上周，A股市場情緒繼續回暖，主要指數悉數上行，DeepSeek大模型催化的AI行情持續演繹，助推了計算機、傳媒、電子等科技成長行業的表現，不少科技龍頭公司股價漲勢亮眼。與此同時，黃金資產接連創下新高、債市走高后迎來震蕩，在市場環境快速變化的背景下，多家基金投顧機構迎來大手筆調倉且主線清晰。
年初以來，以人工智能、大數據為代表的科技成長板塊持續吸引資金流入，梳理券商、基金公司發布的調倉動向不難發現，多家投顧機構在組合中順勢加碼相關資產。公開資料顯示，2月14日，南方基金旗下的司南多因子藍籌組合進行了調倉，在加倉方向上該策略新增持倉以電子或通信板塊的基金為主。2月12日，博時權益精選策略也調整了持倉，增加均衡型和成長型基金配置。2月11日，中歐財富投顧發布“幸福周周投組合”的“發車”計劃，本次“發車”風格整體偏科技成長……
對此，接受采訪的業內人士表示，隨著國家對科技創新扶持力度持續加大，尤其在人工智能、半導體和5G等領域，政策紅利為科技成長板塊提供了長期的發展動力。隨著經濟復蘇，市場風險偏好上升，經過前期調整的部分科技成長股估值已趨于合理，配置性價比提升。該業內人士還表示，科技成長板塊波動較大，投資者可優選具備核心競爭力的龍頭企業長期持有，根據自身風險承受能力合理控制倉位，避免集中持倉的同時可通過科技主題基金及ETF分散風險。
南方基金此前也指出，開年以來，以算力、AI為代表的相關科技成長板塊大幅上漲，短期不建議投資者追高。從中長期看，以DeepSeek為代表的AI科技成長板塊具備長期投資價值，但科技成長股具有高波動的特點，投資者在沒有進行深度研究的情況下不要盲目追漲。
當前市場輪動速度加快，展望后市，華安基金建議投資者均衡布局，圍繞政策和基本面配置，該公司建議重點關注三個方向：一是科技成長、軍工和機械；二是大金融和周期；三是消費和醫藥。
商周刊記者 王行波
責任編輯：林紅
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