數字人民幣“出海”范疇擴大。
12月8日，新加坡金融管理局宣布新的數字金融和資本市場舉措，以擴大與中國的金融合作。
具體而言，繼新加坡金融管理局與中國人民銀行數字貨幣研究所于2020年簽署數字金融合作諒解備忘錄 (MOU)后，新加坡金融管理局與中國人民銀行正在開展一項試點，允許兩國旅客使用數字人民幣在新加坡和中國進行旅游消費，進一步提高兩國旅客在海外旅行過程的購物便利性。
在業內人士看來，這不但意味著數字人民幣在跨境支付領域的金融基礎設施建設與運作機制日益完善，也標志著越來越多國家在推動央行數字貨幣跨境支付方面已形成諸多共識與操作原則。
值得注意的是，央行數字貨幣“出海”，也給民眾境外旅游消費帶來諸多便利。
中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春此前表示，現行跨境支付體系需要經過一家或多家代理行，支付鏈路長、費用高，但在數字貨幣跨境支付的貨幣橋項目里，商業銀行可在無損合規的情況下大幅提升交易效率，還能有效降低跨境支付成本。根據貨幣橋真實交易的經驗，交易成本可以降低至少50%。
在業內人士看來，這不但令海外商戶可以將節省下來的資金交易成本“惠及”消費者，實現更大范疇的“薄利多銷”，而且消費者在跨境旅游消費過程也可以減輕資金換匯方面的額外開支，進一步提升跨境消費的熱情。
“更重要的是，數字人民幣出海范疇擴大，也有助于人民幣國際化有序推進。”一位長期研究數字貨幣的金融科技平臺人士向記者透露。一直以來，人民幣在很多國家地區的日常生活零售場景應用普及度不夠高，此次數字人民幣“出海”并帶來截然不同的良好支付體驗，恰恰能填補這個空白。
記者獲悉，由于不少企業在國際貿易環節存在跨境支付通道單一、成本高、效率低等痛點，目前相關部門也在研究數字人民幣在油氣等大宗商品貿易與服務貿易項下的跨境支付應用，但這同樣需要得到相關國家地區金融監管部門的鼎力支持與配合。
跨境支付需遵循三大原則
為解決傳統跨境支付成本高、效率低、透明度低等三大挑戰，2020年10月，二十國集團（G20）提出改善跨境支付的倡議，并將央行數字貨幣確定為解決方案之一。
這驅動一些央行迅速開展數字貨幣的跨境支付結算試點。
2021年2月，在國際清算銀行（香港）創新中心指導下，中國人民銀行數字貨幣研究所與香港金管局、泰國央行、阿聯酋央行聯合發起多邊央行數字貨幣橋項目（下稱數字貨幣橋項目）。
記者獲悉，這個項目將打造以央行數字貨幣為核心的高效率、低成本、高可擴展性且符合監管要求的跨境支付解決方案，通過覆蓋不同司法轄區和貨幣，探索分布式賬本技術和央行數字貨幣在跨境支付中的應用。
通過一段時間實踐，越來越多國家央行紛紛認可央行數字貨幣的跨境支付結算，需遵循“無損”、“合規”與“互通”三大原則。
所謂“無損原則”，是央行數字貨幣應當促進國際貨幣體系的健康發展和金融的穩定，一國的數字貨幣不應該損害其他央行的貨幣主權和貨幣政策獨立性。
合規原則，則指央行數字貨幣應當遵守各國關于外匯管理、資本管理等方面的法律法規，符合反洗錢、反恐怖融資等方面的監管要求，做到信息流和資金流的匹配。
互通原則，主要是央行數字貨幣可以充分復用現有基礎設施，利用金融科技手段，以實現不同法定數字貨幣系統間，以及其與傳統金融市場基礎設施間的互聯互通。
記者獲悉，要實現上述原則，并非易事。
為了解決各國央行/貨幣當局的各自主權不受影響，數字貨幣的跨境支付就不能構建中心平臺與數據中心，必須將節點部署在各個央行/貨幣當局/商業銀行，實現各個央行管理自己的節點，且所有數字貨幣支付業務代碼對所有參與的央行/貨幣當局完全可見、可審計、可測試，且在央行/貨幣當局參與方之間充分開源。
在合規方面，數字貨幣支付不僅需遵守本國的法律和監管規定，還要遵守交易對手國家的法律和監管規定，更要遵守國際的反洗錢監管要求。但由于各國金融監管的法律和規則不同，如何做到“面面俱到”的合規操作，挑戰不小。
在互通方面，央行數字貨幣的跨境支付，需通過將一國央行數字貨幣兌換成另一國央行數字貨幣或電子賬戶法定貨幣資金，這需要雙方實現相關金融基礎設施的互聯互通，有效解決彼此對貨幣替代的擔心，以及資本管理問題。
針對這些挑戰，上述數字貨幣橋項目在技術設計、“互通”搭建、合規運營等方面做出諸多創新。
在技術架構建設方面，上述四家央行采取了區塊鏈/分布式賬本（DLT），確保各個央行不但能管理自己的節點，還能有效實現數據互通互信與客戶敏感數據（比如交易記錄或用戶證書等）保護。
與此同時，這個數字貨幣橋項目還引入了“樂高模塊化設計”——將支付、外匯、資本管理、反洗錢與反恐怖融資等各種規則功能模塊化，不同司法管轄區的央行和貨幣當局能夠根據自身的需要，靈活組合所需模塊，提升對于多國間業務治理、監管和政策體系的靈活度和適應能力。
在“互通”搭建方面，這個數字貨幣橋項目在業務設計之初建立了基礎設施對接模塊，既支持與其他央行數字貨幣系統的互聯，也支持與傳統央行支付系統對接實現商業銀行資金自動上下橋。
在業內人士看來，這無形間為央行數字貨幣跨境支付結算奠定了良好的運作基礎與制度保障，推動越來越多央行更有底氣嘗試央行數字貨幣的跨境支付結算業務。
“不排除此次新加坡金管局與中國央行合作在新加坡旅游場景試點數字人民幣跨境支付結算，也充分借鑒了上述三大原則與技術架構，確保相關業務實施順利落地。”前述金融科技平臺人士向記者指出。
跨境支付流程日益完善
記者獲悉，由于新加坡的央行數字貨幣主要應用在批發場景，加之中新兩國央行數字貨幣尚未實現直接兌換與快速結算，如何讓數字人民幣在新加坡旅游零售場景實現高效的收付款與貨幣兌換，將是一大挑戰。
一位香港加密數字資產領域業內人士認為，不排除數字人民幣在新加坡旅游場景的支付鏈路搭建與換匯結算出入賬操作流程，將很大程度借鑒內地與香港之間的數字人民幣跨境支付運作模式。由于香港尚未建立數字港幣系統，當前兩地相關部門將數字人民幣系統與香港快速支付系統“轉數快”進行互聯互通，以實現香港居民銀行賬戶和內地居民數字人民幣錢包互通。
具體而言，若內地游客在香港使用數字人民幣向香港商戶進行支付，內地運營機構迅速通過數字人民幣系統將交易指令發送給轉數快，轉數快再將指令發送給商業銀行，商業銀行收到轉數快轉來的指令后向商戶結算港幣，與此同時，匯率由提供兌換服務的商業銀行按實時匯率進行結算。
這背后，是數字人民幣系統對技術標準做了轉換，更好地兼容FPS技術標準——通過使用FPS技術規范（FPS App-Call-App Specification）支持數字人民幣APP“連通”香港本地銀行手機銀行APP，這項技術設計有效避免“轉數快”系統與香港本地商業銀行現有資金結算系統的額外改造，充分體現“無損”、“合規”與“互通”三大原則。
前述金融科技平臺人士向記者透露，目前，數字人民幣跨境支付結算的金融基礎設施與配套系統已相對完善，這表現在中國與阿聯酋的貨幣橋跨境支付流程日益成熟。具體而言，兩國之間的央行數字貨幣跨境支付流程分成四大步驟：
首先是“上橋”數字人民幣。基于互通原則，人民銀行數字貨幣研究所已將數字人民幣系統與貨幣橋我方節點互聯，內地商業銀行可從數字人民幣錢包將數字人民幣自動轉移到其貨幣橋多幣種錢包中，不用手動進行審批。
其次是完成跨境支付。即境內銀行在貨幣橋發起一筆跨境支付，將指定金額的數字人民幣支付到阿聯酋銀行的貨幣橋多幣種錢包。基于合規原則，支付指令發起后，系統首先會自動根據雙方央行配置的規則進行權限及限額檢查，其次要求發送方進行合規及反洗錢檢查并確認發送交易，隨后這筆數字人民幣資金通過區塊鏈送達阿聯酋銀行節點，貨幣橋上完整結算流程耗時6-9秒。
再次是外匯兌換同步交收，即阿聯酋銀行貨幣橋錢包在收到數字人民幣后，與貨幣橋里的特定金融機構進行外匯兌換同步交收（PvP），將數字人民幣迅速兌換為數字迪拉姆。
最后是數字迪拉姆“下橋”。由阿聯酋銀行向阿聯酋央行發起下橋數字迪拉姆請求，等數字貨幣“下橋”后，銀行迅速向收款企業劃轉相關資金。
中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春表示，相比現有的跨境支付體系需要通過一家或多家代理銀行，導致支付鏈路長且費用高，基于貨幣橋的央行數字貨幣跨境支付模式，令銀行可以在無損、合規的情況下大幅提升交易效率并有效降低跨境支付成本。根據貨幣橋真實交易的經驗，數字貨幣的跨境支付交易成本可以降低至少50%。
“若數字人民幣在新加坡旅游場景的支付鏈路也采用上述運作模式，將實現多方共贏的局面。”這位金融科技平臺人士向記者指出。一是較低的資金收付款與轉賬交易成本將受到新加坡商戶歡迎，二是眾多新加坡商戶會將節省下來的交易成本‘反映’在商品價格身上，實現更大范疇的薄利多銷，令中國游客在新加坡旅游消費感受到更大的實惠，三是新加坡旅游經濟也將從中受益，實現更好發展。與此同時，若新加坡民眾積極使用數字人民幣在中國旅游消費，將進一步促進中國旅游市場更快復蘇，也能拓寬數字人民幣在海外民眾日常生活的應用范疇，助力人民幣國際化有序推進。
來源：21世紀經濟報道記者 陳植
責任編輯：崔現香
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