4月20日，央行舉行2023年一季度金融統計數據有關情況新聞發布會，央行調查統計司司長阮健弘、央行貨幣政策司司長鄒瀾就市場關心的信貸結構、貨幣政策、通縮爭論、存款利率調整、房地產信貸、結構性貨幣政策等熱點話題回答了媒體提問。
日前，央行發布的數據顯示，一季度人民幣貸款增加10.6萬億元，同比多增2.27萬億元；人民幣存款增加15.39萬億元，同比多增4.54萬億元；M2余額同比增長12.7%，增速比上月末低0.2個百分點；M1余額同比增長5.1%，增速比上月末低0.7個百分點。
“今年一季度，金融運行總體平穩，流動性合理充裕，信貸結構持續優化，實體經濟的融資成本穩中有降，金融支持實體經濟的力度明顯增強。”阮健弘表示，下階段，穩健的貨幣政策要精準有力，穩固對實體經濟的可持續支持力度，保持廣義貨幣供應量和社會融資規模增速與名義經濟增長基本匹配，鞏固拓展經濟向好的勢頭，更好地服務中國式現代化。“預計2023年信貸投放以及社會融資規模的增長將保持平穩。”
3月新發放企業貸款加權平均利率3.96%
對于一季度信貸數據，阮健弘解讀稱，從結構看，信貸結構持續優化，服務經濟高質量發展。今年以來，央行繼續發揮結構性貨幣政策的精準導向作用，引導金融機構加大對普惠金融、科技中小、科技創新等領域的金融服務，增強經濟增長的潛能。
截至3月末，制造業中長期貸款余額同比增長41.2%，比各項貸款的增速高29.4個百分點；基礎設施領域中長期貸款余額同比增長15.2%，比各項貸款的增速高3.4個百分點；科技型中小企業貸款余額同比增長25.2%，比各項貸款的增速高13.4個百分點；普惠小微貸款余額同比增長26%，比各項貸款的增速高14.2個百分點。普惠小微的授信戶數為5765萬戶，同比增長14.4%。
從利率看，實體經濟綜合融資成本穩中有降。貸款市場利率改革效能持續釋放，3月份新發放的企業貸款加權平均利率為3.96%，比上年同期低29個基點；新發放的普惠小微企業貸款利率為4.42%，比上月和上年同期分別低11和41個基點。
在信貸大幅增長的同時，宏觀杠桿率有所提升，阮健弘介紹，初步測算，今年一季度宏觀杠桿率是289.6%，比上年末高8個百分點。“宏觀杠桿率有季節性特征，貸款投放節奏對宏觀杠桿率的變化影響是比較明顯，政府債券發行前置等因素也強化了宏觀杠桿率的季節特征。目前我國經濟恢復發展勢頭良好，這將有助于全年宏觀杠桿率保持基本穩定。”
對于下階段的貨幣政策，鄒瀾表示，穩健的貨幣政策將精準有力，兼顧把握好穩增長、穩就業、穩物價的平衡，堅持穩健取向，保持總量適度、節奏平穩，創造良好貨幣環境，更好發揮市場在金融資源配置中的決定性作用，提高資源配置效率，服務實體經濟，促進增強經濟內生增長動力。發揮好結構性貨幣政策工具的引導作用，將更多金融資源向民營小微企業、科技創新、綠色發展等重點領域和薄弱環節傾斜。
預計今年CPI呈“U”型走勢
值得注意的是，近段時間以來，M2增速與M1增速、社融增速差距在拉大。阮健弘表示，M2的增速比較高，主要是金融體系靠前發力，加強對實體經濟的資金支持，派生的貨幣相應增加。在貸款多增的同時，金融機構債券投資增加2.42萬億元，同比多4986億元，其中政府債券投資增加1.79萬億。
“資管資金回流表內也是M2上升的重要原因，去年下半年以來金融市場有所波動，實體部門的風險偏好有所下降，理財等資管產品的資金轉回表內，銀行的資產負債表擴張，推升了M2的增速。”阮健弘稱，截至3月末，資管產品直接匯總的資產合計94.7萬億元，較年初減少了1.6萬億元，增速為-4.2%，較上年同期低8.1個百分點。
與此同時，3月物價水平創新低。統計局數據顯示，3月CPI為0.7%，為近年來首次低于1%，環比下降0.3%。鄒瀾表示，經濟基本面和高基數等因素使得近期物價有所回落。
“穩健貨幣政策注重從供給側發力，去年以來支持穩增長力度持續加大，供給端見效較快。但實體經濟生產、分配、流通、消費等環節的效應傳導有一個過程，疫情反復擾動也使企業和居民信心偏弱，需求端存有時滯。”鄒瀾認為，總體看，金融數據領先于經濟數據，實際上反映出供需恢復不匹配的現狀。
對“通縮”提法，鄒瀾表示要合理看待，隨著金融支持效果進一步顯現，消費需求有望進一步回暖，下半年物價漲幅可能逐步回歸至往年均值水平，全年CPI呈“U”型走勢。
房地產市場出現積極變化
對于房地產信貸情況，鄒瀾介紹稱，今年以來，央行按照黨中央、國務院部署，配合相關部門和地方政府從供需兩端持續發力，繼續抓好各項政策落實落地，促進房地產市場平穩運行。“近一段時間，隨著前期穩經濟大盤、穩定房地產政策效果持續顯現，各方信心加快恢復，房地產市場出現積極變化，交易活躍性有所上升，多項指標與去年四季度相比出現邊際好轉，在房地產金融數據上也有所反映。”
房地產貸款主要由個人住房貸款和開發貸款兩項構成。鄒瀾具體介紹稱，今年一季度個人住房貸款月均發放額大約是5900億元，比去年四季度的月均發放額多1900億元，與同期商品房銷售額的比值處于合理的區間。一季度開發貸款累計新增約5700億元，與同期商品房在建規模相比也處在比較高的水平。債券方面，一季度房地產企業境內債券發行1500多億元，同比增長超過20%，境外債券市場信心也在逐步恢復。
同時，房地產業中長期貸款增速呈上升態勢。3月末，房地產業中長期貸款增長6.4%，比上月末和上年末分別高0.7和2.4個百分點；一季度新增6536億元，同比多增3791億元。
去年年末，央行、銀保監會建立了新發放首套房貸利率政策動態調整機制，實現了因城施策原則下首套房貸利率政策的雙向動態靈活調整。鄒瀾表示，該政策可以“既管冷、又管熱”，既支持房地產市場面臨較大困難的城市用足用好政策工具箱，又要求房價出現趨勢性上漲苗頭的城市及時退出支持政策，恢復執行全國統一的首套房貸利率下限。
據統計，截止到3月末，符合放寬首套房貸利率下限條件的城市有96個。其中，83個城市下調了首套房貸利率下限，這些城市執行的下限與全國下限相比，大概低10到40個基點；12個城市取消了首套房貸利率下限。首套房貸利率政策的調整優化，帶動房貸利率有所下降。從全國看，今年3月，新發放個人住房貸款利率4.14%，同比下降了1.35個百分點。
“下一步，央行將繼續密切關注房地產金融形勢變化，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，會同金融部門持續抓好已出臺政策落實，支持剛性和改善性住房需求，保持房地產融資平穩有序，加大保交樓金融支持，加快完善住房租賃金融政策體系，推動房地產業向新發展模式平穩過渡。”鄒瀾表示。
來源：21世紀經濟報道
責任編輯：李冬明
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