消金公司加速“補(bǔ)血”

消金公司加速“補(bǔ)血”。近日，馬上消費(fèi)金融（下稱“馬上消金”）披露公告，公布新一期金融債發(fā)行期限為7月26日~30日，7月發(fā)行金融債的消金公司再添一例。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，合計(jì)已經(jīng)發(fā)行和即將發(fā)行的案例，7月來共計(jì)有7家消費(fèi)金融公司發(fā)行金融債金額合計(jì)116億元，這一數(shù)額則刷新年內(nèi)單月新高。自去年末，消金公司金融債重啟以來，消金公司融資速度加快。分析人士認(rèn)為，相比其他融資渠道，金融債成本更低，但門檻也更高，對盈利能力、資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)均有嚴(yán)格要求。后續(xù)，預(yù)計(jì)消金公司在多渠道補(bǔ)充資本方面將持續(xù)發(fā)力。

金融債密集發(fā)行

根據(jù)馬上消金披露文件顯示，本期債券發(fā)行規(guī)模合計(jì)為人民幣15億元，其中品種一基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模為人民幣5億元，品種二基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模為人民幣10億元。本期債券品種一票面年利率的申購區(qū)間為1.80%~2.80%，品種二票面年利率的申購區(qū)間為2.10%~3.10%。

馬上消費(fèi)金融為行業(yè)頭部消費(fèi)金融公司，2015年6月開業(yè)。今年以來，馬上消金已發(fā)行兩期金融債。2023年，馬上消金營業(yè)收入為157.95億元，同比增長15.69%；凈利潤19.82億元，同比增長10.85%；截至期末，馬上消金總資產(chǎn)為712.80億元。

7月來，消費(fèi)金融公司發(fā)行金融債明顯提速。中郵消費(fèi)金融有限公司（下稱“中郵消金”）也披露了2024年第一期金融債券發(fā)行公告。公告顯示，本期債券基本發(fā)行規(guī)模為15億元，超額增發(fā)規(guī)模為5億元，期限3年，發(fā)行日為7月25日，計(jì)息期限自2024年7月29日至2027年7月28日，票面利率2.10%。募集說明書顯示，本期債券募集資金將用于補(bǔ)充公司中長期資金及監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許的其他用途，進(jìn)一步促進(jìn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展。

值得一提的是，這是中郵消金首次發(fā)行金融債，中郵消金方面對記者表示，發(fā)行金融債將進(jìn)一步優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、降低融資成本，加強(qiáng)資金實(shí)力，助力公司繼續(xù)深耕普惠金融領(lǐng)域。

中郵消金亦在本次發(fā)行公告中披露了其近三年經(jīng)營數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，2021年~2023年，中郵消金營業(yè)收入分別為56.86億元、60.48億元和69.52億元；然而，其凈利潤分別為12.29億元、4.43億元和5.22億元。

與此同時(shí)，蘇銀凱基消費(fèi)金融有限公司（以下簡稱“蘇銀消金”）也發(fā)布類似公告，獲準(zhǔn)在全國銀行間債券市場發(fā)行不超過65億元人民幣金融債券，成為開業(yè)后最快獲批金融債發(fā)行資格的消金公司，也是獲批額度最大的消金公司之一。其中2024年第一期金融債券的發(fā)行規(guī)模為10億元，期限為3年。

“主要是消金公司金融債此前被暫停近兩年，去年底才剛剛開放，因此今年出現(xiàn)金融債密集發(fā)行的情況。金融債發(fā)行門檻高但期限長，一般為3~5年，對消費(fèi)金融公司來講可以拓展融資渠道，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低利率風(fēng)險(xiǎn)敞口。消費(fèi)金融公司一旦達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)要求都會優(yōu)先發(fā)行，達(dá)標(biāo)的消金機(jī)構(gòu)越來越多，落地就會越密集。”博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博對記者表示。

年內(nèi)發(fā)債規(guī)模超370億元

消金公司目前的主流融資渠道包括股東存款、同業(yè)借款、銀團(tuán)貸款以及發(fā)行金融債和信貸資產(chǎn)支持證券。金融債因融資期限較長、利率較低成為頭部消費(fèi)金融公司的重要融資手段。但因發(fā)行金融債門檻較高，自2016年中銀消金發(fā)行持牌消費(fèi)金融公司的首單金融債以來，到2023年中，獲批開業(yè)的31家消費(fèi)金融公司中僅5家成功發(fā)行20單金融債，規(guī)模合計(jì)310億元，平均票面利率為4.27%。

2023年8月人民銀行支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司發(fā)行金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券的政策出臺，消費(fèi)金融公司金融債發(fā)行重啟。

隨后當(dāng)年11月24日，興業(yè)消費(fèi)金融發(fā)行“2023年第一期金融債券”，成為消費(fèi)金融行業(yè)時(shí)隔兩年重啟金融債發(fā)行后的首家公司，也打開消金公司金融債融資的大門。

2024年7月除了準(zhǔn)備發(fā)行和正在發(fā)行的消金金融債之外，還有已經(jīng)發(fā)行成功的消金金融債。河南中原消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡稱“中原消金”）近期成功發(fā)行了2024年第一期金融債券。本次金融債基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模15億元，期限3年。本次發(fā)行附帶超額增發(fā)權(quán)，因?qū)嶋H全場申購倍數(shù)超出1.4倍，增加發(fā)行5億元債券，最終發(fā)行額度為20億元。

興業(yè)消費(fèi)金融是本月單次發(fā)行金額最高，為25億元。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，已有6家消費(fèi)金融公司發(fā)行多期金融債，合計(jì)發(fā)行金額255億元。 疊加7月的116億元，今年已經(jīng)合計(jì)發(fā)行（擬發(fā)行）金融債超過370億元。

根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會近期發(fā)布的《中國消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告（2024）》，消費(fèi)金融公司有效落實(shí)擴(kuò)大內(nèi)需的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，加大消費(fèi)信貸供給力度，2023年資產(chǎn)規(guī)模和貸款余額雙雙突破萬億元，分別達(dá)到12087億元和11534億元，同比增長36.7%和38.2%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費(fèi)金融公司作為消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)，通過提供普惠金融服務(wù)，現(xiàn)已成為服務(wù)中低收入人群、促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的重要力量。

展望后期，王蓬博預(yù)計(jì)，目前促消費(fèi)仍是擴(kuò)大內(nèi)需手段之一。消金公司通過金融債等融資手段，募集低成本資金，從而可以更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

責(zé)任編輯：崔現(xiàn)香