5月29日，日經(jīng)225指數(shù)盤(pán)中創(chuàng)近33年新高，韓國(guó)KOSDAQ指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)今年以來(lái)漲超20%，相關(guān)QDII基金凈值也隨之走高。相對(duì)小眾的QDII逐漸受到投資者關(guān)注，成為一些投資者分散風(fēng)險(xiǎn)、獲得穩(wěn)定收益的一種方式。
隨著QDII“擴(kuò)軍”，覆蓋的海外市場(chǎng)越來(lái)越多，業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，配置QDII產(chǎn)品需要了解產(chǎn)品具體配置的地區(qū)范圍和資產(chǎn)類(lèi)別，并做好相應(yīng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算。
QDII表現(xiàn)不一
今年以來(lái)截至5月26日，納斯達(dá)克指數(shù)上漲23.97%，法國(guó)CAC40指數(shù)上漲13.06%，德國(guó)DAX指數(shù)上漲14.80%，韓國(guó)KOSDAQ指數(shù)上漲24.13%，日經(jīng)225指數(shù)上漲18.48%。
隨著海外市場(chǎng)的走強(qiáng)，相關(guān)QDII基金也隨之凈值走高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日，222只QDII基金今年以來(lái)實(shí)現(xiàn)正收益，其中既有主動(dòng)型QDII基金，也有投資美國(guó)、歐洲、日本、越南等地的指數(shù)型QDII。
今年以來(lái)收益最高的QDII是廣發(fā)全球精選人民幣，截至5月26日，該基金今年以來(lái)的收益率達(dá)30.98%，基金經(jīng)理是李耀柱。截至一季度末，其前十大重倉(cāng)股分別是微軟、英偉達(dá)、超威半導(dǎo)體、特斯拉、阿斯麥、SERVICENOW、臺(tái)積電、臉書(shū)、拼多多、CROWDSTRIKE。
另外，華夏全球科技先鋒、易方達(dá)標(biāo)普信息科技A人民幣、國(guó)泰納斯達(dá)克100、建信納斯克達(dá)100人民幣A等46只QDII基金，今年以來(lái)的收益率超過(guò)20%。華泰柏瑞中證韓交所中韓半導(dǎo)體ETF、華安法國(guó)CAC40ETF、摩根日本精選等QDII基金，今年以來(lái)的收益率超過(guò)10%。
不過(guò)，也有一些QDII表現(xiàn)不佳，尤其是一些投資港股市場(chǎng)的QDII基金，今年以來(lái)凈值下跌。凈值跌幅最大的匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選C，今年以來(lái)截至5月26日凈值下跌26.01%。由于新興市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，一些投資新興市場(chǎng)的QDII基金，比如信誠(chéng)金磚四國(guó)、工銀印度市場(chǎng)美元等也未能實(shí)現(xiàn)正收益。
積極捕捉全球機(jī)會(huì)
近年來(lái)，全球資產(chǎn)配置逐漸成為內(nèi)地投資者分散風(fēng)險(xiǎn)、獲得穩(wěn)定收益的一種方式。
為了給投資者提供捕捉全球市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，越來(lái)越多的基金公司成立了國(guó)際投資部門(mén)，布局海外。按照投資區(qū)域來(lái)看，中國(guó)企業(yè)上市較多的美國(guó)市場(chǎng)和中國(guó)香港市場(chǎng)，相關(guān)的QDII基金逐步增加，今年以來(lái)，華安恒生互聯(lián)網(wǎng)科技ETF、華泰柏瑞納斯達(dá)克100ETF、南方標(biāo)普500、景順長(zhǎng)城恒生消費(fèi)ETF、富國(guó)恒生港股通高股息低波動(dòng)ETF等QDII基金相繼成立。
隨著新興市場(chǎng)的發(fā)展，公募基金覆蓋的海外市場(chǎng)越來(lái)越多，除了投資美國(guó)、中國(guó)香港以及日本、德國(guó)、法國(guó)等地的產(chǎn)品，印度、越南等新興市場(chǎng)也逐漸有相關(guān)產(chǎn)品覆蓋。
早在2014年，華安基金便推出了華安德國(guó)30（DAX）ETF。2019年，易方達(dá)基金、華夏基金、南方基金、華安基金分別成立了易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF、南方東證指數(shù)ETF、華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF4只中日互通ETF。2020年，天弘基金和華安基金成立了天弘越南市場(chǎng)和華安法國(guó)CAC40ETF；工銀瑞信基金和泰達(dá)宏利基金相繼成立了工銀瑞信印度市場(chǎng)和泰達(dá)宏利印度機(jī)會(huì)。2022年，華泰柏瑞基金成立了首只可投韓國(guó)股票的ETF華泰柏瑞中韓半導(dǎo)體ETF。
業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，在QDII基金越來(lái)越多的背景下，尋找到適合自己的投資工具，還是需要花費(fèi)一番功夫。配置QDII產(chǎn)品需要了解產(chǎn)品具體配置的地區(qū)范圍和資產(chǎn)類(lèi)別，避免申購(gòu)的基金與自己希望配置的方向出現(xiàn)明顯偏差。另外，海外資產(chǎn)還會(huì)受到匯率影響，配置之前需要做好相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算。
機(jī)構(gòu)把脈海外市場(chǎng)走勢(shì)
對(duì)于部分海外市場(chǎng)接下來(lái)的走勢(shì)，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，從全球市場(chǎng)來(lái)看，股票或?qū)⑥D(zhuǎn)為流出，債券和貨幣市場(chǎng)有望繼續(xù)流入；歐美股市或?qū)⒗^續(xù)流出，新興市場(chǎng)繼續(xù)流入；港股市場(chǎng)的投資價(jià)值仍然被多家機(jī)構(gòu)看好。
創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏鳳春表示，從全球視角來(lái)看，目前海外歐美日主要經(jīng)濟(jì)體里面，美國(guó)和歐洲都處在貨幣緊縮階段，政策利率水平快速上升，對(duì)應(yīng)的融資成本也上升。當(dāng)前日本央行尚未收緊貨幣政策，融資成本仍低，對(duì)于投資者而言，以極低的成本融資，參與仍在流動(dòng)性充裕環(huán)境中的日本股市，是當(dāng)前全球范圍內(nèi)稀缺的投資機(jī)會(huì)。
博時(shí)基金表示，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策仍是影響全球大類(lèi)資產(chǎn)的重要變量。今年以來(lái)，關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期逐漸升溫，而與此同時(shí)，拋開(kāi)基數(shù)因素的影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)需求依然穩(wěn)定，通脹降溫速度偏慢。當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)的核心矛盾依然是通脹，從銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)看，商業(yè)銀行存款端流出壓力仍在，美國(guó)中小銀行的危機(jī)仍未完全消除。
港股的投資價(jià)值仍然被看好。廣發(fā)基金表示，當(dāng)前港股的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)已經(jīng)處于高位，后續(xù)如果國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期有所企穩(wěn)甚至改善，亦或是海外加息預(yù)期走弱，美元流動(dòng)性邊際改善都可能驅(qū)動(dòng)港股市場(chǎng)出現(xiàn)階段性上行，中長(zhǎng)期看，港股市場(chǎng)值得關(guān)注。招商基金也認(rèn)為，港股近期的調(diào)整基本消化了年初以來(lái)市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)強(qiáng)經(jīng)濟(jì)以及海外流動(dòng)性的不及預(yù)期，港股未來(lái)或可重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)電商板塊、創(chuàng)新藥板塊、火電運(yùn)營(yíng)商板塊。
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)
責(zé)任編輯：李冬明
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