本周（9月16日—9月22日），因中秋假期影響，中國、韓國等多個證券交易所有休市安排。國內(nèi)方面，9月LPR報價、MLF操作規(guī)模等數(shù)據(jù)將出爐，第九屆華為全聯(lián)接大會將舉辦。海外方面，“超級央行周”來臨，美聯(lián)儲將召開FOMC會議并公布最新利率決議，英國、挪威、巴西、日本等國央行將公布政策利率。本周滬深兩市超262億元市值限售股解禁，2只股票將發(fā)行申購。
9月16日（周一）
中國大陸金融市場因中秋節(jié)休市
韓國首爾證券交易所因中秋節(jié)休市
日本東京證券交易所因敬老節(jié)休市一日
美國9月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)
歐洲投資銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家會議，歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、歐洲央行管委發(fā)表講話
9月17日（周二）
中國大陸金融市場因中秋節(jié)休市
中國臺灣證券交易所因中秋節(jié)休市
韓國首爾證券交易所因中秋節(jié)休市
美國7月商業(yè)庫存數(shù)據(jù)
美國8月零售銷售數(shù)據(jù)
歐元區(qū)9月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
加拿大8月CPI
9月18日（周三）
中國9月一年期中期借貸便利（MLF）操作規(guī)模
中國9月一年期中期借貸便利（MLF）中標(biāo)利率
中國香港交易所因中秋節(jié)休市
韓國首爾證券交易所因中秋節(jié)休市
美聯(lián)儲召開FOMC會議
英國8月核心零售物價指數(shù)
歐元區(qū)8月核心調(diào)和CPI同比終值
日本8月季調(diào)后商品貿(mào)易賬
9月19日（周四）
美聯(lián)儲公布利率決議、季度經(jīng)濟(jì)預(yù)測
加拿大央行公布貨幣政策會議紀(jì)要
英國央行公布政策利率
巴西央行公布利率決議
挪威央行公布利率決議
第九屆華為全聯(lián)接大會
美國當(dāng)周申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)
9月20日（周五）
中國9月一年期、五年期貸款市場報價利率（LPR）
歐元區(qū)9月消費(fèi)者信心指數(shù)初值
日本央行公布目標(biāo)利率
日本8月CPI
德國8月PPI
9月21日（周六）
2026年FOMC票委、費(fèi)城聯(lián)儲主席哈克發(fā)表演講
本周滬深兩市超262億元市值限售股解禁
Wind數(shù)據(jù)顯示，本周（9月16日—9月22日）滬深兩市共有45家公司限售股陸續(xù)解禁，合計解禁29.89億股，按9月13日收盤價計算，解禁總市值為262.57億元。解禁市值排名前三的個股分別為：盛科通信-U（51.52億元）、外服控股（37.19億元）、紐威數(shù)控（30.89億元）。
解禁股份類型方面，盛科通信-U屬于首發(fā)原股東限售股份、首發(fā)戰(zhàn)略配售股份，外服控股屬于定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份，紐威數(shù)控屬于首發(fā)原股東限售股份。
1. 央行：8月貨幣供應(yīng)量M2同比增長6.3%
據(jù)央行網(wǎng)站，央行數(shù)據(jù)顯示，8月末，廣義貨幣(M2)余額305.05萬億元，同比增長6.3%。狹義貨幣(M1)余額63.02萬億元，同比下降7.3%。流通中貨幣(M0)余額11.95萬億元，同比增長12.2%。前八個月凈投放現(xiàn)金6028億元。
2. 央行：前八個月新增人民幣貸款14.43萬億元，前值為13.52萬億元
據(jù)央行網(wǎng)站，央行數(shù)據(jù)顯示，中國1—8月新增人民幣貸款14.43萬億元，預(yù)估為14.5741萬億元，前值為13.5232萬億元。分部門看，前八個月住戶貸款增加1.44萬億元，其中，短期貸款增加1324億元，中長期貸款增加1.31萬億元；企（事）業(yè)單位貸款增加11.97萬億元，其中，短期貸款增加2.37萬億元，中長期貸款增加8.7萬億元，票據(jù)融資增加7597億元；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加4591億元。
3. 央行：前八個月社會融資規(guī)模增量累計為21.9萬億元，比上年同期少3.32萬億元
據(jù)央行網(wǎng)站，央行數(shù)據(jù)顯示，2024年前八個月社會融資規(guī)模增量累計為21.9萬億元，比上年同期少3.32萬億元。其中，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加13.42萬億元，同比少增3.57萬億元；對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少1583億元，同比多減800億元；委托貸款減少548億元，同比多減1397億元；信托貸款增加3556億元，同比多增3319億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少2788億元，同比多減2808億元；企業(yè)債券凈融資1.78萬億元，同比多2031億元；政府債券凈融資5.64萬億元，同比多6798億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資1576億元，同比少4842億元。
4. 國家統(tǒng)計局：1—8月全國房地產(chǎn)開發(fā)投資69284億元，同比下降10.2%
據(jù)國家統(tǒng)計局網(wǎng)站，國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1—8月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資69284億元，同比下降10.2%；其中，住宅投資52627億元，下降10.5%。1—8月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積709420萬平方米，同比下降12.0%。1—8月份，新建商品房銷售面積60602萬平方米，同比下降18.0%，其中住宅銷售面積下降20.4%。新建商品房銷售額59723億元，下降23.6%，其中住宅銷售額下降25.0%。
5. 國家統(tǒng)計局：8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長4.5%
據(jù)國家統(tǒng)計局網(wǎng)站，國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長4.5%（增加值增速均為扣除價格因素的實(shí)際增長率）。從環(huán)比看，8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長0.32%。1—8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.8%。
6. 國家統(tǒng)計局：8月70城商品住宅銷售價格同比降幅總體略有擴(kuò)大
據(jù)國家統(tǒng)計局網(wǎng)站，國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年8月份，70個大中城市中，各線城市商品住宅銷售價格環(huán)比下降、同比降幅總體略有擴(kuò)大，其中一線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比降幅收窄、同比降幅與上月相同。
8月份，一線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比下降0.3%，降幅比上月收窄0.2個百分點(diǎn)。其中，北京、廣州和深圳分別下降0.5%、0.5%和0.8%，上海上漲0.6%。8月份，一線城市新建商品住宅銷售價格同比下降4.2%，降幅與上月相同。其中，北京、廣州和深圳分別下降3.6%、10.1%和8.2%，上海上漲4.9%。
7. 金融監(jiān)管總局：鼓勵非銀機(jī)構(gòu)支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動
據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)非銀行金融機(jī)構(gòu)支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動的通知》（簡稱《通知》）。《通知》從加大金融支持力度、優(yōu)化內(nèi)部管理體制機(jī)制和加大監(jiān)管政策支持三個方面，鼓勵非銀機(jī)構(gòu)支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動，聚焦產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和人民美好生活需要的關(guān)鍵領(lǐng)域，賦能助力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和中國式現(xiàn)代化的能力和水平。
8. 財政部：建立全口徑地方債務(wù)監(jiān)測機(jī)制，堅決遏制化債不實(shí)和新增隱性債務(wù)
據(jù)財政部網(wǎng)站，財政部14日披露《國務(wù)院關(guān)于今年以來預(yù)算執(zhí)行情況的報告》（簡稱《報告》）。《報告》提出，下一步，防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險。統(tǒng)籌好風(fēng)險化解和穩(wěn)定發(fā)展，進(jìn)一步落實(shí)好一攬子化債方案，省負(fù)總責(zé)、市縣盡全力化債，逐步降低債務(wù)風(fēng)險水平。加強(qiáng)融資需求端和供給端管控，阻斷新增隱性債務(wù)路徑。建立全口徑地方債務(wù)監(jiān)測機(jī)制，加強(qiáng)跨部門數(shù)據(jù)信息共享應(yīng)用，堅決遏制化債不實(shí)和新增隱性債務(wù)。分類推動融資平臺改革轉(zhuǎn)型。完善專項(xiàng)債券管理制度，強(qiáng)化項(xiàng)目資產(chǎn)管理、收入歸集，確保按時償還、不出風(fēng)險。
9. 美發(fā)布提高部分對華301關(guān)稅最終措施，中國商務(wù)部：中方將采取必要措施，堅決捍衛(wèi)中方企業(yè)利益
據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站，商務(wù)部新聞發(fā)言人就美發(fā)布提高部分對華301關(guān)稅最終措施發(fā)表談話，表示中方對此強(qiáng)烈不滿，堅決反對。
商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，中方已多次向美方就301關(guān)稅問題提出嚴(yán)正交涉。世貿(mào)組織早已裁決301關(guān)稅違反世貿(mào)組織規(guī)則，美方不但不糾正，反而進(jìn)一步提高對華加征關(guān)稅，這是錯上加錯。美方301關(guān)稅措施是典型的單邊主義、保護(hù)主義做法，不僅嚴(yán)重破壞國際貿(mào)易秩序和全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，也沒有解決自身的貿(mào)易逆差和產(chǎn)業(yè)競爭力問題，還推高了美國進(jìn)口商品價格，成本最終由美國企業(yè)和消費(fèi)者承擔(dān)。中方最新發(fā)布的《美國履行世貿(mào)組織規(guī)則義務(wù)情況報告》指出美國是“全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈擾亂者”，再次對美方濫用“301條款”表達(dá)嚴(yán)重關(guān)注。
此前，美國貿(mào)易代表辦公室就關(guān)稅復(fù)審結(jié)果征求公眾評論意見，多數(shù)意見反對加征關(guān)稅或要求擴(kuò)大關(guān)稅豁免范圍，這說明美對華301關(guān)稅不得人心。美方應(yīng)立即糾正錯誤做法，取消全部對華加征關(guān)稅。中方將采取必要措施，堅決捍衛(wèi)中方企業(yè)利益。
本周A股將有2只股票發(fā)行申購，分別在北交所、創(chuàng)業(yè)板上市。
東莞證券
目前市場依然呈現(xiàn)震蕩筑底格局，熱點(diǎn)依舊維持快速輪動態(tài)勢，并且量能提升幅度也相對有限，仍需耐心等待新一輪領(lǐng)漲主線的出現(xiàn)。中期來看，海外美聯(lián)儲降息臨近，后續(xù)政策發(fā)力也有望帶動基本面改善和市場信心修復(fù)，疊加A股估值優(yōu)勢，市場仍有企穩(wěn)修復(fù)基礎(chǔ)。
關(guān)注板塊：
金融；
家用電器；
電力設(shè)備；
機(jī)械設(shè)備；
汽車。
信達(dá)證券
經(jīng)濟(jì)指標(biāo)繼續(xù)磨底，中報業(yè)績總量層面亮點(diǎn)不多，中報指引下行業(yè)層面盈利邊際改善線索有：上游周期盈利邊際修復(fù)，非銀金融盈利改善存在亮點(diǎn)，TMT業(yè)績兌現(xiàn)整體排序居前，但尚未實(shí)現(xiàn)趨勢性改善。出海相關(guān)板塊整體景氣度仍較高。我們認(rèn)為盈利磨底階段PB比ROE更重要，建議關(guān)注ROE邊際改善或下滑速度放緩，但PB低估程度仍較大的行業(yè)。
關(guān)注板塊：
上游周期：煤炭、有色金屬、石油石化（上游+產(chǎn)能格局好）；
金融地產(chǎn)：保險（長端利率觸底，投資端彈性大）、銀行（高股息+估值修復(fù)）、房地產(chǎn)（估值低賠率高、政策變化勝率在提高）；
出海：汽車與汽零、家電、機(jī)械設(shè)備；
成長：傳媒和消費(fèi)電子（成長中估值優(yōu)勢明顯的板塊）。
國金證券
當(dāng)前，全球宏觀環(huán)境仍然存在兩大不確定性，即海外美國經(jīng)濟(jì)放緩+關(guān)稅風(fēng)險，或?qū)⒗^續(xù)對出口板塊帶來風(fēng)險擾動，尤其是對美出口占比較大的板塊，其風(fēng)險偏好回落或更多。結(jié)合我們整體市場觀點(diǎn)，建議右側(cè)交易降息邏輯，在“市場底”之前維持大盤價值防御策略。對應(yīng)至出口鏈細(xì)分板塊，建議優(yōu)先關(guān)注外需維持韌性或邊際改善終端需求以新興市場國家為主的細(xì)分板塊。
關(guān)注板塊：
銀行底倉；
黃金+創(chuàng)新藥“進(jìn)攻”；
非周期類潛在持續(xù)的高股息行業(yè)。
（聲明：內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)）
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道
責(zé)任編輯：崔現(xiàn)香
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