英偉達股價反彈66%  AI算力需求依然高景氣

6月26日，算力概念股在盤中表現出較好走勢，中科曙光、曙光數創、海光信息、拓爾思、美利云以及并行科技等關聯股票均實現了不同程度的上漲。

隨著市場對算力需求的持續增長，相關概念股的表現也愈發受到投資者關注。截至6月23日，全球算力芯片龍頭英偉達的股價達到歷史高點附近。今年一季度，英偉達股價受DeepSeek、關稅等多重因素影響，而出現了一波較大的調整。而在4月7日之后，英偉達股價就展開了一波較大的反彈，截至6月23日，反彈幅度超66%。與此同時，英偉達在2025 ComputeX大會上宣布GB300預計在2025年三季度實現交付，同時發布了NV Link Fusion，擁抱ASIC生態。民生證券指出，不論是GPU還是ASIC，目前行業需求均十分旺盛，同時新品的持續推出也為廠商業績增加全新動能。

此外，2025中國AI算力大會6月26日開幕。會議期間，多家公司展示了其在算力基礎設施、算法優化以及AI應用等方面的創新成果。

根據SynergyResearchGroup的最新數據，截至2024年底，全球超大規模運營商運營的大型數據中心數量已增至1136個，相比五年前翻了一番。

中信證券指出，當前AI大模型的訓練、推理需求持續旺盛發展，scaling law在后訓練、在線推理等方向上持續演進。底層基礎設施朝著更大集群的方向發展，單芯片的算力提升在先進制程的影響下未來迭代速度料將放緩，而系統級節點有望通過解決互連、網絡、內存墻等問題成為AI算力發展的重要方向。從近期算力龍頭企業系統級產品的發展趨勢以及過往半導體行業的并購歷史來看，系統級算力有望成為AI發展的下一站，國產GPU芯片公司有望通過打造更高資源密度的算力基礎設施實現對海外產品的追趕和超越。

責任編輯：榮曉敏