8月份，金融市場(chǎng)將迎重要調(diào)整：普通型人身險(xiǎn)預(yù)定利率降至1.99%，觸發(fā)行業(yè)動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。多家保險(xiǎn)公司宣布，將于8月31日前完成產(chǎn)品切換。此次調(diào)整后，萬(wàn)能險(xiǎn)最低保證利率上限僅為1.0%，疊加一年期定存利率跌破1%的背景，不少資金開(kāi)始向銀行理財(cái)?shù)韧顿Y渠道遷徙。
“雙降”倒逼市民理財(cái)轉(zhuǎn)型
8月31日，保險(xiǎn)行業(yè)完成新一輪產(chǎn)品切換，中國(guó)人壽、平安人壽等頭部險(xiǎn)企全面執(zhí)行新利率標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)測(cè)算，預(yù)定利率下調(diào)后，年金險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)等產(chǎn)品保費(fèi)漲幅最高超20%，直接削弱了保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力。與此同時(shí)，國(guó)有大行一年期定存利率已降至0.95%，三年期利率僅1.25%，傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄方式收益空間持續(xù)收窄。
“現(xiàn)在存銀行和買保險(xiǎn)的收益差距越來(lái)越小，不如轉(zhuǎn)向理財(cái)博取更高回報(bào)。”60歲的投資者郭先生坦言。他曾是跨省存款的“存款特種兵”，如今將資金轉(zhuǎn)投銀行理財(cái)產(chǎn)品，今年他購(gòu)買的一款華夏理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際年化收益高達(dá)3.65%，遠(yuǎn)超同期存款利率。
權(quán)益類理財(cái)收益表現(xiàn)亮眼
今年以來(lái)，權(quán)益類銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率表現(xiàn)亮眼。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月3日，銀行理財(cái)子公司存續(xù)的46只公募權(quán)益類產(chǎn)品中，43只今年以來(lái)年化收益率為正，其中17只收益率超10%；在這17只產(chǎn)品里，1只收益率突破20%，更有1只收益率攀升至30%以上。
從管理機(jī)構(gòu)來(lái)看，17只高收益產(chǎn)品呈現(xiàn)集中化特征：華夏理財(cái)管理數(shù)量居首，達(dá)5只；光大理財(cái)緊隨其后，有4只；寧銀理財(cái)與招銀理財(cái)各有3只產(chǎn)品入圍；信銀理財(cái)有2只產(chǎn)品上榜。其中，華夏理財(cái)旗下“天工日開(kāi)6號(hào)（微盤(pán)成長(zhǎng)低波指數(shù)）”表現(xiàn)尤為突出，以30.51%的年內(nèi)收益率位居榜首。
另外，據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告(2025年上)》顯示：截至今年6月，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模30.67萬(wàn)億元，上半年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品1.63萬(wàn)只，募集資金36.72萬(wàn)億元。理財(cái)投資者數(shù)量維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至今年6月，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.36億個(gè)，較年初增長(zhǎng)8.37%。其中，個(gè)人投資者數(shù)量較年初新增1029萬(wàn)個(gè)，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量較年初新增19萬(wàn)個(gè)。
銀行理財(cái)迎“窗口紅利期”
在低利率環(huán)境下，消費(fèi)者更傾向于鎖定較高收益的金融產(chǎn)品。記者采訪了解到，銀行機(jī)構(gòu)推出的7天至3個(gè)月短期產(chǎn)品普遍受到投資者的青睞，部分產(chǎn)品的七日年化收益率突破3%，滿足了投資者對(duì)流動(dòng)性和收益的雙重需求。
當(dāng)前環(huán)境下，銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型正在深刻重塑市場(chǎng)格局與投資者行為。星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言表示，凈值化已徹底打破“剛兌”預(yù)期，投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也愈來(lái)愈強(qiáng)，對(duì)混合類、權(quán)益類等高波動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品的接受度明顯提升，為居民財(cái)富入市創(chuàng)造了更好條件。隨著政策持續(xù)推動(dòng)與市場(chǎng)環(huán)境不斷改善，權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品有望迎來(lái)更大發(fā)展空間，未來(lái)將呈現(xiàn)“漸進(jìn)式擴(kuò)容”趨勢(shì)。
不過(guò)，薛洪言也強(qiáng)調(diào)，凈值化時(shí)代需接受“收益非線性增長(zhǎng)”特征，以風(fēng)險(xiǎn)互補(bǔ)實(shí)現(xiàn)“波動(dòng)可控下的收益最大化”，避免盲目追逐高收益。他建議，可通過(guò)“固收打底+權(quán)益增強(qiáng)+另類分散”的合理配比實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，其中的另類資產(chǎn)可涵蓋REITs、黃金等低相關(guān)性工具。
青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)/首頁(yè)新聞?dòng)浾?李雯
責(zé)任編輯：李頡
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