【脫水研報】政策與供需雙重驅動 稀土產品價格中樞有望上行

8月27日，稀土永磁概念股表現活躍，北礦科技漲停。大地熊漲幅超過10%，北方稀土漲幅超過5%，龍磁科技、金力永磁、盛和資源、正海磁材等相關股票跟漲。

消息面上，8月26日晚，稀土巨頭北方稀土發布半年報，公司2025年上半年營業收入188.66億元，同比增長45.24%；凈利潤9.31億元，同比增長1951.52%。作為全球最大的稀土企業集團，北方稀土主營業務涵蓋稀土原料產品、功能材料產品及終端應用產品三大類。報告期內，公司稀土冶煉分離產品、稀土金屬產品及稀土功能材料產量均創同期歷史新高，其中稀土金屬產品產量同比增28.10%，稀土功能材料產量同比增長16.65%。

北方稀土作為行業龍頭，業績的大幅增長為稀土永磁板塊注入了強心劑。同時，國家對稀土行業的規范管理和戰略重視，也為行業的長期健康發展提供了有力支撐。8月22日，工業和信息化部等三部門發布《稀土開采和稀土冶煉分離總量調控管理暫行辦法》，該辦法明確了國家對稀土開采、冶煉分離實行總量指標管理，旨在加強稀土資源的合理開發利用與保護，推動行業向高質量發展轉型。

華泰證券研報稱，重視稀土戰略地位，看好價格上行。預期2025-2026年稀土價格中樞有望持續上行。在“逆全球化”背景下，稀土的戰略意義愈發凸顯。7月啟動的金屬鐠釹競拍表現活躍，市場看漲情緒濃烈。在稀土價格中樞有望上行的背景下，預期相關公司業績將持續改善。

責任編輯：榮曉敏