11月21日，愛奇藝（NASDAQ:IQ）發布截至9月30日未經審計的第三季度財報。財報數據顯示，愛奇藝第三季度總營收80億元，同比增長7%。凈利潤4.759億元同比扭虧，調整后凈利潤為6.221億元，去年同期為1.872億元。
與此同時，日均訂閱會員數1.075億，較去年同期增長6%，較上一季度的1.112億下滑370萬，這已是連續兩個季度會員數環比下滑，但會員營收和月度平均單會員收入（ARM）仍保持增長，其中ARM值破紀錄。
愛奇藝創始人、首席執行官龔宇表示：“我們的營收和利潤均表現強勁，內容的強大吸引力和不斷提升的會員價值感知推動ARM同比增長12%，這表明愛奇藝的業務模式能夠抵御經濟周期性波動帶來的影響。”
互聯網分析師唐欣評價，“新劇和綜藝節目持續推出，盡管沒有像之前《狂飆》那么火爆，但維持了愛藝奇的穩定收入。總體而言，盡管很難有爆發式增長，但愛藝奇已經進入了一個良性循環，依靠自身內容能力盈利并持續生產優質內容，而非過去單純靠用戶流量和生態來發展的薄弱模式，前景看好。”
圖片來源：每日經濟新聞（資料圖）
ARM首次突破15元
三季度愛奇藝實現Non-GAAP（非美國通用會計準則）運營利潤8.95億元，較去年同期的5.24億元，同比增長71%。
愛奇藝首席財務官汪駿表示：“我們持續從經營杠桿效應中受益。本季度GAAP（美國通用會計準則）和Non-GAAP（非美國通用會計準則）運營利潤同比分別增長141%和71%。GAAP和Non-GAAP運營利潤率進一步提升，分別從去年同期的4%和7%擴大至本季度的9%和11%。”
營收方面，主力業務會員業務實現了同期日均訂閱會員數和月度平均單會員收入（ARM）的雙增長，進而推動了會員營收同比增長19%至50億元。財報解釋，主要得益于ARM的增長和持續精細化運營，提高了變現能力。
具體來看，日均訂閱會員數為1.075億，而去年同期為1.010億，較上一季度的1.112億下降370萬。
“在整個互聯網用戶紅利消退的當下，絕大部分互聯網服務的用戶數增長都已經緩慢，甚至有下降。愛奇藝會員數量已經超過1億，本身并不低。但依然還是有一定的增長空間，這主要取決于優質內容的豐富度。不僅滿足當前的1億用戶，還要能夠打動更多用戶。”唐欣說。
三季度月度平均單會員收入（ARM）達15.54元，創歷史新高，也是愛奇藝第一次ARM超過15元，較去年同期的13.90元增長12%，較上季度的14.82元增長近5%。
值得注意的是，7月上線的熱播劇《蓮花樓》采取加更禮、演唱會、IP衍生等活動吸引了眾多會員充值，以演唱會為例，線上直播票會員可花費30元購買，而線下演唱票則需花費448元購買愛奇藝星鉆會員（或會員等級V7），才能獲得1次抽票機會。
在財報電話會上，愛奇藝高級副總裁、新技術消費事業群總裁段有橋表示，突破15元在意料之中，這是內容質量和會員權益兩個方面長期耕耘的結果。“用戶越來越愿意為優質內容和服務支付合理的價格。我們會員業務的整體目標就是通過不斷提升用戶體驗，實現長期可持續的會員收入最大化。”
段有橋預計，接下來ARM還將繼續保持增長，并有較大增長空間。主要有以下幾個原因：第一，內容是決定會員付費的首要因素；其次與國內其他消費品以及國外同類產品相比，目前愛奇藝會員的實際售價都還相對比較低。第三，隨著電視大屏觀影需求的不斷增長，越來越多的黃金會員會向更高階的白金和星座會員升級。最后，隨著會員積分、加更禮、云演出，會員優選、IP衍生品等更多會員權益的推出，也會持續提升會員產品的吸引力，給會員帶來長期價值。
“另外由于價格基數低，ARM增長從絕對值的角度來看，對用戶的感知影響有但是不大。用戶付費最在意的還是內容和體驗。”段有橋說。
唐欣認為，“在用戶規模提升難度較大的背景下，提高單客戶營收是提升業績的最有效路徑。ARM15元本身并不算高，但提升還是需要看內容制作能力”。
內容投入同比略有下滑，明年計劃加大內容和AIGC投入
會員之外，另一主要業務廣告營收也在增長。三季度愛奇藝廣告營收為17億元，同比增長34%。品牌廣告和效果廣告均實現同比、環比雙增長。財報解釋，增長是由于優質原創內容吸引到更多的廣告投放需求，推動了品牌廣告營收的增長。效果廣告的增長主要歸功于加強營銷和優化算法。
“明年我們會根據市場的增長情況，將會適度增加內容投入。”龔宇在電話會上表示。
從成本上看，第三季度愛奇藝內容成本有所下滑，支出42億元，同比下降3%。營收總成本為58億元，同比增長2%。
三季度恰逢暑期檔，愛奇藝先后上線《不完美受害人》《蓮花樓》《七時吉祥》《云之羽》等劇集，其中《蓮花樓》成為第十部愛奇藝內容熱度值破萬的劇集。
綜藝方面，根據云合數據，2023Q3愛奇藝全網綜藝正片有效播放18億，同比下降17%；愛優騰芒四平臺中，愛奇藝綜藝上新量最多，共上新27部，同比增長6部，但僅有《樂隊的夏天第3季》一部上新綜藝進入全網網綜有效播放TOP20榜，排名第11，愛奇藝排名最高的綜藝反而是2月上線的《種地吧》，充分說明了優質綜藝的長尾效應。
對于未來的內容策略，愛奇藝首席內容官王曉暉表示，公司仍然是穩定持續輸出高品質和多元化的內容，來繼續穩固核心電視劇賽道的優勢，同時也在謀求其他內容品類更多的突破。
分開來看，電視劇方面在保持整體上線數量穩定的情況下，將重點提高S、A+級頭部項目的投入比例。王曉暉透露，明年一季度將推出新一季迷霧劇場，用重磅作品創造開門紅。
綜藝方面，愛奇藝的策略是，增加數量，綜N代之外，上線一些創新項目，比如Q4即將上線的體能競技類自制綜藝《勢不可擋》。據悉，該綜藝在愛奇藝內部評分較高，預計11月底上線。
內容之外，龔宇稱，愛奇藝還將在AIGC上加大投入，一方面是針對提升影視工業化的to b業務，另一方面是針對消費者的服務創新業務，“希望借助AIGC的創新業務，成為愛奇藝第二、第三增長曲線”。
對于明年的發展規劃，龔宇總結，根據對明年宏觀經濟的判斷以及愛奇藝的條件，明年定位仍然是高質量增長，即收入和利潤雙雙增長，利潤增速大于收入增速。其中，海外和極速版兩個創新業務在有盈利的情況下，爭取增長更多一些。
來源：每日經濟新聞記者 宋美璐
責任編輯：李賽男
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