“個(gè)人養(yǎng)老金制度與以前的社保制度發(fā)展模式不一樣了，以前他們與金融的關(guān)系是相輔相成，現(xiàn)在可以說(shuō)是相互制約了，資本市場(chǎng)必須發(fā)展好，資本市場(chǎng)如果發(fā)展不好，養(yǎng)老金融就是一句空話。”2月25日，中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文在中惠社會(huì)保障發(fā)展中心舉辦的“擴(kuò)面提質(zhì) 社保金融助力銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展”研討會(huì)上表示。
養(yǎng)老金融是2023年10月底召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議提出的“五篇大文章”之一，會(huì)議提出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。
今年1月15日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布“1號(hào)文件”《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)增進(jìn)老年人福祉的意見(jiàn)》（下稱《意見(jiàn)》）提出，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)是向老年人提供產(chǎn)品或服務(wù)，以及為老齡階段做準(zhǔn)備等一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和，涉及面廣、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、業(yè)態(tài)多元、潛力巨大。《意見(jiàn)》第十八條要求豐富發(fā)展養(yǎng)老金融產(chǎn)品：支持金融機(jī)構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，提供養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃、資金管理等服務(wù)；豐富個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，推進(jìn)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展等。
鄭秉文對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的試點(diǎn)情況評(píng)估得出結(jié)論認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金已成為一個(gè)不活躍的“怠惰性”制度（具體表現(xiàn)為開(kāi)戶人數(shù)多、繳費(fèi)人數(shù)少、投資人數(shù)更少），具體為四個(gè)方面：
一是更加認(rèn)識(shí)到養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)的關(guān)系息息相關(guān)，相融相伴，它們的發(fā)展邏輯是共生雙贏，誰(shuí)也離不開(kāi)誰(shuí)。
二是深刻感悟到養(yǎng)老金制度的悖論，即資本市場(chǎng)嚴(yán)重匱乏中長(zhǎng)期資金，但作為典型中長(zhǎng)期資金的個(gè)人養(yǎng)老金卻因市場(chǎng)不活躍而陷入怠惰，由此成為一個(gè)謎題：雞和蛋的關(guān)系。
三是一年來(lái)個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)運(yùn)行的表現(xiàn)說(shuō)明，個(gè)人養(yǎng)老金不同于其他類型養(yǎng)老金，它對(duì)資本市場(chǎng)的敏感性和依賴性、與生俱來(lái)的脆弱性和怠惰性都十分明顯。
四是如果說(shuō)在第一和第二支柱養(yǎng)老金的發(fā)展中制度設(shè)計(jì)占主導(dǎo)作用，第三支柱的誕生則意味著養(yǎng)老金體系改革進(jìn)程從制度設(shè)計(jì)的“單輪驅(qū)動(dòng)”從此將轉(zhuǎn)變完善制度設(shè)計(jì)與完善資本市場(chǎng)相結(jié)合的“雙輪驅(qū)動(dòng)”的歷史發(fā)展階段。
中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、人社部原副部長(zhǎng)胡曉義在研討會(huì)上則表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度開(kāi)局不錯(cuò)，但繳費(fèi)人數(shù)少、實(shí)際投資人數(shù)更少，“這當(dāng)然有市場(chǎng)低迷的客觀背景，但和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)多而不精、缺乏吸引力也有一定的關(guān)系。”
今年1月24日，人社部在2023年四季度新聞發(fā)布會(huì)上表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度運(yùn)行平穩(wěn)有序，先行工作取得積極成效，下一步將推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施。胡曉義表示，有關(guān)部門(mén)正在研究在什么時(shí)候多大范圍推廣的問(wèn)題，“如果能夠開(kāi)發(fā)出更多、更好的有吸引力的產(chǎn)品，肯定對(duì)全面鋪開(kāi)是一個(gè)積極因素。”
為此，胡曉義建議，應(yīng)利用好充分利用好國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)上個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)的數(shù)據(jù)，“如果能組織社保、養(yǎng)老金投資等領(lǐng)域的專家共同定期觀察、分析這些數(shù)據(jù)，可能有助于開(kāi)發(fā)出更有針對(duì)性、更有吸引力的產(chǎn)品，評(píng)估、研發(fā)特色金融產(chǎn)品。”
個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品包括儲(chǔ)蓄、理財(cái)、保險(xiǎn)、基金四類產(chǎn)品，國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)顯示，截至2月26日，四類產(chǎn)品數(shù)量分別為465只、23只、70只、183只。
今年1月25日，金融監(jiān)管總局相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上表示，將進(jìn)一步優(yōu)化個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)金融產(chǎn)品供給，針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度特點(diǎn)，研究完善相關(guān)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則；及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融試點(diǎn)。
“推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)三支柱養(yǎng)老保障體系的齊頭并進(jìn)，是夯實(shí)長(zhǎng)期養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備的重要的路徑。”原銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤在上述研討會(huì)上表示，并認(rèn)為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大有可為，一方面符合條件的保險(xiǎn)公司可以開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，為個(gè)人養(yǎng)老金賬戶提供更加豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品的選擇；另一方面，根據(jù)試點(diǎn)一年多的情況，建議進(jìn)一步放寬個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶開(kāi)戶的限制，適當(dāng)提高取用的靈活度，進(jìn)一步完善稅收制度，優(yōu)化繳費(fèi)的期限設(shè)置。
研討會(huì)上，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)專業(yè)委員會(huì)副主任、中國(guó)銀行養(yǎng)老金融部總經(jīng)理田軍則針對(duì)養(yǎng)老金融提出了一些建議意見(jiàn)：
一是完善養(yǎng)老金融政策。目前我國(guó)養(yǎng)老金融政策和指導(dǎo)意見(jiàn)相對(duì)比較宏觀，具體的配套細(xì)則尚不明確，急需系統(tǒng)推動(dòng)養(yǎng)老金融健康發(fā)展，一方面建議針對(duì)現(xiàn)有政策提供配套指導(dǎo)細(xì)則和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)指引，推動(dòng)行業(yè)規(guī)范化建設(shè)，確保養(yǎng)老金融市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行；另一方面建議在明確養(yǎng)老金融發(fā)展方向基礎(chǔ)上出臺(tái)金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的配套優(yōu)惠政策，為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展養(yǎng)老金融提供良好的政策環(huán)境。此外，建議進(jìn)一步加強(qiáng)養(yǎng)老金的監(jiān)管，加大個(gè)人和單位金融詐騙的處罰力度，維護(hù)養(yǎng)老金融參與者的合法權(quán)益。
二是優(yōu)化養(yǎng)老金制度。當(dāng)前，對(duì)比其他一些經(jīng)濟(jì)體，我國(guó)的二三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度覆蓋率相對(duì)較低，補(bǔ)充保障作用有待進(jìn)一步加強(qiáng)。一是建議基于國(guó)情，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)采用EET和TEE并行的稅收優(yōu)惠模式，增強(qiáng)制度吸引力；二是建議提高制度靈活性，通過(guò)引入特殊情況下養(yǎng)老金的提前領(lǐng)取，逐步放開(kāi)年金個(gè)人投資選擇權(quán)等措施，持續(xù)提升二三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度吸引力；三是建議逐步打通二三支柱養(yǎng)老金個(gè)人賬戶，將養(yǎng)老金的體系各層次有機(jī)地聯(lián)系起來(lái)。
三是通力合作促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加快養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老金融產(chǎn)品仍面臨總量供給不足，結(jié)構(gòu)性短板突出的問(wèn)題，建議挖掘金融機(jī)構(gòu)客戶、人才、數(shù)據(jù)、信息、技術(shù)等方面的潛力，持續(xù)加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，不斷完善養(yǎng)老金融產(chǎn)品貨架，同時(shí)進(jìn)行促進(jìn)跨業(yè)跨界的合作，構(gòu)建養(yǎng)老金融場(chǎng)景與生態(tài)，滿足客戶財(cái)富管理、健康保障、社交娛樂(lè)等多元化需求，提供全生命周期一站式的綜合服務(wù)體驗(yàn)。（記者 李愿）
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