這個(gè)冬天最紅的城市莫過于接下了“滔天富貴”的“爾濱”。在哈爾濱受到熱情接待的“四川小熊貓”準(zhǔn)備回禮時(shí)卻發(fā)現(xiàn)，原來自己家里還有魚子醬這樣“高端”的特產(chǎn)。
據(jù)川觀新聞報(bào)道，1月12日，四川回贈(zèng)哈爾濱市文廣旅局的5大箱1200罐四川魚子醬已到達(dá)哈爾濱，并于16時(shí)許在當(dāng)?shù)乇缓炇铡?jù)悉，生產(chǎn)上述魚子醬的公司為四川潤(rùn)兆漁業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱潤(rùn)兆漁業(yè)），旗下魚子醬品牌為芙思塔。就在當(dāng)日，根據(jù)芙思塔魚子醬官方微信公眾號(hào)消息，日前，芙思塔完成逾億元A+輪融資，由峰尚資本獨(dú)家投資。
這波回禮“爾濱”的火熱出圈，也讓大眾知曉了我國(guó)居然占據(jù)了全球魚子醬的主要產(chǎn)量。
從西方的舶來品到中國(guó)主產(chǎn)，中國(guó)企業(yè)是如何成為產(chǎn)業(yè)“隱形”霸主的？我國(guó)魚子醬產(chǎn)業(yè)鏈上有哪些“大玩家”？隨著產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，未來我國(guó)魚子醬產(chǎn)業(yè)又會(huì)如何發(fā)展？
近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者翻閱全球魚子醬行業(yè)龍頭杭州千島湖鱘龍科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱鱘龍科技）去年底披露的公開轉(zhuǎn)讓說明書（申報(bào)稿），并與鱘龍科技高管及長(zhǎng)年研究鱘魚養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)的研究員進(jìn)行獨(dú)家對(duì)話，試圖尋找上述問題的答案。
圖片來源：鱘龍科技官網(wǎng)
中國(guó)占全球魚子醬產(chǎn)量逾60%
“目前中國(guó)已成為全球鱘魚子醬最重要的生產(chǎn)和出口國(guó)，根據(jù)CITES（瀕危野生動(dòng)植物種國(guó)際貿(mào)易公約）統(tǒng)計(jì)，2017年中國(guó)養(yǎng)殖鱘魚子醬貿(mào)易量135.90噸，占全球鱘魚子醬貿(mào)易總量的25.3%。”由中國(guó)水產(chǎn)流通與加工協(xié)會(huì)聯(lián)合全國(guó)水生野生動(dòng)物保護(hù)分會(huì)編寫的《中國(guó)鱘魚產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示。
這一優(yōu)勢(shì)地位在近些年還在擴(kuò)大。2022年，單龍頭企業(yè)鱘龍科技一家的魚子醬產(chǎn)量就約占全球的三分之一，同期，鱘龍科技魚子醬出口量占中國(guó)出口量的比例為68.48%。全球第二大魚子醬企業(yè)四川潤(rùn)兆占全球魚子醬產(chǎn)量比例則為12%。也就是說，鱘龍科技與四川潤(rùn)兆合計(jì)產(chǎn)量已占全球的45%左右。除去兩家龍頭，國(guó)內(nèi)還分布有大大小小的其他魚子醬企業(yè)。
如今，中國(guó)已成為魚子醬最大生產(chǎn)國(guó)，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示占據(jù)全球60%以上的市場(chǎng)。可見如今中國(guó)在魚子醬產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)地位。
上個(gè)世紀(jì)，彼時(shí)的魚子醬產(chǎn)業(yè)格局與現(xiàn)在大不相同。狹義上，魚子醬特指鱘魚卵，因此鱘魚是魚子醬供應(yīng)的重要資源。上個(gè)世紀(jì)還是一個(gè)依靠捕撈野生鱘魚來加工制成魚子醬的時(shí)代，后來隨著野生鱘魚資源的衰減等因素，野生魚子醬的市場(chǎng)供應(yīng)量迅速減少。同時(shí)，全球各主要魚子醬消費(fèi)國(guó)相繼立法禁止野生魚子醬貿(mào)易，至此野生魚子醬退出了市場(chǎng)供應(yīng)。這也為中國(guó)企業(yè)進(jìn)入魚子醬市場(chǎng)提供了機(jī)會(huì)。
禁止野生魚子醬貿(mào)易后，人工養(yǎng)殖逐漸成為全球魚子醬供應(yīng)的主流方式。要想實(shí)現(xiàn)人工養(yǎng)殖，關(guān)鍵是突破鱘魚人工繁育技術(shù)。
“產(chǎn)業(yè)最早的時(shí)候，實(shí)際上是攻克如何讓苗種吃人工配合飼料，如果實(shí)現(xiàn)不了，就不能實(shí)現(xiàn)規(guī)模化養(yǎng)殖。”國(guó)家特色淡水魚產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系哈爾濱試驗(yàn)站站長(zhǎng)、中國(guó)水產(chǎn)科學(xué)研究院黑龍江水產(chǎn)研究所研究員張穎告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。
2002年，黑龍江水產(chǎn)研究所首次實(shí)現(xiàn)了人工養(yǎng)殖成熟的施氏鱘的人工繁殖。隨后國(guó)內(nèi)陸續(xù)實(shí)現(xiàn)了其他類別鱘魚的全人工繁殖。據(jù)張穎透露，2006年以后，中國(guó)基本能實(shí)現(xiàn)鱘魚人工養(yǎng)殖苗種的自給自足，即不依賴野生苗種，也不需要進(jìn)口魚苗。
也是在2006年，鱘龍科技實(shí)現(xiàn)了我國(guó)人工養(yǎng)殖魚子醬的首次出口。如今經(jīng)過十余年的發(fā)展，出口規(guī)模日漸增長(zhǎng)。據(jù)CITES數(shù)據(jù)，我國(guó)魚子醬出口量從2009年的14.81噸增長(zhǎng)至2021年的291.29噸。另據(jù)EUMOFA（歐洲漁業(yè)和水產(chǎn)養(yǎng)殖市場(chǎng)觀察站）報(bào)告，2020年歐盟進(jìn)口的魚子醬中約84%來自中國(guó)，美國(guó)和俄羅斯分別約有66%、60%的魚子醬從中國(guó)進(jìn)口。
從區(qū)域出口數(shù)量來看，共研網(wǎng)報(bào)告指出，據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)，2021年，浙江省鱘魚子醬出口數(shù)量位列第一，占比超70%，四川省位列第二，占比超19%。此外，福建省、湖北省、云南省、江蘇省也占有一定的比例。可以看到，魚子醬產(chǎn)業(yè)正在全國(guó)各地蓬勃發(fā)展，從東南沿海走向西南內(nèi)陸。
國(guó)產(chǎn)魚子醬出口價(jià)格近年正在走高
魚子醬，與鵝肝和松露被稱為“世界三大頂級(jí)食材”，也被稱作“黑色黃金”。作為一款“奢侈品”，其價(jià)格高昂。
如今，魚子醬的價(jià)格雖然相對(duì)以前逐步走低，但與其他調(diào)味品相比仍不便宜。
魚子醬行業(yè)毛利率也較高。根據(jù)鱘龍科技公開轉(zhuǎn)讓說明書，近年來公司魚子醬產(chǎn)品毛利率均在70%左右。準(zhǔn)備赴美股上市的另一家魚子醬企業(yè)富原集團(tuán)在其招股書中提到，公司2023年上半年的毛利率為40%。許鵬飛稱，魚子醬企業(yè)毛利率高確實(shí)是行業(yè)共性。
是什么在支撐魚子醬企業(yè)的高毛利率？在許鵬飛看來，能夠用于加工魚子醬的鱘魚需要養(yǎng)殖7—15年后才能成熟。較長(zhǎng)的養(yǎng)殖周期、較高的養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)使得魚子醬行業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)較高。同時(shí)具備規(guī)模化鱘魚養(yǎng)殖體量的企業(yè)較少，也使得行業(yè)內(nèi)魚子醬生產(chǎn)企業(yè)整體保持較高的毛利率。
此外，魚子醬“出貨量”不高也是其中一個(gè)因素。張穎給記者算了一筆賬，以魚子醬年出口量300噸計(jì)算，需要3000噸左右鱘魚的消耗量。
隨著人工養(yǎng)殖時(shí)代的到來，魚子醬的產(chǎn)量大幅提升，供給端的增長(zhǎng)一般來說將帶動(dòng)價(jià)格的走低。不過，記者注意到，對(duì)比鱘龍科技2016年遞交的招股書與日前尋求新三板掛牌時(shí)遞交的公開轉(zhuǎn)讓說明書所披露數(shù)據(jù)，2013年—2015年，鱘龍科技魚子醬的平均售價(jià)呈下降趨勢(shì)，但到了2021年、2022年及2023年上半年，這一數(shù)據(jù)則呈上升趨勢(shì)。
行業(yè)的走勢(shì)類似。據(jù)鱘龍科技公開轉(zhuǎn)讓說明書，2020年1月—2023年1月，中國(guó)魚子醬出口價(jià)格在波動(dòng)中走高。
這背后一方面是市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)。許鵬飛稱：“過去幾年，全球魚子醬市場(chǎng)都處于一種供不應(yīng)求的狀態(tài)中。我們的產(chǎn)出其實(shí)跟不上訂單的需求。很多海外客戶需求量很大，也為我們提供了更高的議價(jià)權(quán)。”
另一方面，基于質(zhì)量要求、前期資金投入大、技術(shù)壁壘等因素，要想進(jìn)入魚子醬行業(yè)其實(shí)不簡(jiǎn)單。這也在一定程度上造成了產(chǎn)業(yè)的特殊競(jìng)爭(zhēng)格局，正如前述所稱，前兩大魚子醬企業(yè)已占據(jù)全球超45%的市場(chǎng)，市場(chǎng)集中度高，這再次為企業(yè)提高議價(jià)能力提供了支撐。
魚子醬的生產(chǎn)過程 圖片來源：鱘龍科技官網(wǎng)
國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)及國(guó)產(chǎn)品牌力亟待培育
實(shí)際上，魚子醬產(chǎn)業(yè)的特殊競(jìng)爭(zhēng)格局還源于產(chǎn)業(yè)規(guī)模的局限性。貝哲斯咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年全球魚子醬市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了37.42億元。相較于其他行業(yè)市場(chǎng)而言，不足百億的魚子醬市場(chǎng)顯得小眾。
如何把“蛋糕”做大，是如今魚子醬企業(yè)及學(xué)術(shù)界正在考慮的重點(diǎn)。
從供給端來看，提高產(chǎn)量是做大市場(chǎng)的關(guān)鍵，如今魚子醬還存在市場(chǎng)缺口。上個(gè)世紀(jì)，野生鱘魚還未禁捕時(shí)，世界魚子醬的最大年消費(fèi)量曾高達(dá)1988噸，而2022年魚子醬的出口貿(mào)易量為550噸左右。
張穎告訴記者，目前團(tuán)隊(duì)正在開展全雌苗種培育研究。“只有雌魚的卵才能生產(chǎn)魚子醬。自然界中雌雄比例差不多1:1，如果能夠通過一些技術(shù)手段在早期實(shí)現(xiàn)全雌養(yǎng)殖，可以節(jié)約養(yǎng)殖生產(chǎn)成本約50%，提高生產(chǎn)效率。”
許鵬飛則對(duì)記者提到，目前鱘龍科技正在布局新的養(yǎng)殖基地，提前布局產(chǎn)能。“鱘魚需要養(yǎng)殖7—15年（才能生產(chǎn)魚子醬），所以相當(dāng)于至少要提前7年去布局產(chǎn)能，目前我們還在做這個(gè)事，把后備養(yǎng)殖梯隊(duì)擴(kuò)充起來，支撐未來的市場(chǎng)需求。”
國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)還待培育 圖片來源：鱘龍科技官網(wǎng)
從需求端來看，如何做好消費(fèi)者“教育”是關(guān)鍵，尤其是對(duì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)的培育。目前，魚子醬消費(fèi)市場(chǎng)更多集中于海外，僅以鱘龍科技來看，其產(chǎn)品營(yíng)收有70%以上均來自于境外。
打開中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)并不是一件易事，魚子醬這一舶來品如何適應(yīng)中國(guó)人的口味是關(guān)鍵，為此企業(yè)也作了不少努力，包括向國(guó)內(nèi)的高端酒店餐飲客戶進(jìn)行推廣從而用國(guó)產(chǎn)代替進(jìn)口，與中餐廳聯(lián)名培育菜品，進(jìn)行美食交流會(huì)等。
好消息是，得益于中國(guó)魚子醬企業(yè)的市場(chǎng)推廣，近年來魚子醬國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)明顯。許鵬飛告訴記者，2022年公司魚子醬產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的銷售10余噸，去年則已攀升至20噸，預(yù)計(jì)未來幾年國(guó)內(nèi)魚子醬市場(chǎng)的銷量增速將達(dá)到40%以上。
另外，由于國(guó)外魚子醬品牌往往擁有悠久的歷史與較高的品牌知名度，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)魚子醬品牌在國(guó)際市場(chǎng)名聲不顯，也在一定程度上影響了企業(yè)的利潤(rùn)。在國(guó)外市場(chǎng)品牌建設(shè)方面，鱘龍科技一方面采用聯(lián)名品牌的方式，一方面在中東等新興市場(chǎng)盡量采用自有品牌銷售。“后續(xù)我們也會(huì)考慮嘗試和客戶開展更為深度的合作。”許鵬飛說。（記者 范芊芊 楊夏 羅思楊 ）
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞
責(zé)任編輯：李雯
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