限額之內，并向客戶保證，該公司“可以獲得大量流動性”，其業務繼續“表現異常良好”。

另外，美股銀行巨頭也未能幸免，美國銀行、富國銀行、花旗集團盤中跌幅一度超5%，瑞銀、巴克萊也一度跌超4%。

巴克萊分析師Ajay Rajadhyaksha在一份客戶報告中稱，當前美國金融市場面臨兩難局面，一方面是對地區銀行擠兌的擔憂，另一方面是央行對通脹黏性的擔憂。

興業證券分析認為，“廚房里可能不止一只蟑螂”，美國銀行業整體仍存在三大脆弱性：一是盈利下行周期美國中小企業再融資壓力和信用風險，二是地產持續承壓，房價下跌對另類投資基金的潛在沖擊，三是美債深度倒掛，資產負債期限錯配型機構脆弱性。

華爾街“大空頭”、摩根士丹利(Morgan Stanley)首席投資長威爾遜(Mike Wilson)表示，美國股市有望再創新低，在硅谷銀行(Silicon Valley Bank)破產之后，美股熊市又回來了，而且正在肆虐。

最慘巨頭

這一輪危機爆發的同時，最慘的踩雷機構也浮出水面。

3月13日，據彭博社報道，瑞典養老基金 Alecta表示，在硅谷銀行投資總額為89億瑞典克朗，在Signature Bank的投資總額為32億瑞典克朗，在第一共和銀行的投資總額為97億瑞典克朗。

前兩家銀行已經倒閉，而第一共和銀行也遭遇擠兌潮，股價一度暴跌超76%。意味著，該養老基金的218億瑞典克朗（約合人民幣140億元）或將血本無歸。

根據13-F備案文件，在過去一年里，瑞典養老基金Alecta將其在硅谷銀行的持股數量增加了一倍多。另外，該機構還在2022年年底增持了第一共和銀行股份。

就在危機爆發前夕，Alecta表示，已出售了其持有71年的瑞典最保守的銀行之一Svenska Handelsbanken AB的全部股份。Alecta的治理和可持續發展主管Carina Silberg表示，該集團專注于美國的小眾銀行，而不是傳統銀行。

據匯編數據顯示， Alecta管理的資產規模超過1040億美元（約合人民幣7100億元），不僅是瑞典資產管理規模最大養老金，還是歐洲第五大企業養老金公司，擁有260萬私人客戶和3.5萬家企業客戶。

同時，全球最大的主權——挪威財富基金也踩雷了硅谷銀行，其持倉規模為17億挪威克朗（約合人民幣11億元）。

另外，據美國媒體報道稱，多家亞洲公司曾披露在美國硅谷銀行有存款，日本軟銀集團可能是受硅谷銀行破產影響最大的公司。

報道稱，日本軟銀集團在技術領域進行了巨額投資，該集團在美國硅谷銀行既有存款，也有來自該銀行的貸款，可能面臨現金流緊張的風險。

加息風暴即將暫停

硅谷銀行倒閉，正在大幅削弱市場對全球央行激進加息的預期，全球債券市場集體拉升。

3月13日，全球央行加息預期急速降溫：市場對歐洲央行利率峰值的預期跌破了3.5%，對美聯儲3月23日加息幅度的預期不到14個基點。自2月21日以來，市場對英國央行利率峰值的定價首次跌破了4.5%。

此前，美國硅谷銀行宣布倒閉，美聯儲緊急出手救市，宣布推出一項名為銀行定期融資計劃(Bank Term Funding Program, BTFP) 的緊急融資工具，將向抵押美國國債、機構債務、抵押貸款支持證券 (MBS) 和其他合格資產的銀行提供最長一年的貸款。

市場押注，包括硅谷銀行、Silvergate 和 Signature 銀行在內的倒閉將促使美聯儲大幅放緩加息步伐。

高盛在最新發布的報告中指出，硅谷銀行風波讓美聯儲主席鮑威爾意識到了加息對美國銀行系統的壓力，因此預計，美聯儲會在3月的議息會議上暫停加息。

同時，“熊市陷阱報告”的作者 Larry McDonald 也表示，硅谷銀行倒閉可能會促使美聯儲在今年12月前降息100個基點，以防止危機在金融體系中蔓延。這將標志，美聯儲為遏制通脹而大舉收緊貨幣政策的路線出現重大逆轉。

受此影響，全球債券市場狂飆，其中2年期美債收益率跌53個基點至4.0532%，或將創下1987年以來的最大兩日跌幅。

對利率變動最為敏感的2年期德國國債收益率日內下跌46個基點，為2.61%，邁向歷史最大單日跌幅，超過2008年全球金融危機期間的單日下跌幅度。

有業內人士分析稱，債券市場顯然出現了避險行為。硅谷銀行危機促使儲戶將銀行存款轉向政府債券。部分歐洲頭部基金最近幾天都在買入美國和英國政府債券。

來源：證券時報

責任編輯：李賽男