2024年上半年交易，在投資者吐槽3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)永遠(yuǎn)打不完的無奈中結(jié)束了。在過去的六個月里，我們見證了熱門基金和明星基金經(jīng)理們的批量翻車，市場投資難度可見一斑。但就是在這半年極為嚴(yán)峻的市場考驗(yàn)下，股票型、混合型基金前十名仍然取得了平均28.59%的回報(bào)率。
點(diǎn)評
股票型、混合型基金上半年回報(bào)率TOP10中，宏利基金公司旗下產(chǎn)品占據(jù)五只，宏利景氣領(lǐng)航基金為上半程冠軍，年內(nèi)回報(bào)率30.19%。這一收益率水平足以與同期的納斯達(dá)克100指數(shù)打平，再考慮到A股市場的操作難度，宏利景氣領(lǐng)航基金經(jīng)理王鵬的能力堪稱一流。
從持倉數(shù)據(jù)看，宏利景氣領(lǐng)航基金選股標(biāo)準(zhǔn)的確體現(xiàn)了“景氣”二字，一季報(bào)重倉滬電股份、工業(yè)富聯(lián)、新易盛、長安汽車等，覆蓋AI、汽車等景氣度向上行業(yè)的龍頭公司。同時進(jìn)入TOP10的其余四只宏利基金同樣由王鵬管理，在持倉上高度重合，表明王鵬的策略和操作十分穩(wěn)定。這五只基金的規(guī)模都不大，最大的不到25億元，在當(dāng)前市場環(huán)境下?lián)碛徐`活調(diào)倉的優(yōu)勢。
說完優(yōu)秀基金，就要吐槽一下業(yè)績墊底的基金了。今年市場基礎(chǔ)條件不佳，基金經(jīng)理不好操作，這是客觀情況，但像同泰開泰混合基金經(jīng)理王秀那樣，在一季報(bào)中將前十大重倉股ALL IN北交所，這樣一條路走到黑的極端操作，違背了基金分散投資的基本原則，就不能甩鍋給市場了。
在基金一季報(bào)中，王秀預(yù)測，“隨著經(jīng)濟(jì)活動的進(jìn)一步復(fù)蘇，市場情緒大概率會樂觀起來，市場的流動性持續(xù)優(yōu)化。經(jīng)過充分的調(diào)整后，北交所現(xiàn)在配置的性價(jià)比更高，未來北交所對資金的吸引力也會越來越強(qiáng)，我們堅(jiān)定看好北交所的投資機(jī)會?！?/p>
根據(jù)這段表述來看，王秀重倉北交所的設(shè)想是搏超跌反彈，這是一種比較激進(jìn)的策略。作為曾經(jīng)在太平洋保險(xiǎn)任職，有著5年證券投資管理從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的資深人士，王秀并沒有展現(xiàn)出保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)歷所應(yīng)該帶來的謹(jǐn)慎穩(wěn)妥，反而一意孤行，導(dǎo)致同泰開泰上半年大跌超過37%，位列表現(xiàn)最差TOP10第二名，與業(yè)績榜首相差六成。
業(yè)績墊底的是金元順安產(chǎn)業(yè)臻選，上半年回報(bào)率-38.67%，基金經(jīng)理閔杭同時兼任金元順安基金公司總經(jīng)理助理、投資總監(jiān)。別被“產(chǎn)業(yè)臻選”的基金名字蒙蔽，這其實(shí)是一只主做微盤股的量化基金。由于監(jiān)管政策的變化，量化基金已經(jīng)被邊緣化，金元順安產(chǎn)業(yè)臻選這次真遇到了無解的難題。
點(diǎn)評
2024年上半年，中字頭央企、國企股憑借較高的股息率，以及經(jīng)濟(jì)增長壓力下的穩(wěn)健經(jīng)營能力，得到機(jī)構(gòu)投資者的青睞，特別是煤炭、電力、油氣等行業(yè)的央企、國企股持續(xù)上漲，“國企”“央企”“能源”成為指數(shù)基金領(lǐng)漲標(biāo)簽。此外，永贏黃金產(chǎn)業(yè)ETF打包投資黃金礦產(chǎn)股，充分分享到上半年黃金牛市收益。
墊底指基的標(biāo)簽只有一個——“北交所”。匯添富等10家基金公司的北交所指數(shù)基金上半年跌幅全部超過30%。
點(diǎn)評
債券型基金在上半年整體表現(xiàn)穩(wěn)健，體現(xiàn)出資產(chǎn)配置工具的價(jià)值，表現(xiàn)最佳TOP10回報(bào)率均超過了9%，業(yè)績最好的南方興利回報(bào)率達(dá)到25.35%，這個業(yè)績對于債券型基金來說著實(shí)出色。不同于大多數(shù)債基重倉國債和政策性金融債，該基金上半年主要投資中短久期的高等級信用債，搭配部分政策性金融債，能夠取得優(yōu)異業(yè)績，表明基金管理人對于債券信用風(fēng)險(xiǎn)鑒別確有獨(dú)到之處。
跟蹤30年期國債的鵬揚(yáng)中債ETF上半年回報(bào)率9.82%，搶不到超長期特別國債的投資者，可以用這只基金做平替。
點(diǎn)評
海外市場方面，納斯達(dá)克指數(shù)依然邁著“六親不認(rèn)”的步伐，不是創(chuàng)新高，就是在創(chuàng)新高的路上。但是，有三個風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)需要注意：一是納斯達(dá)克等美股ETF普遍高溢價(jià)，過高溢價(jià)始終是要還的。二是英偉達(dá)CEO黃仁勛6月份減持了價(jià)值近1.69億美元的英偉達(dá)股票，創(chuàng)個人單月減持最高紀(jì)錄。三是根據(jù)高盛數(shù)據(jù)顯示，過去一個月，對沖基金積極賣空美股TMT板塊，凈賣出額創(chuàng)高盛有記錄以來的最高值，而大量個人投資者爭相買入三倍做多半導(dǎo)體ETF。
看起來，美股市場也少不了主力拋售、散戶接盤的套路。對于在歷史高位盤旋的美股，股民是需要多加小心了。
青島財(cái)經(jīng)日報(bào)/首頁新聞記者 李冬明
責(zé)任編輯：李頡
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