5月29日，日經(jīng)225指數(shù)盤中創(chuàng)近33年新高，韓國KOSDAQ指數(shù)、納斯達克指數(shù)今年以來漲超20%，相關(guān)QDII基金凈值也隨之走高。相對小眾的QDII逐漸受到投資者關(guān)注，成為一些投資者分散風險、獲得穩(wěn)定收益的一種方式。
隨著QDII“擴軍”，覆蓋的海外市場越來越多，業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，配置QDII產(chǎn)品需要了解產(chǎn)品具體配置的地區(qū)范圍和資產(chǎn)類別，并做好相應(yīng)的匯率風險預(yù)算。
QDII表現(xiàn)不一
今年以來截至5月26日，納斯達克指數(shù)上漲23.97%，法國CAC40指數(shù)上漲13.06%，德國DAX指數(shù)上漲14.80%，韓國KOSDAQ指數(shù)上漲24.13%，日經(jīng)225指數(shù)上漲18.48%。
隨著海外市場的走強，相關(guān)QDII基金也隨之凈值走高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日，222只QDII基金今年以來實現(xiàn)正收益，其中既有主動型QDII基金，也有投資美國、歐洲、日本、越南等地的指數(shù)型QDII。
今年以來收益最高的QDII是廣發(fā)全球精選人民幣，截至5月26日，該基金今年以來的收益率達30.98%，基金經(jīng)理是李耀柱。截至一季度末，其前十大重倉股分別是微軟、英偉達、超威半導(dǎo)體、特斯拉、阿斯麥、SERVICENOW、臺積電、臉書、拼多多、CROWDSTRIKE。
另外，華夏全球科技先鋒、易方達標普信息科技A人民幣、國泰納斯達克100、建信納斯克達100人民幣A等46只QDII基金，今年以來的收益率超過20%。華泰柏瑞中證韓交所中韓半導(dǎo)體ETF、華安法國CAC40ETF、摩根日本精選等QDII基金，今年以來的收益率超過10%。
不過，也有一些QDII表現(xiàn)不佳，尤其是一些投資港股市場的QDII基金，今年以來凈值下跌。凈值跌幅最大的匯添富香港優(yōu)勢精選C，今年以來截至5月26日凈值下跌26.01%。由于新興市場表現(xiàn)不佳，一些投資新興市場的QDII基金，比如信誠金磚四國、工銀印度市場美元等也未能實現(xiàn)正收益。
積極捕捉全球機會
近年來，全球資產(chǎn)配置逐漸成為內(nèi)地投資者分散風險、獲得穩(wěn)定收益的一種方式。
為了給投資者提供捕捉全球市場的機會，越來越多的基金公司成立了國際投資部門，布局海外。按照投資區(qū)域來看，中國企業(yè)上市較多的美國市場和中國香港市場，相關(guān)的QDII基金逐步增加，今年以來，華安恒生互聯(lián)網(wǎng)科技ETF、華泰柏瑞納斯達克100ETF、南方標普500、景順長城恒生消費ETF、富國恒生港股通高股息低波動ETF等QDII基金相繼成立。
隨著新興市場的發(fā)展，公募基金覆蓋的海外市場越來越多，除了投資美國、中國香港以及日本、德國、法國等地的產(chǎn)品，印度、越南等新興市場也逐漸有相關(guān)產(chǎn)品覆蓋。
早在2014年，華安基金便推出了華安德國30（DAX）ETF。2019年，易方達基金、華夏基金、南方基金、華安基金分別成立了易方達日興資管日經(jīng)225ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF、南方東證指數(shù)ETF、華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF4只中日互通ETF。2020年，天弘基金和華安基金成立了天弘越南市場和華安法國CAC40ETF；工銀瑞信基金和泰達宏利基金相繼成立了工銀瑞信印度市場和泰達宏利印度機會。2022年，華泰柏瑞基金成立了首只可投韓國股票的ETF華泰柏瑞中韓半導(dǎo)體ETF。
業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，在QDII基金越來越多的背景下，尋找到適合自己的投資工具，還是需要花費一番功夫。配置QDII產(chǎn)品需要了解產(chǎn)品具體配置的地區(qū)范圍和資產(chǎn)類別，避免申購的基金與自己希望配置的方向出現(xiàn)明顯偏差。另外，海外資產(chǎn)還會受到匯率影響，配置之前需要做好相應(yīng)的風險預(yù)算。
機構(gòu)把脈海外市場走勢
對于部分海外市場接下來的走勢，機構(gòu)認為，從全球市場來看，股票或?qū)⑥D(zhuǎn)為流出，債券和貨幣市場有望繼續(xù)流入；歐美股市或?qū)⒗^續(xù)流出，新興市場繼續(xù)流入；港股市場的投資價值仍然被多家機構(gòu)看好。
創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟學(xué)家魏鳳春表示，從全球視角來看，目前海外歐美日主要經(jīng)濟體里面，美國和歐洲都處在貨幣緊縮階段，政策利率水平快速上升，對應(yīng)的融資成本也上升。當前日本央行尚未收緊貨幣政策，融資成本仍低，對于投資者而言，以極低的成本融資，參與仍在流動性充裕環(huán)境中的日本股市，是當前全球范圍內(nèi)稀缺的投資機會。
博時基金表示，美聯(lián)儲的貨幣政策仍是影響全球大類資產(chǎn)的重要變量。今年以來，關(guān)于美聯(lián)儲降息的預(yù)期逐漸升溫，而與此同時，拋開基數(shù)因素的影響，美國經(jīng)濟、消費需求依然穩(wěn)定，通脹降溫速度偏慢。當前美聯(lián)儲的核心矛盾依然是通脹，從銀行破產(chǎn)風險角度來看，商業(yè)銀行存款端流出壓力仍在，美國中小銀行的危機仍未完全消除。
港股的投資價值仍然被看好。廣發(fā)基金表示，當前港股的風險溢價已經(jīng)處于高位，后續(xù)如果國內(nèi)經(jīng)濟預(yù)期有所企穩(wěn)甚至改善，亦或是海外加息預(yù)期走弱，美元流動性邊際改善都可能驅(qū)動港股市場出現(xiàn)階段性上行，中長期看，港股市場值得關(guān)注。招商基金也認為，港股近期的調(diào)整基本消化了年初以來市場對國內(nèi)強經(jīng)濟以及海外流動性的不及預(yù)期，港股未來或可重點關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)電商板塊、創(chuàng)新藥板塊、火電運營商板塊。
來源：中國證券報
責任編輯：李冬明
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