雙節(jié)消費(fèi)熱，港股先回漲，白酒出海忙。
9月25日-10月6日，雙節(jié)期間酒類消費(fèi)有所回溫，百威亞太、華潤(rùn)啤酒、珍酒李渡等港股酒類股在4日至6日期間均有一定漲幅，股價(jià)有所修復(fù)。與此同時(shí)，茅臺(tái)、夜郎古酒等白酒品牌雙節(jié)前夕和國(guó)慶期間在英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、日本等地紛紛開展海外行活動(dòng)，合力推動(dòng)新一輪的白酒出海熱潮。
酒企動(dòng)態(tài)
白酒雙節(jié)忙出海 茅臺(tái)加速海外布局
9月下旬雙節(jié)前夕，茅臺(tái)陸續(xù)在日本東京、法國(guó)巴黎、英國(guó)倫敦三大國(guó)際都市舉行了茅臺(tái)偕美世界行大型品牌活動(dòng)。茅臺(tái)集團(tuán)黨委書記、董事長(zhǎng)丁雄軍率隊(duì)調(diào)研了海外渠道情況，并先后與三得利、保樂力加、帝亞吉?dú)W、擁有酩悅軒尼詩(shī)的LVMH集團(tuán)等國(guó)際酒水巨頭進(jìn)行了對(duì)話，表示將參與國(guó)際理性飲酒聯(lián)盟，倡導(dǎo)理性飲酒和健康飲酒，并在倫敦與帝亞吉?dú)W、保樂力加共同簽署了《全球烈酒T3對(duì)話國(guó)際合作共識(shí)》。
在與LVMH對(duì)話中，丁雄軍提出了三點(diǎn)合作建議：探索合作開發(fā)適合國(guó)際市場(chǎng)的新產(chǎn)品；優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)聯(lián)合開拓國(guó)際市場(chǎng)；共同擔(dān)負(fù)大企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，積極倡導(dǎo)理性飲酒和可持續(xù)發(fā)展。
在活動(dòng)期間丁雄軍表示，一要打好“茅臺(tái)醬香、股份出品”和“茅臺(tái)家族、集團(tuán)出品”兩張王牌，推動(dòng)茅臺(tái)酒、醬香系列酒、保健酒、葡萄酒、藍(lán)莓酒等多個(gè)美酒品牌組成抱團(tuán)之勢(shì)出海，豐富國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)品選擇；二要探索在海外布局茅臺(tái)冰淇淋、咖啡、巧克力等美食產(chǎn)品，培育國(guó)外消費(fèi)者茅臺(tái)味蕾初體驗(yàn)；三要做好茅臺(tái)老酒的國(guó)際市場(chǎng)，加強(qiáng)收藏、鑒藏和拍賣引導(dǎo)，進(jìn)一步規(guī)范茅臺(tái)老酒國(guó)際市場(chǎng)。
貴州茅臺(tái)（600519.SH）的海外市場(chǎng)動(dòng)作也在同步推進(jìn)。在巴黎第八區(qū)，茅臺(tái)巴黎貿(mào)易公司今年10月將開門營(yíng)業(yè)，成為茅臺(tái)在海外主要城市探索建設(shè)直營(yíng)終端并與經(jīng)銷商加強(qiáng)協(xié)同的首個(gè)試點(diǎn)。在倫敦赫林漢姆俱樂部，漢醬（匠心傳承）新品于中秋前一天正式在海外發(fā)布，與國(guó)內(nèi)同步上市。
五糧液（000858.SZ）早在今年7月在巴黎舉行了和美全球行啟動(dòng)儀式，后續(xù)還將奔赴澳大利亞、美洲、東南亞等地。9月19日-24日內(nèi)格羅尼周期間，五糧液與金巴厘跨界合作的“五谷羅尼”（Wugroni）雞尾酒登陸了全國(guó)500多家酒吧，五糧液聯(lián)手央視共同打造的大型國(guó)際文化交流節(jié)目《美美與共》也在國(guó)慶期間播出。
夜郎古酒雙節(jié)期間也在歐洲密集開展活動(dòng)。先是9月29日隨仁懷市委副書記、市長(zhǎng)李潁等一行在意大利特雷維索接受比利時(shí)布魯塞爾國(guó)際酒類大獎(jiǎng)賽組委會(huì)授予仁懷市“世界醬香白酒核心產(chǎn)區(qū)（貴州·仁懷）”榮譽(yù)稱號(hào)，后又于10月5日在德國(guó)漢堡豫園德中經(jīng)濟(jì)文化中心舉辦了推介活動(dòng)，后續(xù)還將前往美國(guó)。
郎酒小郎酒、順品郎提價(jià)
9月27日，小郎酒事業(yè)部系列產(chǎn)品即日起調(diào)整出廠價(jià)格，其中45度小郎酒（經(jīng)典、100ml）單瓶出廠價(jià)上調(diào)1元；53度/45度順品郎（金蓋裝、480ml）單瓶出廠價(jià)上調(diào)3元；45度順品郎（紅順、480ml）單瓶出廠價(jià)上調(diào)4元；45度順品郎（藍(lán)順、480ml）單瓶出廠價(jià)上調(diào)5元；45度順品郎（紅順、280ml）單瓶出廠價(jià)上調(diào)3元；45度順品郎（藍(lán)順、280ml）單瓶出廠價(jià)上調(diào)4元。
21點(diǎn)評(píng)：今年中秋國(guó)慶前選擇提價(jià)的酒企不多，此前提價(jià)的名酒只有瀘州老窖的國(guó)窖1573。而郎酒今年提價(jià)動(dòng)作頻頻，先是上半年對(duì)青花郎、紅云郎、青云郎等產(chǎn)品提出控貨，后又在8月對(duì)高端產(chǎn)品青云郎酒和百年郎酒紀(jì)念酒進(jìn)行了提價(jià)，結(jié)合前不久官宣2030年700億元-1000億元的目標(biāo)來(lái)看，郎酒今年上行的勢(shì)頭很明顯。
金種子酒：薪酬套改已完成 頭號(hào)種子終端覆蓋率30%
金種子酒（600199.SH）9月27日下午舉行了上半年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，透露市場(chǎng)拓展已經(jīng)取得很好的突破，目前網(wǎng)點(diǎn)覆蓋已經(jīng)實(shí)現(xiàn)10萬(wàn)家以上的增加。
財(cái)務(wù)總監(jiān)金昊表示，目前金種子酒的組織重塑及薪酬套改已經(jīng)完成，激勵(lì)績(jī)效考核制度完全適應(yīng)市場(chǎng)化需求。
對(duì)于上半年虧損收窄，金種子酒總經(jīng)理何秀俠表示，主要是因?yàn)殇N量增長(zhǎng)及生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)降本增效帶來(lái)的貢獻(xiàn)。上半年金種子一級(jí)經(jīng)銷商庫(kù)存管理是重點(diǎn)業(yè)務(wù)關(guān)注點(diǎn)，今年至今每月的庫(kù)存檢查都控制在40%以下（庫(kù)存量/年銷售額），在管控范圍之內(nèi)。
產(chǎn)品方面，馥合香作為金種子品牌戰(zhàn)略中“一體兩翼”的主體部分，是公司持續(xù)培養(yǎng)的重中之重，頭號(hào)種子作為啤白融合借力啤酒渠道的光瓶產(chǎn)品，是公司需要持續(xù)推廣的底盤產(chǎn)品。
何秀俠透露，頭號(hào)種子目前基本完成安徽省內(nèi)市場(chǎng)一個(gè)行政單位（最小單位為縣區(qū)）最少一個(gè)客戶的渠道布局，市場(chǎng)覆蓋按照先從餐飲火爆終端及餐飲街區(qū)入手，目前各市場(chǎng)已經(jīng)完成餐飲目標(biāo)網(wǎng)點(diǎn)及街區(qū)的覆蓋，正在啟動(dòng)社區(qū)首一首二非現(xiàn)飲網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)。已覆蓋餐飲終端動(dòng)銷率30%左右（動(dòng)銷網(wǎng)點(diǎn)/覆蓋網(wǎng)點(diǎn)）。
對(duì)于馥合香產(chǎn)品，何秀俠介紹目前安徽最小區(qū)域市場(chǎng)布局已經(jīng)完成，環(huán)安徽市場(chǎng)以地級(jí)市為單位的市場(chǎng)布局也基本完成。正在推動(dòng)TOP煙酒店拓展、團(tuán)購(gòu)商拓展、宴席拓展、政商團(tuán)購(gòu)等業(yè)務(wù)。另外，公司按市場(chǎng)實(shí)際需求要求經(jīng)銷商下訂單，根據(jù)訂單回款，按業(yè)務(wù)推動(dòng)進(jìn)展進(jìn)行回款。
對(duì)于有提問稱傳阜陽(yáng)對(duì)華潤(rùn)業(yè)績(jī)完成情況不滿意，董事長(zhǎng)謝金明表態(tài)，充分支持與華潤(rùn)的合作，會(huì)進(jìn)一步推進(jìn)并肩合作下去，實(shí)現(xiàn)金種子高質(zhì)量發(fā)展。此外27日晚金種子酒披露，今年5月提出的董事、高管增持計(jì)劃，已經(jīng)完成318.36萬(wàn)元。
重慶啤酒獲得首釀啤酒股權(quán) 精釀品牌京A收入囊中
重慶啤酒（600132.SH）9月27日傍晚披露，董事會(huì)已經(jīng)通過決議，首釀啤酒將其持有的北京首釀金麥貿(mào)易有限公司100% 的股權(quán)、金貝香港將其持有的金貝亞太（北京）餐飲有限公司的100%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給嘉士伯重啤。
交易完成后，重慶啤酒將獲得“京A”系列57個(gè)商標(biāo)所有權(quán)。京A是國(guó)內(nèi)知名的精釀啤酒品牌，根據(jù)評(píng)估，2022年、2023年1月至5月，首釀金麥營(yíng)業(yè)收入分別約為854萬(wàn)元和422萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-122萬(wàn)元以及約-8.5萬(wàn)元。
嘉士伯2020年在實(shí)施重大資產(chǎn)重組時(shí)作出了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾，擬在其控股子公司嘉士伯香港取得首釀啤酒控制權(quán)的同時(shí)，由首釀啤酒將其直接持有及通過全資子公司持有的中國(guó)境內(nèi)全部啤酒資產(chǎn)，分別以250萬(wàn)元、60萬(wàn)元的價(jià)格出售給上市公司控股子公司嘉士伯重啤。此次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
老白干酒：爭(zhēng)取完成今年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃
9月26日，老白干酒（600559.SH）召開半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。有投資者問到公司年初制定的今年51.7億元銷售收入目標(biāo)能否完成，老白干酒表示爭(zhēng)取完成公司年初制定的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，并持續(xù)開展降本增效活動(dòng)。
川酒古藺百億醬酒項(xiàng)目啟動(dòng)
9月25日，四川省2023年第三季度重大項(xiàng)目推進(jìn)活動(dòng)在成都舉行，披露了川酒集團(tuán)永樂醬酒項(xiàng)目的情況。川酒集團(tuán)永樂醬酒項(xiàng)目是四川省市重點(diǎn)項(xiàng)目，占地總面積1500畝，總計(jì)劃投資100億元。項(xiàng)目全面建成后，將達(dá)到產(chǎn)能5萬(wàn)噸，整合周邊產(chǎn)能10萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能30萬(wàn)噸。
茅臺(tái)巧克力要搭貨才能買？門店：可正常單獨(dú)購(gòu)買
9月底、10月初，第二批茅臺(tái)巧克力陸續(xù)在全國(guó)茅臺(tái)冰淇淋門店到貨，包括第一批未上市的6顆禮盒裝也將上市。有媒體報(bào)道稱有門店表示，由于第二批巧克力到貨量少，店鋪將進(jìn)行限購(gòu)，想要購(gòu)買茅臺(tái)巧克力，需要配貨，如搭配茅臺(tái)冰淇淋等一起購(gòu)買。不過21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從重慶的茅臺(tái)冰淇淋門店了解到，可直接單買巧克力，搭售冰淇淋并非官方政策。
華潤(rùn)啤酒推出了超高端烈性啤酒醲醴
9月25日，華潤(rùn)啤酒發(fā)布了全新高端烈性啤酒系列醲醴，這一產(chǎn)品通過兩次升溫、三段發(fā)酵，實(shí)現(xiàn)酒精度超過12%vol、原麥汁濃度25°P。在雪花啤酒京東旗艦店，醲醴已經(jīng)開啟預(yù)售，單瓶999毫升的禮盒裝預(yù)售價(jià)1119元。
2021年華潤(rùn)啤酒推出的超高端新品“醴”引起業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注，這次是華潤(rùn)啤酒再次推出中國(guó)風(fēng)的高端產(chǎn)品。
碧桂園服務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍新增涉酒
天眼查顯示，碧桂園生活服務(wù)集團(tuán)股份有限公司發(fā)生工商變更，經(jīng)營(yíng)范圍新增酒類經(jīng)營(yíng)、酒制品生產(chǎn)、飲料生產(chǎn)等。
皇臺(tái)酒業(yè)信披違規(guī)：兩筆關(guān)聯(lián)交易延遲披露
9月27日傍晚，皇臺(tái)酒業(yè)（000995.SZ）披露了深交所的監(jiān)管函。2022年，皇臺(tái)酒業(yè)通過供應(yīng)商瀘州市巴舟酒類銷售公司采購(gòu)的基酒由公司副總經(jīng)理、總工程師陳兵實(shí)際控制的公司供應(yīng)，涉及1301.64萬(wàn)元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的9.75%，此外還向陜西青山綠水酒業(yè)公司銷售酒類產(chǎn)品，涉及350.69萬(wàn)元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)2.63%，青山綠水酒業(yè)公司由公司控股股東甘肅盛達(dá)集團(tuán)關(guān)聯(lián)方長(zhǎng)安盛達(dá)實(shí)業(yè)實(shí)際控制，為公司關(guān)聯(lián)方。
監(jiān)管函指出，皇臺(tái)酒業(yè)未及時(shí)對(duì)以上關(guān)聯(lián)交易履行審議程序及信披義務(wù)，遲至9月14日才補(bǔ)充審議并對(duì)外披露。對(duì)此，皇臺(tái)酒業(yè)董事長(zhǎng)趙海峰、董事兼總經(jīng)理代繼陳、時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)魏萬(wàn)棟、副總經(jīng)理陳兵、時(shí)任董事會(huì)秘書段文新對(duì)相關(guān)違規(guī)行為負(fù)主要責(zé)任。
怡亞通的清香型白酒上市
9月19日，秘造青花瓷上市發(fā)布會(huì)于山西太原市舉辦。此次新品發(fā)布會(huì)是山西怡亞通秘造供應(yīng)鏈有限公司于7月15日注冊(cè)成立，8月1日正式運(yùn)營(yíng)以來(lái)首次公開亮相。山西怡亞通秘造供應(yīng)鏈有限公司由深圳市怡亞通酒業(yè)有限公司與青花瓷酒業(yè)集團(tuán)旗下山西金久盛供應(yīng)鏈管理有限公司共同持股。
烏蘇啤酒1.2億罐啤酒生產(chǎn)線投產(chǎn)
9月13日，新疆烏蘇啤酒（庫(kù)爾勒）有限公司2.4萬(wàn)罐/小時(shí)罐裝生產(chǎn)線項(xiàng)目舉行竣工投產(chǎn)儀式，這是南疆首條拉罐啤酒生產(chǎn)線，每年可生產(chǎn)易拉罐裝啤酒6萬(wàn)千升，約1.2億罐，將彌補(bǔ)南疆區(qū)域拉罐啤酒產(chǎn)能的空白。
天佑德酒調(diào)整股票激勵(lì)方案：46人將被授予946萬(wàn)股票
天佑德酒25日披露修改后的2023限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，激勵(lì)對(duì)象從原來(lái)的46人調(diào)整為53人，授予股票數(shù)量仍然是946萬(wàn)股，約占總股本的2%，依然按照4:3:3在授予期滿12個(gè)月后陸續(xù)解除限售，對(duì)應(yīng)2023年到2025年的業(yè)績(jī)要求為11.76億元、13.72億元和15.68億元，如達(dá)到11.3億元、13億元和15億元可解禁80%股票。
郎酒參與的研究發(fā)現(xiàn)白酒留香物質(zhì)
北京工商大學(xué)白酒化學(xué)研究團(tuán)隊(duì)聯(lián)合四川郎酒股份有限公司在國(guó)際食品頂級(jí)期刊《Food Chemistry》發(fā)表有關(guān)醬香型白酒香氣的研究性論文。該研究通過GC-O嗅聞在醬香型白酒中鑒定出53種香氣活性化合物，在空杯香氣中鑒定出27種。通過AEDA分析，苯丙酸乙酯、苯乙醇、葫蘆巴內(nèi)酯、4-甲基苯酚和2,3-二甲基-5-乙基吡嗪在醬香型白酒空杯中具有最高的FD值，表明其對(duì)空杯留香具有重要的貢獻(xiàn)。其中具有湯藥香氣的葫蘆巴內(nèi)酯首次被鑒定為空杯留香的關(guān)鍵香氣化合物。
行業(yè)要聞
國(guó)慶期間港股酒類股上漲
10月4日港股復(fù)市，酒類股在三天交易日中多有上漲。有券商稱雙節(jié)消費(fèi)預(yù)計(jì)有不錯(cuò)氛圍，且從9月后啤酒股去年同期高基數(shù)的壓力明顯降低，受此消息影響，華潤(rùn)啤酒（00291.HK）從4日至6日連續(xù)三個(gè)交易日上漲，百威亞太（01876.HK）5日當(dāng)天漲幅超過5%，珍酒李渡（06979.HK）、青島啤酒股份（00168.HK）也有4%以上的漲幅。
21點(diǎn)評(píng)：雙節(jié)超預(yù)期的出游、消費(fèi)熱潮，也帶動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)酒類股的樂觀情緒，港股的酒類股率先受益。不過由于節(jié)前市場(chǎng)預(yù)期較低，整個(gè)酒板塊尤其白酒股普遍下行，國(guó)慶期間酒類股的上漲，只能算是股價(jià)修復(fù)，能否帶動(dòng)新行情，還有待節(jié)后觀察。
金東集團(tuán)、稻花香入選2023民企五百?gòu)?qiáng)
近日全國(guó)工商聯(lián)連續(xù)第25次組織上規(guī)模民營(yíng)企業(yè)調(diào)研，共有8961家年?duì)I業(yè)收入5億元以上的企業(yè)參加。在2023中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)報(bào)告當(dāng)中，共有4家酒、飲料和精制茶制造業(yè)企業(yè)入選，包括稻花香集團(tuán)、金東投資集團(tuán)等兩家涉酒企業(yè)。報(bào)告顯示至2022年末，酒、飲料和精制茶制造業(yè)入選民企500強(qiáng)的四家企業(yè)，資產(chǎn)凈利率約13%。
券商觀酒
天風(fēng)證券：雙節(jié)或存在超預(yù)期機(jī)會(huì)
天風(fēng)證券國(guó)慶期間研報(bào)指出，通過復(fù)盤 2018-2022 年中秋國(guó)慶白酒板塊表現(xiàn)，認(rèn)為近年來(lái)中秋國(guó)慶沒那么“旺”的原因包括： 共性原因：白酒日常消費(fèi)增加，除春節(jié)之外行業(yè)季節(jié)性波動(dòng)正減弱，中秋白酒旺季的重要性實(shí)際上已逐步下降； 個(gè)性原因，總體看近年來(lái)中秋國(guó)慶實(shí)際情況向好，節(jié)前/節(jié)后板塊性股價(jià)漲幅表現(xiàn)較為平穩(wěn)。研報(bào)稱，今年中秋國(guó)慶白酒行業(yè)回款端表現(xiàn)優(yōu)秀，同時(shí)實(shí)際動(dòng)銷表現(xiàn)預(yù)計(jì)良好，預(yù)計(jì)可能存在超預(yù)期機(jī)會(huì)。
東吳證券：酒企進(jìn)度符合預(yù)期 渠道積極走量
東吳證券9月27日研報(bào)指出，在今年K型復(fù)蘇推動(dòng)下，大部分高端酒和優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)酒表現(xiàn)更加穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)優(yōu)秀報(bào)表表現(xiàn)，基本面支撐更突出，上半年業(yè)績(jī)好股價(jià)總體也更好。展望下半年，7月整體動(dòng)銷仍維持弱復(fù)蘇表現(xiàn)，8月受益于宴席環(huán)比有改善，預(yù)計(jì)中秋動(dòng)銷增長(zhǎng)，優(yōu)勢(shì)區(qū)域優(yōu)勢(shì)品牌預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)動(dòng)銷增長(zhǎng)；節(jié)后庫(kù)存有望持平，部分區(qū)域平中有降。酒企今年積極推動(dòng)回款和促進(jìn)動(dòng)銷，大部分酒企下半年完成全年任務(wù)概率較大。
中泰證券：雙節(jié)備貨渠道略有分化，高端及區(qū)域酒穩(wěn)中向好
中泰證券9月27日披露研報(bào)，預(yù)計(jì)中秋國(guó)慶動(dòng)銷維持“穩(wěn)中有升”。分品牌來(lái)看，高端、區(qū)域酒穩(wěn)定增長(zhǎng)，次高端有所分化：分價(jià)格帶來(lái)看高端酒基本保持10%左右的穩(wěn)定增長(zhǎng)，次高端整體表現(xiàn)略有承壓，其中婚喜宴消費(fèi)場(chǎng)景占比大的產(chǎn)品表現(xiàn)較好，區(qū)域酒方面整體雙節(jié)期間壓力不大。
企業(yè)團(tuán)購(gòu)、宴席消費(fèi)場(chǎng)景較為穩(wěn)定。分消費(fèi)場(chǎng)景來(lái)看，企業(yè)團(tuán)購(gòu)、宴席市場(chǎng)較為確定，部分區(qū)域反饋有15%至20%的增長(zhǎng)，目前大的團(tuán)購(gòu)單已經(jīng)基本確認(rèn)，陸續(xù)還有小的團(tuán)購(gòu)單在進(jìn)行；流通端同比小幅增長(zhǎng)。
煙酒店備貨分化。從終端備貨意愿來(lái)看，煙酒店分化較為嚴(yán)重，部分核心煙酒店正常備貨，對(duì)于中秋及國(guó)慶預(yù)期較高，同時(shí)備貨意愿較足；部分小型煙酒店在意店鋪周轉(zhuǎn)率，節(jié)日仍以周轉(zhuǎn)為核心目標(biāo)，對(duì)中秋預(yù)期略微悲觀。（記者肖夏 ）
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
責(zé)任編輯：崔現(xiàn)香
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