寬基指數(shù)“上新”了。10月18日，深交所正式發(fā)布深證50指數(shù)（簡(jiǎn)稱(chēng)“深證50”，代碼399850）。同日晚間，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，易方達(dá)、富國(guó)基金上報(bào)的“深證50ETF”申請(qǐng)材料已接收，這意味著這兩家基金公司產(chǎn)品申報(bào)“拔得頭籌”。
業(yè)內(nèi)人士表示，深證50作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下發(fā)布的深市旗艦指數(shù)，在編制方法上與時(shí)俱進(jìn)，有望成為境內(nèi)新的標(biāo)桿性寬基指數(shù)，同時(shí)將進(jìn)一步豐富深市優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資標(biāo)的，滿(mǎn)足投資者指數(shù)化投資需求，引導(dǎo)資金流向國(guó)家重點(diǎn)領(lǐng)域龍頭企業(yè)。
寬基指數(shù)上新
深證50反映深市市值規(guī)模大、行業(yè)代表性強(qiáng)、公司治理良好的頭部公司股價(jià)變化情況，定位于創(chuàng)新型成長(zhǎng)型寬基投資標(biāo)的。
在編制方法上，有別于傳統(tǒng)寬基指數(shù)主要按照總市值選股，深證50在設(shè)置流動(dòng)性篩選、ESG負(fù)面剔除后，按照公司自由流通市值排名、在A(yíng)股市場(chǎng)中行業(yè)地位、公司治理得分等指標(biāo)，選取50只深市A股作為樣本，主要特點(diǎn)體現(xiàn)出“行業(yè)均衡”與“可持續(xù)性強(qiáng)”。
“深證50指數(shù)在傳統(tǒng)寬基指數(shù)的編制基礎(chǔ)上進(jìn)行升級(jí)，或有望幫助投資者挖掘深市的‘未來(lái)之星’，分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)紅利。”富國(guó)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。
“行業(yè)均衡”表現(xiàn)在，深證50指數(shù)納入更多具有行業(yè)代表性的龍頭企業(yè)，行業(yè)覆蓋均衡全面。根據(jù)國(guó)證三級(jí)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，所有樣本公司自由流通市值均在所屬細(xì)分行業(yè)排名前三。從指數(shù)前二十大權(quán)重股看，深證50指數(shù)囊括多個(gè)不同細(xì)分領(lǐng)域的龍頭，如動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代、醫(yī)療企業(yè)龍頭邁瑞醫(yī)療、人工智能龍頭科大訊飛、新能源汽車(chē)龍頭比亞迪等。
富國(guó)基金量化投資部蘇華清表示，深證50指數(shù)樣本股近5年、10年的股價(jià)表現(xiàn)較優(yōu)，配置價(jià)值突出。整體而言，深證50指數(shù)聚焦于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的核心資產(chǎn)行業(yè)，長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)能強(qiáng)。
新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)突出
深證50新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)突出。前三大權(quán)重行業(yè)分別為工業(yè)（21%）、信息技術(shù)（18%）和可選消費(fèi)（17%），較傳統(tǒng)寬基指數(shù)更側(cè)重成長(zhǎng)型行業(yè)。
其中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)樣本公司39家，權(quán)重占77%，先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等重點(diǎn)領(lǐng)域樣本公司34家，權(quán)重占71%。深證50民營(yíng)經(jīng)濟(jì)含量高，民企樣本公司33家，權(quán)重占66%，主要集中于新一代信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)、新能源等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
從指數(shù)樣本股的基本面來(lái)看，深證50指數(shù)兼具較高的盈利質(zhì)量與業(yè)績(jī)?cè)鏊伲砷L(zhǎng)性良好。指數(shù)樣本股平均ROE約20%，領(lǐng)先境內(nèi)其他核心寬基指數(shù)，最近3年歸母凈利潤(rùn)平均增速約64%。
“未來(lái)，隨著深證50指數(shù)平穩(wěn)運(yùn)行，具有深市特色、公司治理良好、長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力大的公司有望成為全球范圍龍頭企業(yè)，指數(shù)的投資價(jià)值也將進(jìn)一步凸顯。”富國(guó)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，后續(xù)深證50指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品推出，將引導(dǎo)資金流向具有成長(zhǎng)性且符合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，進(jìn)一步助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
長(zhǎng)期收益表現(xiàn)領(lǐng)先
深證50市值規(guī)模大、流動(dòng)性充足，具備良好的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)基礎(chǔ)。截至今年9月底，深證50總市值約7.64萬(wàn)億元，自由流通市值4.23萬(wàn)億元，近一年日均成交金額658.63億元。
在投資者最關(guān)心的收益方面，從指數(shù)歷史走勢(shì)來(lái)看，深證50指數(shù)的長(zhǎng)期收益在境內(nèi)外寬基指數(shù)中位于領(lǐng)先地位。據(jù)測(cè)算，自2002年底至2023年9月底，深證50年化收益率約10%，不僅顯著高于滬深300等A股同類(lèi)寬基指數(shù)，也高于標(biāo)普500指數(shù)等境外核心寬基指數(shù)。
收益特征上，深證50指數(shù)彈性較好。相較于境內(nèi)外其他寬基指數(shù)，深證50指數(shù)的年化收益與年化波動(dòng)均相對(duì)較高，在寬基指數(shù)中具有更高的彈性，交易功能較為突出。從經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益來(lái)看，深證50指數(shù)也是境內(nèi)外寬基指數(shù)中表現(xiàn)較好的。
“深證50指數(shù)兼具貝塔與阿爾法的收益潛力。”蘇華清說(shuō)，從歷史表現(xiàn)看，指數(shù)有著較好的年化收益表現(xiàn)，中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)收益性?xún)r(jià)比更高；從長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力來(lái)看，深證50匯集了一批具有鮮明深市特色的新核心資產(chǎn)，更符合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向，且更具備高成長(zhǎng)性。
本報(bào)記者 黃靈靈
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)
責(zé)任編輯：李頡
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