今年以來，在黃金價(jià)格不斷上漲的背景下，市場(chǎng)迎來購買黃金的熱潮，“新娘花50萬元買金條”還在國慶假期登上了熱搜。
不過，金價(jià)前腳剛剛在9月中旬沖破每克610元的高點(diǎn)后，后腳就在這次中秋國慶假期快速下跌。
據(jù)券商中國報(bào)道，9月15日不少門店的金飾售價(jià)還高達(dá)每克615元，到了10月6日已經(jīng)跌到了每克583元，半個(gè)多月時(shí)間內(nèi)跌去了超30元/克。
在門店金價(jià)大跌背后，國際金價(jià)近日一路震蕩回調(diào)。以倫敦金現(xiàn)為例，自9月25日起，已連續(xù)9個(gè)交易日下跌。
不過，機(jī)構(gòu)人士對(duì)黃金未來的走勢(shì)并不悲觀。展望后市，多位機(jī)構(gòu)分析師認(rèn)為，本輪金價(jià)調(diào)整已經(jīng)接近尾聲，看好四季度黃金類資產(chǎn)的表現(xiàn)。
門店金價(jià)大跌，假期前買入的消費(fèi)者直呼“大冤種”
記者注意到，9月中下旬不少黃金品牌門店的金飾售價(jià)沖破了610元/克的高點(diǎn)，而在9月末至今的金價(jià)連續(xù)下跌后，半個(gè)多月的時(shí)間內(nèi)每克跌了超30元。
以周大福為例，周大福官網(wǎng)顯示，9月15日周大福足金（首飾、擺件類）價(jià)格為615元/克，一直到9月24日足金仍高達(dá)612元/克，而10月6日為583元/克，也就是說，從9月中旬至今，金價(jià)跌了超30元/克。
此外，周大福工藝品（金條、金章類）9月15日為605元/克，而10月6日為573元/克；投資黃金類9月15日為552元/克，而10月6日為536元/克。回收價(jià)格方面，9月15日周大福黃金回收服務(wù)金價(jià)為454元/克，而到了10月6日為426元/克，回收價(jià)也回調(diào)了近30元。
（周大福官網(wǎng)9月15日、10月6日金價(jià)對(duì)比）
此前，由于今年以來金價(jià)的不斷上漲，在消費(fèi)者中掀起一陣“購金熱”，無論是黃金飾品、金條還是黃金理財(cái)產(chǎn)品，關(guān)注度都急劇上升。
據(jù)中國黃金協(xié)會(huì)，2023年1-8月，上海黃金交易所全部黃金品種累計(jì)成交量單邊14316.449噸（雙邊28632.897噸），同比上升6.06%，累計(jì)成交額單邊6.2609萬億元（雙邊12.5217萬億元），同比上升19.07%。8月末中國黃金儲(chǔ)備報(bào)6962萬盎司（約2165.43噸），環(huán)比增加93萬盎司（約28.93噸），為連續(xù)第10個(gè)月增持黃金。
記者注意到，在中秋國慶假期金價(jià)回調(diào)后，在社交網(wǎng)站上，不少消費(fèi)者吐槽自己是在600多元的高點(diǎn)買入黃金的“大冤種”，有網(wǎng)友稱，就算算上一些商家推出的黃金克減優(yōu)惠，算下來也損失了幾百、數(shù)千元，妥妥的高位站崗。還有網(wǎng)友戲稱：“黃金大跌的原因找到了，是因?yàn)槲疫M(jìn)場(chǎng)了，虧麻了。”
不過，對(duì)于金價(jià)的回調(diào)，也有不少消費(fèi)者摩拳擦掌準(zhǔn)備入手，不少消費(fèi)者留言稱“蹲個(gè)更低價(jià)”，“這下子金飾離我又近了一步”。還有網(wǎng)友稱：“金子看長(zhǎng)線，買首飾無所謂啦，品牌做工精致肯定有溢價(jià)。”
國際金價(jià)連續(xù)9日下跌，回調(diào)已近尾聲？
在門店金價(jià)大跌背后，國際金價(jià)在5月初攀至年內(nèi)新高后，近日一路震蕩回調(diào)。
以倫敦金現(xiàn)為例，自9月25日起到10月5日，已連續(xù)9個(gè)交易日下跌，不斷刷新年內(nèi)連跌新紀(jì)錄。具體而言，9月22日倫敦金現(xiàn)收?qǐng)?bào)1924.68美元/盎司，10月3日一度下探至1814.8美元/盎司，創(chuàng)下近7個(gè)月新低，區(qū)間跌幅高達(dá)5.7%。
10月6日，倫敦金一度繼續(xù)下探，截至22時(shí)06分，報(bào)1822.83美元/盎司，微漲0.14%。
“國際金價(jià)下跌最主要的影響因素還是美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于通脹的態(tài)度，最直觀的表現(xiàn)在于近期美國國債收益率快速上升，尤其是以十年期、三十年期國債收益率基準(zhǔn)的快速上升，對(duì)于黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)的壓力還是挺大的。”某券商研究所金屬行業(yè)分析師表示。
“后續(xù)來看的話，我認(rèn)為這波調(diào)整已經(jīng)接近尾聲。目前黃金金價(jià)在1800美元/盎司附近，從高點(diǎn)跌了100美元，已經(jīng)調(diào)整至今年初的水平。四季度目前市場(chǎng)預(yù)期還會(huì)有一次加息，之后國債收益率增速可能會(huì)放緩，隨著原油價(jià)格的調(diào)整，市場(chǎng)對(duì)通脹的擔(dān)憂也會(huì)放緩。”該分析師稱。
“長(zhǎng)期來看，歐美國家的通脹在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)還會(huì)維持在高位，十年期的國債收益率作為一個(gè)定價(jià)基準(zhǔn)也會(huì)回歸，對(duì)黃金價(jià)格也是有利的，我認(rèn)為金價(jià)1800美元/盎司是比較扎實(shí)的底部了。我們還是看好黃金類資產(chǎn)作為避險(xiǎn)資產(chǎn)/抗通脹資產(chǎn)，在未來很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)還是會(huì)有比較好的表現(xiàn)。”上述人士告訴記者。
上海東證期貨研報(bào)表示，黃金的下跌風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到充分釋放，逐漸迎來配置時(shí)點(diǎn)。預(yù)計(jì)倫敦金現(xiàn)可以守住1800美元/盎司的底部，等待美聯(lián)儲(chǔ)邊際轉(zhuǎn)鴿。年內(nèi)聯(lián)儲(chǔ)開啟降息周期的可能性較低，導(dǎo)致四季度黃金很難突破前期高點(diǎn)，預(yù)計(jì)金價(jià)震蕩上行，倫敦金運(yùn)行區(qū)間1800-2100美元/盎司，滬金主力合約運(yùn)行區(qū)間440-500元/克。
和合期貨研報(bào)指出，美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，盡管8月非農(nóng)新增就業(yè)高于預(yù)期，但修正后的6月和7月新增就業(yè)人數(shù)合計(jì)較修正前低11萬人，加之愈演愈烈的UAW大罷工，美國就業(yè)數(shù)據(jù)不容樂觀。8月CPI同比漲幅從7月的3.2%反彈至3.7%，為連續(xù)第二個(gè)月同比增速反彈，而美聯(lián)儲(chǔ)的措施如市場(chǎng)所料，并未連續(xù)加息，只是上調(diào)此后兩年的利率預(yù)期，釋放了高利率將保持更久的信號(hào)，部分官員表態(tài)預(yù)期更偏鷹派。與此同時(shí)，美國政府關(guān)門停擺的時(shí)間愈發(fā)迫近，而季節(jié)性用工需求的大幅回落，進(jìn)一步顯現(xiàn)美國假日購物消費(fèi)的頹勢(shì)。歐美經(jīng)濟(jì)不樂觀，支撐黃金價(jià)格高位運(yùn)行。
黃金后市如何？機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)“短空長(zhǎng)多”
經(jīng)過巨幅調(diào)整后，四季度黃金走勢(shì)該如何看待？國內(nèi)外機(jī)構(gòu)分析人士認(rèn)為，或仍將核心關(guān)注美國通脹能否進(jìn)入下行通道，短期來看，考慮到美國經(jīng)濟(jì)就業(yè)仍有韌性而核心通脹粘性較大，因此美聯(lián)儲(chǔ)有繼續(xù)鷹派的可能，后續(xù)會(huì)議仍有加息可能且年內(nèi)政策難以轉(zhuǎn)向?qū)捤桑渣S金為代表的貴金屬仍面臨了一定政策預(yù)期反復(fù)帶來的影響。
因此，凱投宏觀的分析師在9月中旬表示，隨著美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)增長(zhǎng)，通脹壓力有所緩解，預(yù)計(jì)金價(jià)到今年年底將跌至每盎司1800美元。
德國商業(yè)銀行的策略師表示，只要市場(chǎng)繼續(xù)預(yù)期美國將“軟”著陸，目前黃金價(jià)格就不可能回升。畢竟，這意味著降息需要更長(zhǎng)的時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)。然而，由于美國專家更加悲觀，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退不可避免，因此預(yù)計(jì)未來幾周將看到更多令人失望的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。這些可能會(huì)給美元帶來壓力，從而提振金價(jià)。
盛寶銀行商品策略主管OleHansen表示，由于美國經(jīng)濟(jì)前景在未來幾個(gè)月面臨越來越大的挑戰(zhàn)，因此對(duì)黃金作為軟著陸失敗對(duì)沖工具的需求不太可能消失。考慮到這一點(diǎn)，對(duì)黃金保持耐心看漲的觀點(diǎn)，同時(shí)將觀測(cè)黃金在短期內(nèi)是否仍能承受更高的收益率和美元走強(qiáng)。新一輪推動(dòng)上行的時(shí)機(jī)仍將很大程度上依賴于美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
國內(nèi)基金經(jīng)理持有類似觀點(diǎn)，景順長(zhǎng)城基金經(jīng)理鄒立虎持倉中對(duì)黃金較為堅(jiān)定，他此前在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，他對(duì)黃金的下注是從去年開始，同樣這一投資也是長(zhǎng)期的。美股回報(bào)減弱，資金就會(huì)調(diào)整配置，這種配置力度會(huì)非常大。目前美國因利率引起的美國資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)和資產(chǎn)配置變化，包括周期因素使得黃金的配置價(jià)值越來越凸顯。
黃金基金ETF基金經(jīng)理艾小軍預(yù)測(cè)，宏觀來看美聯(lián)儲(chǔ)加息見頂?shù)内厔?shì)不改，通脹回落、加息見頂+經(jīng)濟(jì)下行的預(yù)期對(duì)國際金價(jià)構(gòu)成利好，此外避險(xiǎn)需求也為國際金價(jià)帶來一定的中期支撐，全球央行的購金步伐仍在持續(xù)，國際黃金定價(jià)中樞有所上行。
中輝期貨最新研報(bào)指出，因稀有和耐儲(chǔ)存等特性，黃金被大量地作為類貨幣等投資需求被人們購買，包括金幣金條、央行儲(chǔ)備、ETF。這些需求也催動(dòng)了黃金價(jià)格的波動(dòng)，比如世界黃金協(xié)會(huì)調(diào)查報(bào)告顯示，71%的受訪央行預(yù)計(jì)，央行今年的總體黃金持有量將增加，而去年這一比例為61%。
“新娘花50萬元買金條”上熱搜，年輕人結(jié)婚飾品更多元化
另一方面，就在10月5日，一則“女孩放棄買鉆戒花50萬買金條”的新聞沖上熱搜，也再次將黃金的討論熱潮推上高點(diǎn)。
據(jù)中新經(jīng)緯報(bào)道，近兩年，年輕人對(duì)鉆石的消費(fèi)熱情不再高漲，很多新娘從鉆石的愛情童話中走了出來。一位90后北京女孩田甜，在結(jié)婚前夕放棄買鉆戒，買了投資金條。田甜表示：“從去年開始金價(jià)一直漲，顯然買黃金更合適。所以當(dāng)婆婆帶我去選結(jié)婚首飾時(shí)，我果斷選擇了黃金。為了能保值升值，我最后買了50萬元的投資金條。”
盡管是個(gè)例，但引發(fā)如此熱議，也折射出當(dāng)下年輕人在結(jié)婚購置三金一鉆時(shí)選擇更為多元化。
據(jù)券商中國報(bào)道，記者采訪多位近期有結(jié)婚購置黃金珠寶需求的女性發(fā)現(xiàn)，相比過去，當(dāng)下年輕人結(jié)婚時(shí)盡管也會(huì)受到傳統(tǒng)觀念影響，但也會(huì)更多考慮自己的喜好，飾品的款式和實(shí)用性。
上海的張怡（化名）女士告訴記者：“我沒有因?yàn)榻Y(jié)婚買鉆石或黃金，就是投資買了一些黃金。結(jié)婚買的飾品大牌比較多，大牌的款式更為時(shí)尚、大氣，鉆戒我覺得小的沒意思，大的太顯眼了不夠日常。”
家住深圳的楊女士告訴記者：“近期結(jié)婚買了鉆石戒指和黃金。鉆石是因?yàn)橐院蟠蟾怕什粫?huì)再買，還是想有一個(gè)，而且婚戒常戴，舒適性和款式都要考慮；買黃金則是因?yàn)樽约浩綍r(shí)比較喜歡佩戴黃金飾品。”來自成都的余女士則稱：“自己結(jié)婚只要黃金，不要鉆石，黃金放著還能升值。”
前段時(shí)間黃金價(jià)格迭創(chuàng)新高，一位黃金零售商告訴記者，各家門店的金飾銷量回升，一度逼近年初的銷售額峰值。
一方面民眾購金熱來臨令下游黃金零售商紛紛加大首飾采購量，令他們業(yè)務(wù)收入更上一層樓，另一方面在金價(jià)迭創(chuàng)新高的情況下，他們替下游黃金零售商采購黃金原料的態(tài)度變得更加謹(jǐn)慎，害怕金價(jià)下跌導(dǎo)致巨大的業(yè)務(wù)虧損。
記者多方了解到，目前一些中小型黃金加工批發(fā)商仍在增加自主經(jīng)營(yíng)規(guī)模。一則抓住下游黃金零售商訂單增加機(jī)會(huì)積極拓展業(yè)務(wù)，二則押注黃金價(jià)格繼續(xù)上漲“賺取”金價(jià)低買高賣的豐厚利潤(rùn)。
一位國內(nèi)黃金首飾加工批發(fā)商負(fù)責(zé)人直言，對(duì)黃金首飾加工批發(fā)商而言，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)極其重要，尤其在金價(jià)快速上漲時(shí)，任何貪婪都可能帶來未知的風(fēng)險(xiǎn)。
投資黃金，有哪些選擇？
來源：券商中國、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道（記者陳植）、21財(cái)料、財(cái)聯(lián)社
責(zé)任編輯：崔現(xiàn)香
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