日前，A股五大上市險企的一季報已悉數浮出水面。中國太保、中國人壽、新華保險、中國平安、中國人保一季度歸母凈利潤分別為117.59億元、206.44億元、49.42億元、367.09億元、89.63億元。從增速來看，僅中國太保同比增長1.1%左右，其余四家機構的歸母凈利潤較去年同期均有不同程度的下滑。
隨著中國人保等險企一季度數據“出爐”，A股五大上市險企的一季報已悉數浮出水面。
今年一季度，中國人壽（SH601628，股價30.66元，市值8665億元）、中國平安（SH601318，股價41.36元，7531億元）、中國人保（SH601319，股價5.25元，市值2321億元）、中國太保（SH601601，股價25.80元，市值2482億元）和新華保險（SH601336，股價31.50元，市值982.6億元）5家A股上市險企合計實現歸母凈利潤830.17億元，同比下滑9.16%。
五大上市險企一季度歸母凈利潤“一升四降”
具體來看，中國太保、中國人壽、新華保險、中國平安、中國人保一季度營業收入分別為954.28億元、1209.7億元、264.79億元、2455.69億元、1387.78億元。中國太保、中國人壽、新華保險、中國平安、中國人保一季度歸母凈利潤分別為117.59億元、206.44億元、49.42億元、367.09億元、89.63億元。從增速來看，僅中國太保同比增長1.1%左右，其余四家機構的歸母凈利潤較去年同期均有不同程度的下滑。
其中，中國人壽一季度歸母凈利潤同比下降9.3%，中國平安一季度歸母凈利潤同比下降4.3%，中國人保一季度歸母凈利潤同比下降23.5%，新華保險一季度歸母凈利潤同比下降28.6%。
對于凈利潤出現短期波動，中國人保回應稱，主要受以下原因影響：一是自然災害造成的經濟損失較多。根據應急管理部公布的數據，一季度我國自然災害造成的直接經濟損失238億元，是近五年同期損失最大的一年，去年同期損失為26億元。二是隨著經濟活動持續回暖，客戶出行增長，一季度車險出險率有所上升。三是公司權益類投資收益同比下降。
其實，不只是中國人保，各家險企的投資端“承壓”。數據顯示，一季度，中國太保投資資產凈投資收益率為0.8%，同比持平，總投資收益率為1.3%，同比下降0.1個百分點；一季度，中國人壽簡單年化總投資收益率為3.23%，簡單年化凈投資收益率為2.82%。一季度，新華保險年化總投資收益率為4.6%，年化綜合投資收益率為6.7%，上年同期為5.7%。中國平安一季度實現保險資金投資組合年化綜合投資收益率為3.1%，年化凈投資收益率為3.0%。
中國人保表示，2024年一季度，全球經濟復蘇動力不足、國內周期性結構性矛盾交織疊加，對投資管理帶來挑戰。中國太保也表示，今年以來，A股市場整體呈現V型走勢，市場利率持續走低。中國人壽認為，一季度利率中樞持續下行，A股市場低位震蕩，結構分化延續。
應對挑戰，各家險企的策略也有所不同。中國人保資產管理加強市場研判、積極把握投資機會，努力提升資產配置的及時性、靈活性及前瞻性。中國太保則表示，要持續做好低估值、高股息、長期盈利前景好的權益類投資品種配置，穩步推進創新型配置模式和投資策略，積極應對低利率市場環境。
多家險企壽險新業務價值增速“回暖”
雖然投資端面臨挑戰，但是五大上市險企的業務表現卻是不俗的。壽險方面，今年一季度，各家公司的壽險新業務價值均實現了較快增長。
具體來看，中國人壽2024年一季度公司新業務價值實現近年來最高增速，較2023年一季度重置后新業務價值增長26.3%；人保壽險新業務價值可比口徑下同比增長81.6%；一季度，中國平安壽險及健康險業務新業務價值達成128.90億元，可比口徑下同比增長20.7%；太保壽險新業務價值達成51.91億元，同比增長30.7%；雖然新華保險并未披露具體的新業務價值數據，但該公司同樣在一季報中透露，業務結構的優化及業務品質的改善促進公司新業務價值大幅增長。
談及壽險業務“回暖”的原因，東吳證券在相關研報中表示，主要得益于各家公司產品和期限結構優化，在低利率和理財低迷背景下，行業已基本消化2023年7月末預定利率“炒停”的影響，長期期繳業務恢復性增長；上市險企積極降本增效，落實銀保渠道“報行合一”，并著力于個險渠道探索傭金遞延，優化基本法設計，提升費用投入產生效率。
財險方面，今年一季度，“老三家”的保險服務收入齊頭并進，增速均維持在5%。具體來看，一季度人保財險實現保險服務收入1138.43億元，太保產險實現保險服務收入455.56億元，兩家公司保險服務收入增速均為5.9%。平安產險保險服務收入806.27億元，增速達到了5.7%。
從細分業務來看，當前車險市場競爭越來越白熱化，財險“老三家”一邊將目光投向新興的新能源車險市場，一邊在非車險市場加速布局。公布具體業務數據的險企中，太保產險非車險原保險保費收入360.14億元，同比增長13.8%；人保財險的意外傷害及健康險、企業財產險、貨運險等險種的保費增速均超過了5%，遠高于車險保費增速的1.9%。
來源：每日經濟新聞
責任編輯：崔現香
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