【熱點直擊】液冷沸騰了！券商預言液冷服務器是下一個CPO 板塊爆發多股漲停

8月15日，一則消息引爆液冷服務器概念股。當日，開源證券發布研報，預言液冷服務器就是下一個CPO。開源證券認為，光模塊、PCB是AI算力鏈的重要組成部分，二者深度綁定海內外AI算力基礎設施的建設浪潮，并跟隨AI服務器不斷迭代，無論是出貨量還是價值量，均得到大幅增長，這也是光模塊和PCB之所以能夠持續強勢的原因。在光模塊、PCB已大幅上漲的背景下，站在當前的時間點，同屬于AI硬件的液冷服務器板塊具備戰略性投資機會。

該研報在機構投資圈中快速傳播，直接推動了液冷服務器板塊爆發，今日金田股份、東陽光、大元泵業10%漲停，川環科技漲幅達到20%，歐陸通、溯聯股份漲幅超過10%，南方泵業、川潤股份、英維克、銀輪股份等跟漲。

液冷技術作為能效革命的基石，發展前景十分明晰。據IDC發布的《中國半年度液冷服務器市場（2024下半年）跟蹤》報告，2024年，中國液冷服務器市場繼續保持快速增長，市場規模達到23.7億美元，與2023年相比增長67.0%。其中，冷板式解決方案市場占有率進一步提高。IDC預計，2024-2029年，中國液冷服務器市場年復合增長率將達到46.8%，2029年市場規模將達到162億美元。

國內液冷企業有望重塑全球行業格局，國產廠商在液冷市場份額的提升趨勢已十分明顯。東方證券研報顯示，除了NV以外，Meta、Google、AWS等海外CSP巨頭在自研AI集群中加速液冷部署，大廠全面擁抱液冷方案，后續有望從服務器延展至交換機、ASIC等網絡設備側。同時，伴隨需求的快速增長，核心部件的供需缺口下供應鏈格局也將更為開放，國內廠商有望憑借自身優質產品力、產品研發迭代效率、成本等優勢直接或間接出海切入海外供應鏈。

責任編輯：榮曉敏