2024年1月5日，中國信托業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)披露的《2023年三季度中國信托業(yè)發(fā)展評(píng)析》顯示，截至2023年3季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為22.64萬億元，較2季度末增加9580.46億元，同比增幅7.45%。資管新規(guī)實(shí)施以來，信托資產(chǎn)規(guī)模自2022年2季度同比增速逆轉(zhuǎn)為正，已連續(xù)6個(gè)季度保持正增長。
從經(jīng)營業(yè)績來看，盡管面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力及轉(zhuǎn)型發(fā)展模式探索中的不確定性等諸多挑戰(zhàn)，信托公司整體經(jīng)營業(yè)績企穩(wěn)向好。
3季度末，信托公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入651.23億元，利潤總額406.20億元，人均利潤154.87億元，利潤指標(biāo)同比均保持正增長，回穩(wěn)至去年同期水平。
中國信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員袁田認(rèn)為，2023年3季度數(shù)據(jù)表明，信托行業(yè)在貫徹實(shí)施信托業(yè)務(wù)新分類標(biāo)準(zhǔn)過程中步伐穩(wěn)健，以進(jìn)促穩(wěn)調(diào)整信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，融資類信托逐步式微，資產(chǎn)服務(wù)信托規(guī)模持續(xù)增長。信托公司轉(zhuǎn)型方向更加清晰明確，經(jīng)營業(yè)績整體恢復(fù)向好，為轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)的盈利水平提升與優(yōu)化爭取了相對(duì)寬裕的時(shí)間和空間。
信托業(yè)務(wù)收入同比下降21.84%，投資收益221億
從經(jīng)營業(yè)績整體恢復(fù)向好的因素來看，固有資金的投資收益大幅增長，信托收入及占比卻呈現(xiàn)較大幅的下滑。
截至2023年3季度末，全行業(yè)信托業(yè)務(wù)收入規(guī)模為387.38億元，同比下降21.84%，占比59.48%，較2022年同期的81.31%降低21.84個(gè)百分點(diǎn)；投資收益達(dá)221.06億元，占比33.95%，環(huán)比上升17.27%；利息收入余額為33.64億元，占比6.20%，同比減少7.71億元。
對(duì)此，袁田分析指出：“信托主營業(yè)務(wù)的收入能力仍有待進(jìn)一步恢復(fù)提升，信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型能夠支撐盈利水平穩(wěn)健增長的商業(yè)模式和服務(wù)收費(fèi)模式還須持續(xù)探索創(chuàng)新。”
袁田還指出，相較于信托資產(chǎn)規(guī)模的增速，信托公司加大固有資產(chǎn)的投資和運(yùn)用仍有較大空間。數(shù)據(jù)顯示，3季度末，信托公司固有資產(chǎn)規(guī)模為8756.83億元，環(huán)比小幅下降24.16億元，同比增加193.95億元，增幅2.27%。
而從固有資產(chǎn)運(yùn)用方式來看，固有投資類資產(chǎn)是絕對(duì)主力，2023年3季度末，固有投資類資產(chǎn)規(guī)模為7229.83億元，占比82.56%，較2季度末增加30.48億元；貸款類及貨幣類資產(chǎn)占比雙雙下滑，分別同比下降18.02%和13.78%。
“信托公司固有投資規(guī)模與投資類信托業(yè)務(wù)規(guī)模的雙向增長相得益彰，信托公司持續(xù)提升專業(yè)化的資產(chǎn)管理能力。”袁田進(jìn)一步分析道。
投資類信托高速成長，規(guī)模超10萬億
從信托資產(chǎn)的資金來源、功能類型等綜合來看，行業(yè)整體呈現(xiàn)出信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)穩(wěn)步優(yōu)化的趨勢。
一方面，信托業(yè)務(wù)資金來源呈現(xiàn)質(zhì)效增進(jìn)的“二八”結(jié)構(gòu)。3季度末，集合資金信托余額和管理財(cái)產(chǎn)信托余額分別為12.48萬億元和6.20萬億元，占比分別為55.13%和27.38%，合計(jì)占比超過80%，合計(jì)余額18.68萬億元。相比之下，單一資金信托規(guī)模持續(xù)下降，同比下降2.84個(gè)百分點(diǎn)，余額為3.96萬億元。
另一方面，信托資產(chǎn)投資功能顯著增強(qiáng)，服務(wù)信托和融資信托“有進(jìn)有退”。
數(shù)據(jù)顯示，2023年3季度末，投資類信托業(yè)務(wù)規(guī)模為10.69萬億元，同比增長16%，保持住了2季度末實(shí)現(xiàn)的超10萬億元規(guī)模，環(huán)比增長6.43%。投資類信托業(yè)務(wù)進(jìn)入高速成長期，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型效果從“精準(zhǔn)有力”向“精準(zhǔn)有效”持續(xù)增強(qiáng)。
相比之下，融資類信托規(guī)模自2020年2季度開始即進(jìn)入下降通道，3季度末規(guī)模持續(xù)下降至3.25萬億元，3年來融資類信托余額下降了3.2萬億元，降幅近50%，規(guī)模占比逐步降至14.34%。
事務(wù)管理類信托業(yè)務(wù)規(guī)模為8.70萬億元，占比為38.34%，規(guī)模占比持續(xù)保持在1/3以上。
在袁田看來，服務(wù)信托和融資信托“有進(jìn)有退”的結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，表明信托行業(yè)向輕資本運(yùn)營、重受托服務(wù)的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型成效顯著。
房地產(chǎn)信托規(guī)模僅1.02萬億，占比低于5%
3季度末，資金信托總規(guī)模為16.44萬億元，同比上升9.52%，環(huán)比上升4.76%。
從資金信托投向構(gòu)成看，全行業(yè)呈現(xiàn)“兩升三降”的趨勢，投向證券市場（含股票、基金、債券）和金融機(jī)構(gòu)的資金信托規(guī)模上升；投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)以及房地產(chǎn)的資金信托規(guī)模下降。
具體來看，投向證券市場（含股票、基金、債券）規(guī)模合計(jì)為5.75萬億元，合計(jì)占比34.96%，增幅持續(xù)攀高，比2季度末提高2.73個(gè)百分點(diǎn)，是權(quán)重比例最大的信托資金投向。
投向金融機(jī)構(gòu)規(guī)模小幅提升，規(guī)模余額為2.24萬億元，占比13.6%。信托公司投向證券市場與金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模合計(jì)為7.99萬億元，占比合計(jì)48.56%。
袁田分析指出，從證券投資信托的配置類型分析，組合投資占比69.54%，二級(jí)市場占比26.87%，信托公司專業(yè)化的資產(chǎn)配置能力逐步增強(qiáng)。從證券投資信托的合作方式分析，私募基金和銀信合作是信托公司開展外部合作最重要的兩類渠道，合作規(guī)模分別為6415.38億元和2.34萬億元，信托公司服務(wù)和融入大資管和大財(cái)富的合作生態(tài)獲得進(jìn)一步培育。
傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)方面，投向工商企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施的資金規(guī)模和增速均面臨挑戰(zhàn)。3季度末，投向工商企業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)資金信托規(guī)模分別為3.78萬億元和1.52萬億元，共計(jì)5.3萬億元，同比下降合計(jì)2851.18億元，同比平均降幅約5%，合計(jì)占比32.2%。
作為信托業(yè)受宏觀政策、行業(yè)監(jiān)管和市場環(huán)境多重約束最明顯的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，近年來投向房地產(chǎn)的信托資金規(guī)模和占比持續(xù)下降。
數(shù)據(jù)顯示，3季度末，投向房地產(chǎn)的資金信托規(guī)模為1.02萬億元，同比下降2596.77億元，降幅20.28%，環(huán)比下降278.68億元，占比屢創(chuàng)新低至6.21%；相較于22.64萬億元的受托資產(chǎn)規(guī)模總量，占比為4.51%，已低至5%以下。袁田認(rèn)為，這表明傳統(tǒng)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)作為信托主營業(yè)態(tài)的時(shí)代已告終結(jié)。（記者 陳嘉玲）
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
責(zé)任編輯：李雯
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