上證指數(shù)已經(jīng)漲到了3600點，但一大批基金倒在了黎明前。根據(jù)Wind截至7月16日的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年以來有50只主動權益類基金進入清算程序，其中發(fā)起式基金有40只，成為清盤基金的“重災區(qū)”。
根據(jù)相關政策規(guī)定，發(fā)起式基金需在成立時由基金管理人、高管或員工認購不低于1000萬元，且持有期不少于3年，若3年后資產(chǎn)凈值低于2億元，則必須終止。
從幾只代表性基金看，清盤的主要原因是巨幅虧損導致無人問津，規(guī)模遲遲無法達到2億元的生死線。
基金清盤 業(yè)績虧損是主因
最具代表性的是成立于2022年4月的上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選基金，今年5月清盤時累計虧損53.43%，剩余財產(chǎn)凈值只有2670萬元。該基金在2023年下跌46.19%，是當年基金全年業(yè)績倒數(shù)第一名，時任基金經(jīng)理施敏佳在當年最后一個工作日離任。2024年，該基金開始由鄭眾管理，當時這位新任基金經(jīng)理的公募基金管理經(jīng)驗僅30多天。
上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選基金的清盤，折射出上銀基金公司的市場知名度低的問題。上銀基金公司是由上海銀行全資控股的公募基金公司，2013年8月經(jīng)中國證監(jiān)會批準成立，注冊資本3億元人民幣。該公司發(fā)行的基金以固收類為主，近年來開始發(fā)力權益類基金，但發(fā)行募集規(guī)模表現(xiàn)不佳。今年以來先后募集成立了上銀先進制造、上銀資源精選、上銀中證半導體產(chǎn)業(yè)等基金，上銀基金均自掏腰包認購了1000萬元，但首發(fā)募集規(guī)模均未達到1億元。
類似的現(xiàn)象還發(fā)生在申萬菱信基金公司。今年2月開始，申萬菱信雙禧混合型發(fā)起式基金開始發(fā)布清盤風險提示。該產(chǎn)品在2022年2月首發(fā)時勉強達到了2億元的門檻，但基金成立后規(guī)模就跌破了2億元，并且一路縮水。這期間業(yè)績表現(xiàn)乏善可陳，2024年盈利700多萬元，勉強把單位凈值拉回到1元以上，最終沒有熬過三年大限。這說明在整個存續(xù)期內，該基金缺乏投資者申購。
2022年，申萬菱信曾一口氣發(fā)行了10只發(fā)起式基金，但今年以來已經(jīng)有兩只基金清盤，剩余8只未清盤的發(fā)起式基金，目前規(guī)模也已經(jīng)低于生死線，如果申萬菱信不能加大自購力度或是找來幫忙資金，最終也無法避免清盤的結局。
發(fā)起式不能淪為營銷噱頭
發(fā)起式基金是基金管理人及高管作為基金發(fā)起人認購基金的一定數(shù)額方式發(fā)起設立的基金，這是一項基金行業(yè)的制度創(chuàng)新，旨在形成基金管理人和持有人之間的利益捆綁，并設立了3年的持有期限制，促使基金管理人和基金公司踐行長期投資，有更大動力提升投資回報。
為了大力發(fā)展這種創(chuàng)新產(chǎn)品，中國證監(jiān)會增設了發(fā)起式基金審核通道，簡化了審核程序。但三年大考后的發(fā)起式基金，交出的成績單不盡如人意。部分基金公司只是將發(fā)起式基金作為營銷噱頭，在投研能力建設、基金經(jīng)理培養(yǎng)、團隊梯隊建設等更為關鍵的問題上，并沒有真正為發(fā)起式基金做好準備，最后因為規(guī)模遲遲不能滿足條件而黯然退場。對于投資者來說，發(fā)起式的產(chǎn)品設計是一個加分項，但更重要的是衡量基金公司整體實力、基金經(jīng)理過往表現(xiàn)，抓住核心關鍵因素，才能真正選出一個基金管理人和持有人利益共享的優(yōu)秀基金。
青島財經(jīng)日報/首頁新聞記者 李冬明
責任編輯：王海山
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